Bjørnemarkedet i 2008 var en spilleskifter for mange investorer. Forud for 2008 var et markedsfald af svimlende proportioner en filosofisk ide. Den store depression var en fjern begivenhed, at få mennesker i dag var lige rundt for at opleve det - og de fleste var så unge, da det skete, at det havde ringe eller ingen indflydelse på deres personlige investeringsporteføljer. (Husk, at 401 (k) ikke engang blev introduceret til 1978, så selv den store depression gjorde lidt for at spore den gennemsnitlige investorers pensionsdrømme.) Nu hvor vi har levet gennem et fald i aktiemarkedet i 2008-2009, ikke kun udslettet et årtiers værd for vækst, men også forandret Wall Street for evigt, hvad har vi lært? Her ser vi på de øverste lektioner. (For mere, se Hvad forårsagede den store depression? og andre lektioner i finansiering fra 5 Lessons Monopoly lærer os om finansiering og investering )

1. Risikosager Det er klart, at den mængde risiko, der tages i en investeringsportefølje, vil få en betydelig større opmærksomhed i de kommende år. Nedgangen i 2008 lærte os, at begivenheder i en gang i livet kan forekomme. Vi har også lært, at diversificering betyder mere end bare aktier og obligationer. Den samtidige nedgang i aktier, obligationer, boliger og råvarer er en kraftig påmindelse om, at der ikke er nogen "sikre væddemål", og at en kontantpude kan spare dagen, når tiderne bliver hårde. Den blinde forfølgelse af overskud uden at tænke på ulempen er en strategi, der mislykkedes spektakulært.

Fremadrettet skal investorer lære at være leery. At beskytte hvad du har, er lige så vigtigt som at forsøge at få mere. At holde et øje med risiko og det andet om vækst er en lektion værd at huske.

2. Eksperter ved ikke alt Vi lægger stor tillid til eksperter, herunder lageranalytikere, økonomer, fondschefer, administrerende direktører, regnskabsfirmaer, industriregulatorer, regeringen og en række andre smarte mennesker. De lader os alle sammen. En stor del af dem løj til os, som med vilje vildlede os med navnet grådighed og personlig fortjeneste. Selv indeksfondsleverandører giver os mulighed for at opkræve et gebyr for "privilegiet" for at tabe 38% af vores penge.

Mens sammenbruddet af langfristet kapitalstyring i slutningen af ​​1990'erne viste, at geni ikke fejler, blev lektionen set af alle, men følte af få. Krasjet i 2008 var det komplette omvendt. Få så det kommer, men de fleste mente, at det var kommet. Hvis vi har lært noget fra erfaringen, skal det være, at blind tillid er en dårlig idé, og at selv eksperter ikke kan forudsige markedet. (For at lære mere, læs Massive Hedgefondsfejl .)

3. Du kan ikke leve op gennemsnittet Markedsfremskrivninger, som dem, der ses i de hypotetiske eksempler, der er indeholdt i mange 401 (k) tilmeldingspakker, ser altid ud til at vise et 8% afkast pr. År, hvilket i gennemsnit fordobler dine penge hvert otte år .Disse smukke billeder gør det nemt at glemme, at markeder normalt ikke bevæger sig i en lige linje. Alle disse fremskrivninger er baseret på ideen om, at investorer skal købe og holde, men 2008 viste, at denne strategi ikke altid virker, især for investorer, der nærmer sig pensionering.

Næste gang markederne begynder at tage et dykke, bør folk på pensionstidspunktet være mere opmærksomme på muligheden for alvorlige fald, der ødelægger deres odds for at forlade arbejdsstyrken til enhver tid snart.

Hvad skal man gøre? Hvis du ser toget, kommer du ud af sporene.

4. Du bør ikke købe hvad du ikke forstår Markedet, hvis du er fyldt med komplekse og eksotiske tilbud, der lover verden til investorer. Derivater, specielle investeringsvogne, rentetilpasningslån og andre nyfængte investeringer, der kan være for komplekse for den gennemsnitlige investor hævede enorme gebyrer for finansielle serviceselskaber og store tab for investorer. Køb ikke, hvad du ikke forstår, er en tynd men sand følelse, der kan være den største lektion fra recessionen. (For at lære mere om disse eksotiske instrumenter, se Er derivater sikre for detailinvestorer? )

5. Du kan ikke delegere din fremtid Alt for mange investorer opererer på "sæt det og glem det" planen. De gør pligterligt deres bidrag hver uge til deres 401 (k) planer og lad årene gå, håber på magi, når de går på pension. Enhver på den plan, der forventede at gå på pension når som helst mellem 2008 og 2018 eller deromkring, vil sandsynligvis være i en uhøflig opvågning. Sæt det og glem det mislykkedes. Selv mål-dato-midler, som automatisk skal flytte aktiverne til en mere konservativ holdning som pensionsmetoder, gjorde ikke alle jobinvestorerne forventet, at de skulle gøre. Flytning fremad, "opmærksom" kan være et bedre mantra end sætte det og glemme det.

The Bottom Line
Hvis dine investeringer gør det godt, og du får et godt løb, skal du balancere for at fjerne risikoen. Hvis markederne er faldet så langt du kan stå, tag hvad du har forladt og kom ud. Du bør kende din risikotolerance og vide, hvor meget skade du har maven at tage. Når du rammer din grænse, er der ingen skam i at græde "onkel." Det er dine penge, så administrer det. Selv hvis du delegerer investeringsforvaltningen til eksperter, uddanner dig selv, så du forstår, hvad dine penge køber, hvad dine hyrede eksperter gør, og hvad handlingsplan du vil tage, hvis tingene ikke går din vej. (For flere tip, se 7 lektioner at lære af en markedsnedgang og 8 måder at overleve en markedsnedgang .)