Vil du investere i noget, der giver høj udbytte og lav volatilitet? Denne funktion combo er ofte søgt, men næsten aldrig fundet. En del af grunden til at det er ufordelagtigt er, at MLP'er - master-partnerskaber, et begrænset partnerskab, der er offentligt handlet - ikke er på de fleste investorers radar. Hvis du spørger den gennemsnitlige investor, hvis de har eksponering for en MLP, vil de nok sige: "Hvad er det? ”

Pladserne af MLP'er

For at en virksomhed skal kunne kvalificere sig som et mesterforpligtet partnerskab, skal 90% af omsætningen være relateret til naturressourcer. Mens nogle MLP'er opererer i råvarer, fast ejendom og energilagring, opererer de største og mest populære MLP'er rørledninger til olie og naturgas. (For mere, se: Hvordan er en MLP forskellig fra andre forretningsstrukturer? )

Da energimarkederne har viftet på en stor måde - dette vil sandsynligvis fortsætte - din første bekymring kan være om eller ikke vil vi se et andet spring i disse priser. MLP'er vil tage et lille slag, hvis energipriserne vælter, men intet i forhold til sine jævnaldrende. Det skyldes, at de fleste MLP'er er låst i langsigtede kontrakter og har afdækket priser.

En anden positiv er, at de kvartalsvise udbytter du modtager stammer fra pengestrømme, som har tendens til at være stabile. Og der er flere gode nyheder om kvartalsfordelingen.

Skattefordele, ulemper

De kvartalsvise udbetalinger, du modtager, er 80% -90% udskudt. Når du sælger dine enheder, skal du desuden betale en kapitalgevinstskat; det vil ikke blive behandlet som almindelig indkomst. Det er dog ikke alle gode nyheder på skattesiden. (For mere se: MLP ETF'er vs. MLP ETNs. )

Du kan ikke bruge et nettotab til at kompensere indtægter i indeværende år. Når du i sidste ende sælger alle dine enheder, kan du bruge et nettotab til at kompensere indkomsten. Et andet potentielt negativt er, at hvis du lægger en MLP i en IRA-konto, skal du muligvis betale en ikke-relateret virksomhedsskatteindkomst, også kendt som UBTI. (Du vil også se det omtalt som UBIT - Ikke-forretningsmæssig indkomstskat.) Men hvis du har en god skatterådgiver, kan du muligvis forhindre denne voldsomme 39. 6% skatteforpligtelse. Fradrag dækker de første $ 1, 000, og i mange tilfælde er det muligt at få UBTI til negativt område.

Et andet negativ er, at da mange MLP'er opererer i mere end én tilstand (rørledninger normalt strækker sig over en streng af stater), skal du indsende Form K-1 i mere end én tilstand. Din revisor vil sandsynligvis opkræve dig mere for dette. Selvfølgelig, hvis du har en stor investering i en MLP, så vil dette blive betragtet som et lille gebyr på en relativ basis.

Hvis du vil undgå at betale skat på en MLP, er der et smuthul: brug din MLP til ejendomsplanlægning. Ved at gøre det undgår du at betale skat, og din arvtager behøver heller ikke betale skat.Omkostningsgrundlaget vil også blive nulstillet til markedsprisen på overførselsdatoen. ) Potentielle investeringer

Historisk set har MLP'er tilbudt højt udbytte og lav volatilitet, men volatiliteten er steget for nylig på grund af usikker marked betingelser. Hvis du søger diversificering til MLP'er, så kig på Alerian MLP ETF (AMLP

AMLPAlerian MLP11. 00 + 0. 73% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Denne ETF ETFAberd EmMk SmCo14. 40-0. 28% Lavet med Highstock 4. 2. 6 sporer de største MLP'er i verden og pr. 25. juni 2015 har det nettoaktiver på $ 8. 79 mia. I løbet af det sidste år har den afskrivet 14. 33%, og det giver i øjeblikket 7,01%. Udgiftsforholdet er relativt højt for ETF: 0. 85%. Hvis du ikke ønsker at investere i en ETF med et højt udgiftsforhold og ikke kræver diversificering på tværs af MLP'er, så kan du se på de øverste beholdninger i denne ETF for ideer. Nedenfor er et diagram med basisnøgler for: Enterprise Products Partners LP (EPD

• EPDEnterprise Products Partners LP25. 02-0. 36% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) > Williams Partners LP (WPZ WPZWilliams Partners LP37. 26 + 0. 22%
• Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) Overførselspartnere, LP (ETP ETPEnergy Transfer Partners LP17. 34 + 0. 87%
• Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) Magellan Midstream Partners LP (MMP MMPMagellan Midstream Partners LP69. 35-0. 06%
• Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) Plains All American Pipeline, LP (PAA PAAPlains All American Pipeline LP21. 47 + 3. 37%
• Lavet med Highstock 4. 2. 6 > Ticker Market Cap Trailing P / E 1 års aktieprestation

Udbytteudbytte	Beta	EPD	EPDEnterprise Products Partners LP25. 02-0. 36%	Oprettet med Highstock 4. 2. 6	$ 60. 1 milliard
22. 07 55. 02% 4. 87%	0. 77	WPZ	WPZWilliams Partners LP37. 26 + 0. 22%	Oprettet med Highstock 4. 2. 6	$ 29. 24 milliarder
682. 74 -7. 70% 6. 40%	1. 03	ETP	ETPEnergy Transfer Partners LP17. 34 + 0. 87%	Lavet med Highstock 4. 2. 6	$ 26. 74 milliarder
62. 21 -7. 03% 7. 40%	0. 49	MMP	MMPMagellan Midstream Partners LP69. 35-0. 06%	Oprettet med Highstock 4. 2. 6	$ 17. 58 milliarder
22. 54 -7. 93% 3. 70%	0. 94	PAA	PAAPlains All American Pipeline LP21. 47 + 3. 37%	Lavet med Highstock 4. 2. 6	$ 17. 71 milliarder kroner
22. 32 -25. 10% 6. 20%	0. 71	Den nederste linje	Så vidt den seneste ydeevne går, kan du se tallene og skulle vide, hvad de skal forvente i et vist omfang. Nuværende økonomiske forhold fører ikke til sandsynligheden for en stigning i energipriserne. Da MLP ikke er alt for følsomme over for energipriser, er dette ikke et stort negativt, men det er heller ikke positivt. Fra et skatteperspektiv opvejer fordelene ulemperne. Afslutningsvis afhænger, om MLP'er skal være en del af din portefølje, afhængigt af din selektivitet, skatterådgiver og investeringstidsramme.Dette er måske ikke den ideelle tid til at investere i MLP'er, men de bør helt sikkert være på din radar. (For mere, se:	Gør det mening at have en MLP i en IRA?	)

Dan Moskowitz ejer ikke aktier i AMLP, EPD, WPZ, ETP, MMP eller PAA.