KaloBios Pharmaceuticals, Inc. (KBIO) er et bio-farmaceutisk selskab, der indtil sidste uge kæmpede for at overleve. Virksomheden, som gør monoklonale antistoffet terapeutiske midler til sjældne sygdomme, har ikke haft nogen positiv indtjening i sin eksistens, og i år 2014 havde den et svagt afkast på den gennemsnitlige egenkapital på -89. 25%.

Indtast Martin Shkreli, den "mest hadede" administrerende direktør for Turing Pharmaceuticals, der tjente ire af internettet og politikere ens efter at have købt rettighederne til aids-lægemidlet Daraprim og straks hæver prisen fra omkring $ 10 pr. Pille til $ 750 en pop . Til Mr. Shkreli's chagrin reagerede det frie marked, og et andet biotekvirksomhed, Imprimis Pharmaceuticals, trådte ind for at tilbyde en "customizable compounded formulering" af stoffet til kun $ 13. 50 en dosis, omgåelse af regler, der ville have givet Turing virtuel monopolkraft på det lægemiddel.

Den 18. november steg prisen på KalBios-aktier kraftigt, stigende 26. 16% til fra $ 1. 60 til $ 2. 17 en andel. Den næste dag blev det meddelt, at Martin Shkreli havde arrangeret en gruppe investorer til at erhverve en majoritetsandel i det svigtende selskab. Hans koncern købte op til 70% af alle udestående aktier, og Shkreli udnævnte sig som ny administrerende direktør. Shkreli og firma annoncerede en $ 3 millioner kontantinfusion med en $ 10 millioner garanti via en egenkapitalfinansieringsmekanisme. KalBios handlede med en markedsværdi på omkring 3 millioner dollars tidligere i sidste uge, og med den samlede investering kunne markedsdækningen være steget til måske 20 millioner dollars. Det beordrer nu en svimlende markedsdækning på 140 mio. USD.

Shorts Decimated

Prisen på en KalBios-aktie har udbrudt til over $ 40 siden 18. november, en stigning på $ 2, 400% på bare 5 dage. Årsagen synes at være en massiv kort presse. Ingen tror virkelig, at dette firma er værd $ 140 millioner, selv med Martin Shkreli ved roret og hans kontantinfusion på $ 3 millioner. På grund heraf solgte mange investorer aktier kort efter den oprindelige prisforhøjelse fra $ 2. 17 til over $ 10 på en enkelt dag. Men den næste dag steg den igen til $ 20, hvilket betyder, at margin opfordrer til, at de shorts køber disse aktier tilbage til en højere pris, med tab. Men hvis fundamentalt $ 10 per aktie er et salg, så er bestemt $ 20 per aktie en skrigende kort. Måske, men da bestanden steg til $ 25 og derefter $ 30 og derefter $ 40 +, måtte de også shorts dække til stadig højere priser. Nu er shorts bekymret for at sælge selv her for at frygte pressen vil fortsætte.

En individuel investor, der shorted en lille del af aktierne i KBIO i hans E * Trade-konto, gik i seng med en portefølje værdiansat til $ 37.000 og vågnede med et marginopkald og en negativ $ 160, 000 fan. Han var i stand til at rejse ca. $ 5000 gennem en GoFundMe kampagne, men er stadig på krogen for meget mere end det.

Markedsmanipulation Spekulation?

Ved at opkøbe 70% af aktierne og derefter holde dem tætte og ikke låne dem til potentielle kortsælgere, har Martin Shkreli handlet målrettet eller på anden måde? Selv om der ikke er åbenlyst bevis for dårlig opførsel, er prisforanstaltningen overraskende ens på overfladen til lagerbedraget begået i CYNK i juli 2014, en pennyaktie, der rakede til en markedsdækning på 6 milliarder dollar - og derefter kollapsede tilbage til næsten ingenting - for hvilken den største gerningsmand blev fanget og pled skyldig. Det ser også påfaldende ud som, hvad der skete med Volkswagen-aktier i 2008, da bestanden spikede på grund af flere aktier, der var mindre end float til rådighed - og derefter kollapsede. Kun tiden vil fortælle. Uanset hvilken pris handling bør gøre korte sælgere forsigtige.

Kilde: Zerohedge

The Bottom Line

KalBios er en biotekprodukt uden indtægter og ingen overskud på bekostning af konkurs. Men i den forløbne uge har bestanden steget mere end 2, 000% på nyheder om, at Turing Pharmaceuticals CEO Martin Shkreli ville forsøge at redde virksomheden og opkøbe 70% af sine aktier for 3 millioner dollars. Shorts har desværre været nødt til at dække til høje priser og sende lageret endnu højere. Hvis Shkreli beslutter sig for ikke at udlåne sine aktier til shorts og værre, hvis han kræver levering på udestående aktier, som han har købt, kan bestanden gå endnu højere niveauer og lade mange mennesker blive brændt.