Alternative investeringer er ved at blive populære, især dem, der tilbydes i et likvide format af fondsbeviser og børsnoterede fondsbaserede (ETF) leverandører. Fondselskaber kan ikke udvikle nye alternative produkter hurtigt nok til at tilbyde finansielle rådgivere eller direkte til individuelle investorer.

Tidligere blev tilbudt alternativer i investeringsprodukter som hedgefonde med krav om, at investorer akkrediteres, hvilket betyder at de opfylder minimumsindkomst- og nettoværdiforhold. I kølvandet på turbulensen på de finansielle markeder i finanskrisen 2008-2009 bliver de i stigende grad pakket i mere flydende og tilgængelige formater. (For mere, se: Er Hedged Mutual Funds for You? ).

Hvad er alternative investeringer?

Alternativer er investeringskøretøjer, der ikke er rent aktier, obligationer eller kontanter. Formålet med alternativer er at diversificere en investeringsportefølje. Disse alterative køretøjer har i deres bedste sammenhæng en ringe sammenhæng med de langtidsbeholdne beholdninger og renter, der er kernen i mange porteføljer. Alternative strategier omfatter:

• Hedgefonde (inklusive midler af midler)
• Makrostrategifonde
• Råvarer og forvaltede futures
• Fast ejendom
• Ædle metaller
• Lang / kort egenkapital
• Konvertibel arbitrage
• Private equity
• Ikke traditionelle obligationsstrategier
• Gribefonde
• Venturefond
• Fusion arbitrage

Når de kun er begrænset til hedgefonde og lignende restriktive investeringsinstrumenter, er mange af disse strategier nu tilgængelige i fondsbanker og ETF-indpakninger. Dette er signifikant, fordi de kan købes af alle investorer, ikke kun akkrediterede investorer. Dette gør emballering disse strategier særligt attraktive for investeringsselskaber til distribution. (Se mere: Lære at kende Hedge-Like Mutual Funds ).

Der er store penge involveret

I løbet af 2013 gik omkring 40 milliarder dollar i aktiver i alternative fonde med yderligere 19 milliarder dollar i 2014 (i slutningen af ​​november) ifølge Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 23 + 0. 14% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Alternative investeringsforeninger havde over 206 milliarder dollar i aktiver primært fra individuelle investorer fra september 2014. Det er op ti gange i løbet af de sidste 10 år.

Der er næsten 500 alternative fonde, men kun en lille del af dem eksisterede før markedsnedgangen i 2008. Det betyder, at strategierne og måske de underliggende benchmarks blev udviklet baseret på back-testing, men ikke blevet testet på et reelt down-marked.

Du er ikke Yale Endowment

Alternative investeringer har fået meget gunstig presse gennem årene på grund af succes store universitetsbidrag som de, der nyder Yale University og Harvard University, har haft med dem.Når man ser på denne succes, skal investorerne huske, at store institutionelle investorer af denne type har massive medarbejdere i hjemmet plus ekspertisen hos store investeringskonsulenter til at hjælpe dem med at vælge, evaluere og overvåge deres eksponering for alternativer. Derudover giver deres købekraft dem adgang til mange direkte investeringsmuligheder, som mindre investorer bare ikke har. (Se mere: Sådan investerer du som en udbetaling ).

Forstår du disse investeringer?

Investering i noget, som du ikke forstår, er sjældent en god ide. Hvis du overvejer en fond eller ETF, der investerer i en alternativ strategi, forstår du, hvad fonden gør, hvilke markedsfaktorer der får det til at vinde eller tabe penge og vigtigst af alt, hvorfor en investering i denne fond er en god ide for dig? Kan din finansielle rådgiver forklare disse punkter til dig? Er han eller hun virkelig forstået den foreslåede investering, eller er det noget, hans eller hendes firma skubber for at tjene højere provisioner og gebyrer?

Investorer, der sælges på at investere i alternativer, men som ikke forstår kompleksiteten hos nogle af disse køretøjer eller mekanikerne, er mindre tilbøjelige til at holde fast ved dem, når markedskræfterne går imod dem. Dette kan besejre hele formålet med at bruge alternativer. (For mere, se: Minimer dine tab med alternative strategifonde ).

Udgifter og likviditet

Mange alternative fonde har store omkostningsforhold. Dette kan skyldes nogle af de komplekse strategier, der anvendes, eller måske den relativt lave aktivbase nogle af disse fonde har. Derudover er der relativt få spillere i dette rum, så der er ikke meget behov for at være konkurrencedygtig.

Alternativer i mere traditionelle hedgefondsformater bærer normalt flere højere omkostninger, herunder præstationsafgifter i mange tilfælde. (Se mere: Hedgefondsgebyrer: Eksotiske udgifter ).

Likviditet har altid været et problem i en eller anden grad med traditionelle alternative investeringer. Ofte kan indløsninger kun foretages på visse punkter i løbet af året, og så er der normalt en form for anmeldelse. Dette problem kom til forkant under den finansielle nedbrydning i 2008-2009, da en række hedgefonde suspenderede indløsninger og kunder, der havde brug for deres penge, havde problemer med at få det i nogle tilfælde.

Ikke-handlede ejendomsinvesteringer (REITS) har været en populær investering i mange kommissionsbaserede finansielle rådgivere i de seneste år. Disse er hovedsagelig illikvide aktieinvesteringer i selskabets involverede i noget aspekt af fast ejendom. I mange tilfælde har disse investeringer været gode de seneste år, men likviditeten er begrænset, og der er ikke noget sekundært marked for disse værdipapirer. (For mere, se: Hvad er de potentielle faldgruber, der ejer REITs? ).

Hvad er en balanceret portefølje?

En traditionel afbalanceret portefølje kan bestå af 60% aktier og 40% fast indkomst. Aktier kan være fonde og ETF'er i traditionelle aktivklasser som stor cap, mid cap, small cap og international.Renteindtægterne kan bestå af en kerneobligationsfond, en kortfristet obligation, en fondsbaserede fondsbaseret værdipapirfond (TIP) og måske en vis eksponering for udenlandske obligationer. (Se mere: Den bedste porteføljebalance ).

Et nyt stykke i Investment News foreslog, at den nye version af den afbalancerede portefølje kunne blive 30% aktier, 30% fast indkomst og 40% taktiske likvide alternativer. Helt ærligt har brugen af ​​traditionelle langfristede tildelinger fordelt mellem aktier og fast indkomst fungeret godt som diversifikator. Virkningen af ​​stigende renter på obligationer, når dette rent faktisk sker, kan medføre større interesse for flydende alternativer.

Som enhver investering, hvis den anvendes korrekt til en given kundeportefølje, kan alternativer give diversificering og kan hjælpe med at håndtere risiko.

Bottom Line

Gensidig fond og ETF-udbydere har længe været kendt for at udnytte trends og udviklingen på de finansielle markeder med hensyn til de produkter, de introducerer. Alternative investeringer pakket i tilgængelig og likvide investeringsfond og ETF-formater er alle raseri. Som noget andet skal investorer være sikre på, at disse produkter er rigtige for dem og deres portefølje. Hvis de anvendes rigtigt, og der tages omhu ved valg af de rigtige alternative investeringsprodukter, kan disse køretøjer tjene investorer godt. (For relateret læsning, se: Er finansielle rådgivere afstå alternativer? )