Hvor mange penge gør du velhavende? Det er et filosofisk spørgsmål, jeg formoder. Jeg forestiller mig, at svarene varierer vildt blandt amerikanerne. Finansiel rigdom er relativ, men lad os tage en stab på det, skal vi?

I West Michigan er det 197 millioner dollars. For nylig ramte en vestmichigan-kvinde de vindende numre for Powerball Jackpot for en hel del $ 310 millioner (før skat). BANG! Et minut køber du kaffe før du går ind for dit natskifte og det næste er du selvstændigt velhavende.

Hun opdagede, at hun var en vinder på hendes pause den aften. "Jeg afslutter automatisk," forklarede hun for medierne, mens hun accepterede sine gevinster på en pressekonference i Lansing. "Vi er enkle mennesker, vi ved ikke, hvordan man skal håndtere penge. "

Sig hej til det høje liv. Hendes plan var ifølge den heldige vinder at bygge nogle hjem til sin familie, så de alle kunne leve tæt sammen. Jeg gætter på, at hun vil have omkring 195 millioner dollars tilbage på det tidspunkt. Hvad så? Kasino? Båd? Større hus? Det vil efterlade omkring 194 millioner dollars, jeg gætter.

Du får mit punkt. Det er en masse penge til småbyen, land-amerikansk livsstil. For at omskrive Journey, er "en lillebypige, født og opvokset et sted sydvest for Detroit", vores heldige vinder nu præsenteret for udfordringen at håndtere denne rigdom og efterlade en arv til sine arvinger. Hvad skal hun gøre? "Invest", vil de fleste sige. Men hvordan? "Sæt det på markedet" ville endnu mere sige. "Aktier, obligationer og penge er vejen at gå" eller "en afbalanceret portefølje og lad det køre" eller "købe nogle blå chips" ville være blandt de råd jeg Jeg forventer af dem, der ikke er vant til at håndtere denne sum for en individuel investor. Hvad så? (For mere, se: Skal balancerede fonde være en del af din portefølje? )

Sæt de første ting først

Hvis du vil afslutte dit job, ville det være klogt at planlægge indkomst ved hjælp af din samlede finansielle portefølje. En investor bør løse den ønskede årlige indkomst og arbejde det baglæns. At dividere den ønskede indkomst med 4,5% er en god start (i. E. - $ 500, 000 / 4,5% = $ 11 millioner). Det er et godt liv for de fleste. Med vores indkomst sikre og drømmehjem tilfredse har vi stadig 183 millioner dollars til at gå til dette eksempel. (For mere se: Vind Jackpot: Drøm eller Finansielle Mareridt? )

Investeringsindstillinger

Med vores tilfredse indkomst har vi nu mulighed for at sætte vores nyfundne rigdom på arbejde. Men hvordan gør vi det?

Hver investor er anderledes, men lad os bruge en vækststatsportefølje som vores antagelse for denne fiktive investor. Lad os antage, at vores tidshorisont er lang … længere end de fleste, ikke? For dette eksempel lad os sige det er uendeligt. Vi forventer ikke at bruge alle disse penge.Der er porteføljer, der er konstrueret på denne måde. Vi skal kun se på de største gavebevillinger, der findes her i staterne: Harvard Universitets begavelse, som rummer en kæmpe $ 37. 6 milliarder kroner og forvaltes af Harvard Management Co. Følgelig anses det ofte for at være standard for andre tilskud, der skal følges.

Harry Markowitz gav os moderne portefølje teori, men det giver ikke mening her. Når endowments investerer penge, kan de modtage en præmie for illikviditet (jeg vil forklare om et minut). Med så mange penge åbnes der mange døre, når det kommer til at investere. De fleste detailinvestorer er blevet vant til at investere i aktier, obligationer og kontanter i årtier på grund af arten af ​​deres investeringsoptioner, der tilbydes inden for en kvalificeret arbejdsplan. Med sin størrelse, HMC og kan gå gennem enhver investeringsdør finder de fordelagtige … eller bare lave en dør, hvis de mener, at de tilgængelige muligheder er tilstrækkelige til at opfylde kapitalets investeringsmål. Penge TALER. Med vores antatte portefølje på 183 millioner dollars ville vi ikke have flere muligheder end de kapitalhandlede markeder, der returnerede næsten ingenting i 10 år mellem 2000 og 2010? Ja selvfølgelig. Især, da vi allerede lever på en fast indkomst på $ 500, 000 (vores tidligere indkomst eksempel). (For mere se: Sådan investerer du som en udbetaling .)

Prestationsnumrene er ret chokerende for Harvards kapital, hvilket ofte benchmarked til en indenlandsk 60/40 portefølje (60% aktier mod 40% fast indkomst). Dette ville ligne porteføljen af ​​en pensionær eller moderat væksttype investor i detailkanalen. Harvard-begavelsens 40-årige præstationsnummer er 12. 3% mod 60/40 benchmark på 9,3%. All-equity S & P 500 returnerede ikke engang så meget i løbet af de sidste 40 år. (For mere se:

Evolutionen af ​​Money Management

.)

Det kan måske overraske dig at vide, at bevillingen var 20. 4% i børsnoteret egenkapital i 2014. Det er det - en femtedel. De fleste detailinvestorer, der var i en portefølje for portefølje for vækstfordeling 75/25, havde et afkast på 5%. De var 75% i diversificeret egenkapital, og Harvard Endowment knuste dem ved at returnere 15,4% med kun 20,4% fordelt på børsnoteret egenkapital.

Endowments har mulighed for at investere i illikvide eller relativt illikvide aktivklasse på grund af porteføljens levetid. Dette giver tilstrækkelig mulighed for at investere meget anderledes end detailinvestor med $ 1, 000, 000. Tidsværdien af ​​penge kan producere en præmie for investoren, der forlader investeringen på bordet i længere tid, men det kan være værd i det lange løb. Harvards kapitalfonde har aktieinvesteringer, der er privateholdige og ikke handles på en åben børs. Harvard Management Co. kan også investere direkte i fast ejendom eller råvarer. Private stillinger som disse kan give en ikke-korreleret upside til at investere på kapitalmarkederne. Imidlertid kunne illikviditet i nedmarkeder yderligere forringe tab.Harvard-kapitalen har i over 25 år overgået kapitalmarkederne.

Her er disse eksempler gældende for både de fabelagtigt velhavende og regelmæssige Joes: Denne type investeringer var engang kun tilgængelig for de rige elite og institutionelle penge. Men med fremkomsten af ​​likvide alternative midler kan selv de normalt velhavende diversificere som milliardærer. Spørg din finansiel rådgiver, hvis muligheder for at investere uden for kapitalmarkederne er tilgængelige og egnede til dig. (Se yderligere:

ETF'er for Alternative Asset Classes

.) Bottom Line Private investorer har nu mange flere muligheder for at investere som milliardærer. Porteføljekonstruktion i dag kan bestå af mange forskellige aktivklasser, der kan hjælpe en investor med at opnå det ønskede afkast, samtidig med at det tager mindre risiko for de investerede penge. I sidste ende bør din egen personlige risikotolerance, investeringsmål og tidshorisont overvejes først, når du investerer dine hårdt tjente eller "falder fra himlen" penge. Hver investor bør søge hjælp fra en professionel skat, ejendom eller finansiel rådgiver. (For mere, se:

5 grunde til at bruge en finansiel rådgiver

.) Meningerne i dette materiale er kun generelle og er ikke beregnet til at give specifikke råd eller anbefalinger til nogen. Obligationer er underlagt markeds- og renterisiko, hvis de sælges forud for løbetiden. Obligationsværdierne vil falde efterhånden som renten stiger, og obligationer er afhængige af tilgængelighed og prisændring. De økonomiske prognoser, der fremgår af præsentationen, kan ikke udvikles som forudsagt, og der kan ikke garanteres, at strategier fremmes, vil blive succesfulde. Der er ingen garanti for, at en diversificeret portefølje vil forbedre det samlede afkast eller bedre end en ikke-diversificeret portefølje. Diversificering beskytter ikke mod markedsrisiko. Assetallokering sikrer ikke en fortjeneste eller beskytter mod tab. Tidligere resultater er ingen garanti for fremtidige resultater. Standard & Poor's 500 Index er et kapitalisationsvægtet indeks på 500 aktier designet til at måle resultaterne af den brede indenlandske økonomi gennem ændringer i den samlede markedsværdi på 500 aktier, der repræsenterer alle større industrier.