Indeksoptioner er derivater, hvis underliggende sikkerhed ikke er en enkelt bestand, men en kurv af værdipapirer kaldes et indeks. De giver investorer mulighed for at handle indstillinger på hele det brede marked uden meget besvær og med relativt lille kapital. Indexoptionerne blev fremtrædende i 1980'erne, da porteføljesikring blev et vigtigt koncept, og Chicago Board Options Exchange (CBOE) har siden øget deres popularitet. Strategier for handelsindeksoptioner er ikke så forskellige fra strategier for aktieoptioner, selv om der er nogle undtagelser.

Det underliggende indeks for disse optioner kan enten være et markedsværdieret vægtet indeks eller et lige dollar-vejet indeks. Investoren kan enten handle i bredt baserede indeks som S & P-500 eller sektorspecifikke indekser, der kan fokusere på brancher som tech eller sundhedspleje. De mest populære indeksindstillinger i USA er S & P 500 Index Options (CBOE: SPX), Russell 2000 Index Options, CBOE Volatility Index (CBOE: VIX), Nasdaq-100 Indexet (NASDAQ: NDX) og S & P-100 Indeksindstillinger (CBOE: OEX).

- 9 -> Fordele ved indeksindstillinger

Der er forskellige fordele for den fælles investor at handle i indeksindstillinger:

Diversificering

• : Den erhvervsdrivende kan få eksponering for et stort antal værdipapirer med meget lille kapital sammenlignet med enkeltaktieoptioner, der er tilbøjelige til virksomhedsspecifikke risici. Mindre volatilitet
• : Et bredt baseret indeks er generelt mindre volatilt som enkelt aktieoptioner. Enkeltbeholdninger kan blive påvirket af mindre begivenheder som indtjeningsrapporter, analytikerrapporter eller blot rygter. Indekser og efterfølgende indeksindstillinger påvirkes ikke så let. Likviditet
• : Der er blevet observeret, at blandt alle valgkæderne er indeksindstillingerne mest flydende. Derfor kan den almindelige erhvervsdrivende normalt finde den rigtige pris og udgangsmulighed. Predetermineret tab / risiko
• : Som i alle options trading er det maksimale tab, som en købskøber står overfor, mens ansættelsen er optaget, præmien betalt . Således til en ny erhvervsdrivende kan indeksindstillinger være en god læringserfaring med gearing med meget lille risiko. Udnyttelse
• : Handlende som optioner på grund af evnen til at bruge gearing. Udnyttelse gør det muligt for handlende at anvende korrekte analyser med meget lidt kapital. Handlende kan gøre indsatser på op til 10 gange deres ledige kapital. Relativt lavere omkostninger
• : Omkostningerne ved handel med et bredt marked reduceres sammenlignet med individuelle aktier eller aktieoptioner. Derfor er den erhvervsdrivende kun udsat for markedsrisiko til meget ringe omkostning med betydeligt opadgående potentiale.

I modsætning til egenkapitaloptioner er overvejende indeksbaserede optioner kontantafregnet.Fysisk afvikling på en 500 aktieindeks mulighed ville være et mareridt for clearing udveksling som at få 500 aktier til at afvikle en enkelt handel er besværlig og næsten umulig. Derfor er nogle af de grundlæggende valgstrategier (f.eks. Dækket opkald, som også indebærer køb af det underliggende), vanskelige at implementere med indeksindstillinger.

Prissætning

Indeksindstillinger prissættes på samme måde som generelle muligheder, normalt af sorten -Scholes formel. Prisen på en option afhænger af følgende variabler: volatilitet, tidspunkt til udløb, nutidsværdi af underliggende indeks, kurs og rentesatser. Indeks muligheder er den mest likvide af alle muligheder, er en favorit af arbitrage forhandlere, da de kan bruge dem til at tjene betydeligt risikofrie afkast.

Forskellige typer indeksindstillinger

Indeksindstillinger kan også klassificeres ud fra varigheden af ​​indstillingen. Nedenfor er tabellen, der tyder på de forskellige muligheder på S & P-500 handlet på Chicago Board Options Exchange.

Option Beskrivelse

Notionelt antal enheder	Afregning	SPX (afviklet på 3. fredag)
100	Kontanter	SPX Ugentlige satser (Afgjort i slutningen af ​​hver uge) > 100
Kontanter	SPX Slutningen af ​​måneden	100
Kontanter	Mini-SPX	10
Kontanter	På grundlag af varigheden indekseres disse S & P-500-baserede muligheder kan klassificeres som ugentlige, månedlige eller kvartalsvise muligheder. Hver af disse muligheder repræsenterer en nominel værdi svarende til 100 enheder af indekset. Den fjerde indstilling er Mini-SPX-indstillingerne, som repræsenterer en teoretisk værdi på 10 enheder i indekset. Sprang kan også kategoriseres som en type langsigtet indeksindstilling. SPX kortsigtede muligheder er citeret med intervaller på 5 point. Dette forlænges til 25 point i tilfælde af LEAPS.	Optionerne klassificeres også på grundlag af stykprisen i tre kategorier som følger: in-the-money, at-the-money og out-of-the-money.

For eksempel, antag, at indekset citerer på omkring 1800 niveauer. Opkaldsopsætningen med stregprisen på 1750 kaldes alternativet i penge. Den ene med stregprisen på 1800 vil være alternativet for pengene, og den med en stregpris på 1850 vil være den bedste løsning.

En indeksopsætning giver indehaveren visse kontraktlige rettigheder i henhold til standardaftalen. Disse omfatter generelt ret til at udøve en mulighed og at afregne optionerne i kontanter på udnyttelsesdatoen.

Indeksindstillingerne kan også klassificeres som enten europæiske eller amerikanske stilarter baseret på afregningsdatoen. De fleste af indeksindstillingerne er kontante afviklede europæiske stilindstillinger, der udelukker et par stykker. I valg af europæisk stil kan optionen kun udøves på udløbsdatoen. I de fleste lande foretages afregning dagen efter udløb, kontant. Beregning af indeksniveauer for afvikling varierer fra land til land. De fleste af mulighederne bruger indeksværdien på udløbsdatoen som afregningsprisen. Indeksindstillinger kan klassificeres som en. m. eller s. m. slog sig ned. A. m. afregning er baseret på indeksets indledende pris som afregningsprisen, mens i p.m. afregning, som navnet antyder, er afregningsprisen baseret på indeksens slutkurs. Der er også visse variationer i beregningen af ​​slutkursen. Dette kan enten være den sidste handlede pris eller den vejede pris på indekset i de sidste 30 minutters handel.

Beskatning

Beskatningen af ​​gevinster fra indeksoptionerne varierer fra land til land. I USA falder indeksoptioner under kategorien af ​​en 1256-kontrakt i henhold til Internal Revenue Service. En 1256 kontrakt i henhold til IRS er en liste over kontrakter, der behandles som marked-til-marked ved udgangen af ​​året baseret på deres dagsværdi og beskattes derefter i overensstemmelse hermed. Derfor behandles 60% af den samlede kapitalgevinst som langsigtet gevinst, og 40% af gevinsten behandles som kortsigtet gevinst. I andre lande (for eksempel Indien, for eksempel) er alle gevinster fra indeksoptioner behandlet som kortfristet gevinst, hvis optionen afholdes i mindre end et år.

Den nederste linje

Indeksindstillinger er en fantastisk måde for nybegynderhandleren at lære det grundlæggende ved valg af investering. Høj likviditet og nedsat risiko gør dem til en frugtbar grund for at lære ind og ud af optionshandel.