Født i 1877 er Jesse Livermore en af ​​de største handlende, som få mennesker ved. Mens en bog om sit liv skrevet af Edwin Lefèvre, "Reminiscences of a Stock Operator" (1923), er højt anset for at være et must-read for alle handlende, fortjener det mere end en forbipasserende anbefaling. Livermore, der er forfatteren af ​​"How to Trade in Stocks" (1940), var en af ​​de største forhandlere fra hele tiden. På sin højdepunkt i 1929 var Jesse Livermore værd $ 100 millioner, som i dagens dollars stort set svarer til $ 1. 5-13 milliarder, afhængigt af indekset, der anvendes.

Den enorme succes i hans succes bliver endnu mere svimlende, når han overvejer, at han handlede alene ved hjælp af egne midler, eget system og ikke handler andres kapital sammen. Der er ingen tvivl om, at tider er ændret siden Mr. Livermore handlede aktier og råvarer. Markederne blev tyndt handlet i forhold til i dag, og bevægelserne var flygtige. Jesse taler om glidende store aktier flere point ved køb eller salg af 1.000 aktier. Og til trods for forskellen på markederne øgede denne automatisering likviditet, teknologi, regulering og en lang række andre faktorer, der stadig kører markederne i dag.

- 9 ->

Tidsprøven

I betragtning af at denne erhvervsdrivendes regler stadig gælder, og de prismønstre, han søgte efter, stadig er meget relevante i dag, vil vi se på et resumé af de mønstre, Jesse handlede som godt hans timing indikatorer og handelsregler. (For mere klassiske og mindre kendte investerings titler, der kan tilføjes til din samling, skal du se Investeringsbøger, som det skal betale for at læse .) Prismønstre

Jesse havde ikke bekvemmeligheden i nutidens dag diagrammer til at grave hans pris mønstre. I stedet var mønstrene simpelthen priser, som han holdt styr på i en storbog. Han kunne kun lide handel med aktier, der flyttede i en trend og undgik at sprede markeder. Da priserne nærmede sig et pivotalt punkt, ventede han at se, hvordan de reagerede.

For eksempel, hvis en aktie lavede en $ 50 lav, hoppet op til $ 60 og nu var på vej tilbage til $ 50, ventede Jesse's regler at vente, indtil pivotalpunktet var i spil for at kunne handle. Hvis den samme aktie flyttede til $ 48, ville han indgå en handel på den korte side. Hvis det hoppede op fra $ 50-niveauet, ville han indtaste længe på $ 52, nøje se på $ 60-niveauet, hvilket også er et "pivotalt punkt". En stigning over $ 60 ville udløse en tilføjelse til positionen (pyramideringen) på f.eks. 63 dollar. Manglende indtrængning eller holde over $ 60 ville resultere i en likvidation af de lange positioner. $ 2 buffer på breakout i dette eksempel er ikke præcis; Bufferen vil variere baseret på aktiekurs og volatilitet. Vi ønsker en buffer mellem den faktiske breakout og entry, som giver os mulighed for at komme i bevægelse tidligt, men vil resultere i færre falske breakouts.

Mens Jesse ikke handlede inden for handel, handlede han breakouts fra forskellige markeder. Han brugte en lignende strategi som ovenfor, ind på en ny høj eller lav, men ved hjælp af en buffer for at reducere sandsynligheden for falske breakouts. (Find mere rentable indtastnings- og udgangssteder med denne standardindikator, læs

Målvolatilitet med gennemsnitligt True Range .) Prismønstre kombineret med volumenanalyse blev også brugt til at bestemme, om handelen skulle opretholdes åben. Nogle af de kriterier, Jesse brugte til at bestemme, om han var i den rigtige position var:

Øget volumen ved breakout.

• De første par dage efter brudprisen skal gå i breakout retningen
• Der sker en normal reaktion, hvor priserne går lidt tilbage i trenden, men volumen er lavere på tilbagekaldelser end i trenderetningen.
• Når den normale reaktion slutter, øges volumen igen i retning af tendensen.
• Afvigelser fra disse mønstre var advarselssignaler, og hvis det bekræftes af prisbevægelser tilbage gennem omdrejningspunkter, antyder det, at der skal tages uudnyttede eller urealiserede overskud. (For mere at læse vores

Tutorial for den største investor .) Timing the Market

Enhver erhvervsdrivende ved, at det er ret lidt for tidligt, eller lidt for sent kan være lige så skadeligt, at det bare er forkert. Timing er afgørende på de finansielle markeder, og intet giver bedre timing end prisen selv. De ovennævnte pivotpunkter forekommer også i individuelle aktier og markedsindekser. Lad prisen bekræfte handel før du går i store positioner. Jesse Livermore troede ligegyldigt hvor meget vi "føler" for at vi ved hvad der sker, vi skal vente på markedet for at bekræfte vores afhandling. Og først når det gør gør vi vores forretninger - og det skal vi gøre hurtigt. (Fra at vælge den rigtige type lager til indstilling af stop-tab, lær hvordan du handler klogt i

Daghandelsstrategier for begyndere .) Handelsregler

Handelsreglerne, der følger, er enkle, og har været medtaget i mange handelsplaner fra mange erhvervsdrivende siden de blev oprettet for næsten et århundrede siden. De er stadig gyldige i dag og blev oprettet under Isisas truisme: "Der er ikke noget nyt i Wall Street. Det kan ikke være fordi spekulationer er lige så gamle som bakkerne. Uanset hvad der sker på aktiemarkedet i dag, er der sket før og vil ske igen. " Handel med udviklingen. Køb i et tyr marked, kort på et bjørnemarked.

• Ikke handel, når der ikke er klare muligheder.
• Handel ved hjælp af svingpunkterne. (Lær hvordan du kan se pivotpunktet, hvorfra en ny bevægelse vil dukke op: læs
• Find en tendens med den delvise tilbagevenden .) Vent på markedet for at bekræfte udtalelsen før du går ind. Tålmodighed fører til "de store penge."
• Lad overskuddet løbe. Tæt handler der viser tab (gode handler viser generelt overskud med det samme).
• Handel med et stop, og kend det, før du går ind.
• Exit handler hvor udsigten til yderligere overskud er fjernt (tendensen er over eller faldende).
• Handel med de største aktier i hver sektor; handel med de stærkeste aktier på et tyremarked eller de svageste aktier på et bjørnemarked.
• Ikke gennemsnitlig i en tabt position.
• Mød ikke et margenopkald; Luk positionen i stedet.
• Følg ikke for mange lagre.
• Sammenfatning af Jesse Livermors strategi

Jesse var meget succesfuld, men også mistet sin formue flere gange. Han var altid den første til at indrømme, da han lavede en fejl, og da han tabte penge, kom det ned til to potentielle syndere: Handelsreglerne var ikke fuldt ud formulerede (ikke tilfældet for de fleste af hans tab).

1. Reglerne blev ikke fulgt.
2. For dagens erhvervsdrivende er disse sandsynligvis sandsynligvis de skyldige, der holder overskud i bugt. For at være rentabel skal vi rent faktisk skabe et rentabelt handelssystem, og så skal vi overholde det i den faktiske handel.

Jesse skitserede et simpelt handelssystem for os: Vent på pivotale punkter inden du går ind i en handel. Når pointene kommer i spil, handler du dem med en buffer, handel i retning af det samlede marked. Lad prisen diktere vores handlinger og forblive med rentable handler, indtil der er god grund til at forlade handelen. Tab bør være små, og handel bør undgås, når der ikke er klare muligheder. Når der er handelsmuligheder, handel aktier, der mest sandsynligt vil flytte mest. (For flere bøger, tjek
Ti bøger Hver investor skal læse .)