a:

Bayesisk sandsynlighed og analyse er en avanceret statistisk metode, der anvendes til at modellere betingede sandsynligheder for visse begivenheder inden for finansiering, herunder sandsynligheden for misligholdelse af kreditrisiko. Store finansielle institutioner med store kreditporteføljer søger at forstå arten og omfanget af deres eksponering for kreditrisiko. Institutionerne anvender Bayesian-analysen til at modellere deres standardrisiko. Banker har ofte store kreditporteføljer, der kræver sofistikerede værktøjer til risikostyring, herunder Bayesian analyse.

Bayesian analyse søger at estimere sandsynligheden for visse parametre for en underliggende fordeling ved at se den aktuelle observerbare fordeling. Det beregner den efterfølgende sandsynlighed for en bestemt begivenhed, såsom kreditstandard, og bestemmer derefter den betingede sandsynlighed for en fremtidig begivenhed. Bayesian-analysen tager nye oplysninger for at opdatere den bageste sandsynlighed for den begivenhed. Det er et effektivt statistisk værktøj til integration af ny og opdateret information. Bayesian analyse afhænger dog af nøjagtigheden af ​​den forudgående distribution, hvilket måske ikke altid er korrekt, så det har begrænsninger i brugen.

Finansielle derivater, herunder kredit default swaps og kreditporteføljer, har betydelig ikke-lineær risiko som følge af strukturen af ​​deres udbetalinger. Ikke-lineær risiko er vanskeligere at forudsige. Der kræves avancerede metoder til at modellere den ikke-lineære risiko, især for store porteføljer af obligationsbeholdninger med forskellige vilkår og løbetider. Særlig standardrisiko er vanskelig at modelere, da oplysningerne om tidligere misligholdelser måske ikke falder sammen med den faktiske kreditrisiko for en given portefølje. Bayesian analyse kan bidrage til at give en sandsynlighed for kreditværdier for en given portefølje. Dette kan medvirke til at styre risiko ved at levere en model, der løbende kan opdateres, da der modtages nye oplysninger.