Lad os se på et typisk langt opkald. Lad os sige, at det er 1 MNO maj 100 opkald @ 3; Faktisk skal spotrenten for bestanden stige over $ 103 ($ 100 stykpris plus $ 3 præmie) for at være i pengene. Faktisk begynder løsningen livet på $ 3 ud af pengene på grund af præmien.

Denne graf afspejler køberens synsvinkel. Skribentens opfattelse - hvem går kort, når hun sælger et opkald - er et spejlbillede:

Lang og kort sætte positioner
Lad os nu se på sæt. Dette eksempel er et langt sæt - et sæt ud fra køberens perspektiv. Ligner det foregående eksempel, lad os sige, at det er 1 MNO maj 100 sæt @ 3; så væsentligt skal spotprisen for bestanden sænke under $ 97 ($ 100 stykpris minus $ 3 premium) for at være i pengene. Det er ligegyldigt hvor langt over strike-prisen spotprisen går; hvis muligheden skal koste køberen mere end præmien, vil han blot lade det udløbe uudnyttet.

Igen er forfatterens perspektiv - den korte position - bare den flipside af køberens perspektiv:

Et hurtigt punkt om præmier: ved at finde dem i bestemmer du resultatet eller tabet fra en mulighed. Dette er forskelligt fra udbetalingen. For at regne udbetalingen skal du simpelthen antage, at præmien svarer til $ 0.