Naturgas har i mange år skabt high-profit kortsalgsmuligheder, hvor futures kontrakten sidder fast i et sekulært bjørnemarked, der ikke viser tegn på udlejning. Et kig på historien viser imidlertid, at prisspidser spidser mellem 400 og 600% i relativt korte tidsrammer, hvor den sidste torrid rally finder sted mellem 2012 og 2014.

En anden lodret købspike kan være på kortene i 2016 eller 2017 som en modreaktion af det brede salgstryk, der er trukket ned i hele varekomplekset i 2014 og 2015. Råolie, fyringsolie og blyfri benzin futures har alle sluttet sig til naturgas i store fald, mens metaller og landbrugskontrakter også har tabt betydelig grund.

Denne nedadgående konvergens kan give et klimaks, der udskriver korrigerende nedture forud for en længere periode med konsolidering og genopretning. Til gengæld bør det markere en god tid at overveje lange positioner i hele varekomplekset. Selv om kontrakterne ikke kan vende tilbage til de højder, der blev offentliggjort i det sidste årti, kunne selv proportionerlige genopretningsbølger tilbyde gunstige positioner.

Naturgas står i høj grad til gavn for denne genopretning, fordi den er opgivet en større procentdel af værdi end dens energi, metaller eller landbrugspartnere og vil sandsynligvis genvinde tab i det vertikale mønster, der har vist sig mange gange tidligere. Den største risiko vil dog være for tidlig snarere end for sent i betragtning af fortsat uendret momentum.

Naturgashistorie og udsigter

Naturgasprishistorie 1990 - 2015

Naturgas handles i et forholdsvis smalt bånd gennem første halvdel af 1990'erne og skød højere i 1996, hvilket fordobles i pris. Det gav op i disse gevinster i 1999 og tog afsted i en lodret stød, der skåret ud et 500% rally. Kontrakten styrtede tilbage til jorden i 2000, igen opgive alle sine gevinster. Pris handling i 2009 trykte tre ekstra købspikes, med hver rally booking gevinster på over 300%.

2009-genoprettelsesforsøget blev afkortet tæt på 6,00 i slutningen af ​​året, med det efterfølgende fald fortsatte til marts 2012 og en test af 2001-lavet nær 2. 00. Langsigtet støtte holdt, men købet spike ind i begyndelsen af ​​2014 mislykkedes at gennembore nye modstand skabt af 2009 høj. Kontrakten vendte tilbage til 2001 og 2012 støtte i 2015 og brød disse niveauer til årets udgang.

Kontraktens gentagne købspiger er unikke i energikomplekset, som har tendens til at tegne klassiske uptrend og downtrend mønstre. Det fremhæver råvarens sæsonmæssige karakter og hvor nemt sælgere kan fanges, når uønskede vejrinformationer forstyrrer folkelig mening. Det fortæller os også, at vi forventer denne form for pris handling til at udfolde igen, brutalt klemme shorts.

Langsigtet diagram viser betydelig støtte ved 2.00, 1. 60 og 1. 30. Kontrakten gennemboret 2. 00 i november 2015 og satte sit syn på støtte ved næste downside-mål. Opdelingen har øget nedadrettet tryk, idet der tages logiske stopper lige under dette niveau. Denne tilføjede volatilitet kunne bringe 1.60-niveauet i spil i første kvartal af 2016.

Kontraktens bund kunne tilpasse sig sæsonbestemt kalender, fordi en rekordbrud El Nino i Stillehavet har intensiveret den nuværende salgsbølge og øger øst kysten temperaturer samtidig sænke behovet for gas opvarmning. Alligevel er det ikke for tidligt at være opmærksom på nedadrettede mål og søge lommer af køb af renter.

Måling af El Nino's Impact

El Nino kan påvirke kontrakten i andet kvartal af 2016, når varmesæsonen ophører. Observante markedsaktører og teknikere kan bygge nyttige sentimentdata, mens denne impuls udfolder sig ved at se prisforanstaltninger, når National Weather Service opdaterer langsigtede prognoser, der har en betydelig indvirkning på kontraktpriserne i vintermånederne.

Volumen og volatilitet vil sandsynligvis stige på futures kontrakten og US Natural Gas Fund (UNG), når NWS udsteder en prognose, der ændrer eller opdaterer de langsigtede udsigter. Selvom varme forhold kan sejre gennem vinteren, bør enhver forudsigelse af koldere end forventede temperaturer i naturgasvarmeværker have en umiddelbar og gavnlig indvirkning på prisfastsættelsen.

Udfør en konvergensdivergensanalyse, hvis det sker, på udkig efter et stærkt rally, der indikerer konvergens og en positiv forandring i stemningen. Manglende rally efter en bullish langsigtet prognose vil pege på divergens og strukturelle svagheder, der sandsynligvis vil fortsætte. Naturgas er usandsynligt, at bunden i første halvdel af 2016, hvis vinteren bliver kold, og kontrakten undlader at reagere med en kraftig opsving.

Bundlinjen

Naturgas futures kontrakten faldt til et stejlt bjørnemarked i 2008 og har siden lavet lavere høje og lavere nedgangstider. Kontrakthistorie viser imidlertid en regelmæssig serie af dramatiske indkøbspiger, der genererer tredobbelte procentvise rallies og korte presser. Den sidste vertikale impuls sluttede i begyndelsen af ​​2014, og det er ikke for tidligt at se prisaktion, på udkig efter tegn på den næste rentable begivenhed.