Få markeder er mere dynamiske og hurtigt foranderlige end aktier, obligationer, valutaer og de forskellige andre aktiver, der kan tjene eller tabe penge. Markederne bevæger sig ikke kun om cykler, men de tilbudte produkter udvikler sig, bliver mere eller mindre komplekse og går ind og ud af mode.

Banafhængighed refererer til det vanskeligheder, som enkeltpersoner og organisationer støder på i at handle og reagere på skiftende miljøer og håndtere nye udfordringer. Idiomet "sætter sig fast i en rusk" opsummerer det ganske godt. Dette koncept er meget vigtigt for investeringsbranchen.
Dette betyder, at træning af velkendte og godt slidte stier kan være farligt i investeringsverdenen. Alligevel er vejafhængighed rundt omkring os og fører i bedste fald til suboptimale porteføljer og investeringer - og i værste fald til tab.

Det er vigtigt at forstå, at stiafhængigheden ikke nødvendigvis er lig med inaktivitet, selvom det ofte gør det. Konceptet refererer til at gøre ting på samme måde alt for længe. I investeringsverdenen kan du være en aktiv investor, men hvis du er aktiv i 2009 på samme måde som du var i 1969, er du blevet vejafhængig. Instrumenter, processer og teknologi, der fungerede så godt selv for nogle år siden, kan nu være en vej til katastrofe og store tab. Læs videre for at finde ud af, hvordan at være aktiv er ikke nok; du skal være aktiv på den rigtige måde for at være effektiv og rentabel.

Hvorfor opstår der afhængighed af baner?
Det er meget fristende for mæglere, firmaer og private investorer at tage det nemt, eller at læne sig tilbage med en flot, ryddelig portefølje eller investeringsproces og slappe af. At ændre hvad du gør, eller hvordan du gør det, tager både indsats og tid. Frygt for at lave fejl og af de ukendte fører også folk til at holde sig til den kendte sti. Nogle gange virker det mere sikkert at holde fast i det, du ved, men det kan være farligt.

Det er ofte ukorrekt at købe ind i et komplekst aktiv, som du ikke forstår, men nogle gange er det nødvendigt at lære om nye aktivklasser og investeringer for at optimere en portefølje. Ofte kan det medføre bevidst at bryde ud af vejafhængigheden.

I psykologiske termer kan folk blive næsten afhængige af en hyggelig verden, hvor man bare kan lade tingene løbe og håber at du tjener nogle penge. Sådanne forhåbninger kan være uforskammet, når markederne stiger og falder; nogle aktivklasser og sektorer bliver alvorligt over- eller underpris, og forskellige andre aspekter af branchen udvikler sig. Så selv om vejafhængighed giver komfort, vil evnen til at være behagelig ikke vare længe.

Hvem påvirker det?
Banafhængighed er et fænomen, der påvirker både mæglere / firmaer (sælgere) og private investorer (købere) på lige fod, men på forskellige måder.Hvad de har til fælles er den meget dårlige vane at bare fortsætte som de plejer at gøre. Sælgere har tendens til at holde til samme blanding af aktivklasser eller lagre, i vid udstrækning ignorere de skiftende tider. Der er sti-afhængige mæglere, der stadig vil lægge dine penge i den samme blanding af aktier og obligationer, som de brugte for 20 år siden. I samme vene vil den baneafhængige køber stadig være hos denne mægler! (For nogle grundlæggende måder at genoverveje din tilgang, læs Genoplive din portefølje . )

Hvad er der ude af vejen?
Hedgefonde er et glimrende eksempel på fordelene ved at bryde ud af den godt slidte vej. Disse midler er kontroversielle, og vi vil ikke gå ind i ins og outs her, men det er helt klart, at de ikke bør ignoreres. Især i recessionen fra 2001 til 2003 gjorde nogle bemærkelsesværdigt godt. (Se Hedgefondens korte historie .)

På samme måde har infrastrukturfondene, klimarelaterede investeringer, etiske investeringer og certifikater deres (potentielle) ) placere i en portefølje. Den gamle lager-og-obligatoriske sti er en virkelig forældet og meget begrænsende til at sidde fast.

Hvad angår metoder, er der altid nye teorier, strategier og modeller, der kommer på markedet. Deres kvalitet varierer enormt, men det er vigtigt at holde sig ajour med disse, i det mindste til en vis grad. Der kan godt være noget, der virkelig vil fungere for dig, og du skal helt sikkert holde øjnene og tankerne åbne for mulige forbedringer.

Går for langt i den anden retning
Det er vigtigt at forstå, at modsat af afhængighed af vejen heller ikke er god. Investorer, der ikke har nogen form for vej, har ingen strategi eller planer og baserer sig grundlæggende på attraktive investeringer, som de fremstår. Eller de kan have en tilfældig jumble af aktiver, der ikke giver økonomisk mening. Hvad der er brug for i investeringsverdenen er at holde på en vej, men ikke for stift. Du skal flytte i den rigtige retning, ikke i lige linje, og det kræver løbende information og fleksibilitet.

Hvad kan vi gøre ved det?
Det første skridt i at undgå vejafhængighed er at genkende, om du er faldet ind i denne fælde. Hvis du har været på samme måde i en længere periode, uanset om du er sælger eller køber, skal du begynde at informere dig selv om, hvad der er nyt og finde ud af, hvordan du bevæger dig fra den sti, du sidder fast på den, du vil eller bør) være på. Har mod til at omstrukturere dine operationer eller for at konfrontere din mægler med virkeligheden af ​​situationen. Find om nødvendigt en mere moderne og fleksibel mægler eller investeringshus. (Du kan finde tips til, hvad du skal tænke på i Evaluering af din mægler . )

Konklusion
Selv om stiafhængighed ikke er et begreb, du ofte hører, henviser det til en alarmerende , ofte apatisk og turgid tilgang til investeringer, der muligvis ikke kan være optimal. Verden af ​​penge, aktiver og investeringer er en, der udvikler sig konstant og hurtigt.Penge, der er her i dag, kan være væk i morgen, hvis du investerer på samme måde med de samme folk og lader begivenhederne overtage dig.

Hvis dine penge er dybest set til gavn for markeder og begivenheder, skal du og din mægler tage kontrol og tilpasse sig. Dette kan eller ikke medføre radikale ændringer. Uanset hvad der er tilfældet, er en fleksibel tilgang afgørende. Det vil betale sig over tid for at udvikle fleksibilitet og vane med porteføljeovervågning, kontrol og vedtagelse, der virkelig stemmer overens med tiderne.