Når der er tid til at begynde at tegne penge ud af pensionsregnskaber, er der to grundlæggende valg vedrørende din distributionsmetode. Den første tilgang er kendt som indkomsttilgangen, hvor man blot tager den nuværende indkomst, der genereres fra en portefølje i form af rente og udbytte.

Den anden tilgang er den samlede tilbagesendelsesstrategi, hvor der bruges penge på både indkomst i porteføljen og en del af hovedstolpen. Ved første øjekast kan det fremgå, at indkomstmetoden er den overordnede rute, fordi den ikke rører hovedstolen i porteføljen. Men et nærmere kig på fordelene og ulemperne ved hver metode vil vise dig en anden konklusion. (For mere, se: Toptips til at hjælpe kunder med at bevare rigdom. )

Når indtægterne ikke er nok

Mens mange investorer er glade for at leve op af indkomsten i deres porteføljer, er der tidspunkter, hvor dette segment af deres opsparing ikke vil være tilstrækkeligt til at give dem den indkomst, de har brug for. Når dette sker, vil investorer ofte enten omfordele flere af deres penge til rentebærende instrumenter, købe højere udbyttede obligationer eller tildele en del af deres aktieporteføljer til bedrifter, der betaler højere udbytte. Imidlertid kan alle tre af disse bevægelser være risikabelt for investor, fordi disse strategier kan føre til et generelt lavere afkast i porteføljen. Investorer, der vælger at forsøge at øge deres udbytte på bekostning af det samlede afkast, kan derfor skade sig i det lange løb. (For relateret læsning, se: Hvilke rådgivere, kunderne bør forvente af en lav-retur-fremtid .)

Total Return Approach

Mange finansielle rådgivere anbefaler forskellige tilbagekaldelsesmetoder for deres kunders distributioner af flere årsager. Den første og mest oplagte grund er, at det giver deres kunder mulighed for at undgå at gøre nogen af ​​de ovenfor nævnte fejl med deres aktiver, hvilket i sidste ende kan forlænge porteføljens levetid og give en større sandsynlighed for, at kundens penge vil vare så længe som den behøver til. Udlodninger, der er baseret på det samlede afkast, er mere afbalancerede og kan også være mere skatteeffektive. Den første indtægtskilde, der anvendes i den samlede tilbagevendende tilgang, er dog den nuværende indtægt, der genereres af porteføljen. Og det skal bemærkes, at når den nuværende indkomst er tilstrækkelig til at opfylde kundens udgiftsbehov, så er det den metode, der bruges. Men når det ikke er tilfældet, giver den samlede tilbagevendende tilgang klienten mulighed for at opretholde en mere afbalanceret portefølje med lavere risiko. (For relateret læsning se: Alternativer til lavtstående obligationer .)

Overvej sammenligningen af ​​udbytte med realisationsgevinster.Hvis en investor modtager udbytte, betaler de skat af hele udbyttet (forudsat at det betales på en skattepligtig konto). Hvis de i stedet skulle likvide en lille del af en af ​​deres aktier eller midler til at generere indkomst, så skal de kun betale kapitalgevinstskat på fortjeneste, der er fortjent. I begge tilfælde vil investorens portefølje falde med samme beløb, fordi aktie- eller fondskursen alligevel vil falde med udbyttebeløbet på ex-dividend date.

Kritiske beslutninger

Når det drejer sig om at skabe en sund distributionsplan, foreslår Vanguard, at der først skal træffes tre afgørende beslutninger for at holde en portefølje på rette spor.

1. Lav en omfattende aktivitetsfordelingsplan, der er baseret på dine investeringsmål, risikotolerance og tidshorisont sammen med andre specialiserede formildende faktorer, som f.eks. Skatkonsol. Bestem, hvor meget penge der skal tildeles aktier i forhold til fast indkomst og mængden af ​​volatilitet, der er acceptabelt. Vær sikker på, at det samlede afkast, som en portefølje vil tjene, vil være nok til at opretholde din klient gennem deres uarbejdende år. Men bas ikke en fordeling på det udbytte, som du gerne vil have porteføljen til at generere. Dette er den første og vigtigste beslutning, du vil lave med penge, fordi mange undersøgelser har vist, at størstedelen af ​​investeringsafkastet bestemmes af aktivfordeling, i modsætning til virksomhedssalg eller timing på markedet effektivt. (For relateret læsning se: Hvad dine kunder skal vide om ETF'er .)

2. Lav en tidsplan for at overvåge din portefølje og genbalancere den efter behov. Dette er også et meget vigtigt element i porteføljevedligeholdelse. Genopbygning af din portefølje vil sikre, at den ikke bliver overvægtet på et enkelt område, som f.eks. Egenkapitaldelen. Dette er en af ​​hovedårsagerne til, at den samlede tilbagevendende tilgang er effektiv, fordi det at sælge en del af aktier for at imødekomme de nuværende indkomstbehov også automatisk kan bidrage til at holde porteføljen i sin korrekte tildeling. Hvis en portefølje bliver for stærkt koncentreret i aktier, vil du ende med at tage større risiko, end du oprindeligt valgte at. Og hvis du bliver overvægtet i obligationer, kan du muligvis ikke generere de nødvendige afkast i din portefølje for at generere tilstrækkelig indkomst. (For relateret læsning se: Hvad fremtiden holder for ETF'er .)

3. Bestem ordren, hvor du vil tegne dine penge. Hvis din klient har skattepligtige opsparingskonti, vil du sandsynligvis gerne tegne dem først. Bare vær sikker på at afvikle beholdninger, der har været haft i mere end et år til dagen for at kvalificere sig til kapitalgevinster behandling. Derefter vil du gerne trække på dine skatteudskudte konti og endelig på dine skattefrie konti som Roth IRA'er. Dette er sket, så pengene i skatteudskud og skattefrie konti kan ophobes så længe som muligt, før de trækkes tilbage. Selvfølgelig, hvis du skal tage krævede minimumsfordelinger fra dine IRA'er, så tager du dem først og derefter tager penge fra dine skattepligtige konti.(For relateret læsning se: Smart Beta ETF'er: Seneste tendenser og et blik foran .)

Bundlinjen

Selvom det kan være fristende at forsøge at skævke en portefølje for at leve af nuværende indkomst, kan denne tilgang i mange tilfælde komme i brand igen. Den samlede tilbagevenden tilgang vil hjælpe dig med at opretholde den korrekte fordeling i din portefølje med en større grad af skatteeffektivitet på grund af kursgevinster behandling versus udbytte og renteafgifter. (For relateret læsning, se: Smart Beta: Set up for a Fall? )