a:

Kvantificeringen af ​​kreditrisiko, tildeling af målelige og sammenlignelige tal til sandsynligheden for misligholdelse eller spredningrisiko er en vigtig grænse for moderne finansiering. Faktorer, som påvirker kreditrisiko, spænder fra låntagerspecifikke kriterier, såsom gældskvoter, til markedsmæssige overvejelser som økonomisk vækst. Tanken er, at forpligtelser kan vurderes objektivt og forudsiges at hjælpe med at beskytte mod økonomisk tab.

Der er flere hovedvariabler at overveje: Låntagerens økonomiske sundhed; sværhedsgraden af ​​følgerne af misligholdelse for låntager og kreditor størrelsen af ​​kreditforlængelsen historiske tendenser i standardrenter; og en række makroøkonomiske overvejelser. Blandt alle mulige faktorer identificeres tre konsekvent som at have et stærkere forhold til kreditrisiko.

Sandsynligheden for standard

Sandsynligheden for misligholdelse, undertiden forkortet som POD eller PD, udtrykker sandsynligheden for, at låntageren ikke vil opretholde den finansielle evne til at foretage planlagte gældsbetalinger. For individuelle låntagere er standard sandsynlighed mest repræsenteret som en kombination af to faktorer: indkomstforhold og kredit score. For enheder, der udsteder gældsinstrumenter, såsom virksomhedsobligationer, estimeres sandsynligheden for misligholdelse af kreditvurderingsbureauer. Generelt svarer højere POD'er med højere renter og højere obligatoriske nedbetalinger på et lån. Låntagere kan hjælpe med at dele standardrisiko ved at stille sikkerhed mod et lån.

Tab givet standard

Forestil dig to låntagere med identiske kreditscorer og identiske gældsindtægter. Den første person tager ud en $ 5, 000 lån og den anden tager ud et $ 500, 000 lån. Selv hvis den anden person har 100 gange den første indkomst, udgør hans eller hendes lån en større risiko. Dette skyldes, at långiveren står for at miste meget flere penge i tilfælde af misligholdelse på et lån på $ 500.000. Dette princip er baseret på tabet, der er angivet som standard, eller LGD, faktor i kvantificerbar risiko.

Tab givet standard virker som et simpelt koncept, men der er faktisk ingen universelt accepteret metode til beregning af LGD. De fleste långivere beregner ikke LGD for hvert særskilt lån; I stedet vurderer de en hel portefølje af lån og vurderer den samlede eksponering for tab. Flere faktorer kan påvirke LGD, herunder eventuelle sikkerhedsstillelser på lånet og den juridiske evne til at forfølge de misligholdte midler gennem konkursbehandling.

Eksponering ved standard

Lige i koncept til LGD er eksponering ved misligholdelse eller EAD en vurdering af den samlede tabsrisiko, en långiver udsættes for til enhver tid.Selv om EAD næsten altid bruges i forbindelse med en finansiel institution, er den samlede eksponering et vigtigt begreb for enhver enkeltperson eller enhed med udvidet kredit. Formlen for EAD beregnes normalt ved at multiplicere hver kreditforpligtelse med en vis procentdel justeret for specifikke detaljer af hver forpligtelse.