På trods af gevinster i visse former for alternativ energi kører en stor del af verden stadig på fossile brændstoffer som olie. Selvom det er foruroligende at tro, at meget af vores infrastruktur er afhængig af en svindende ressource, har vi ganske mange måder at gå, indtil vi skal bekymre os om en verden uden olie. I denne artikel vil vi se på økonomien ved olieudvinding og hvordan beslutninger træffes når det kommer til produktion.

Olievariabiliteten

Et af de mest misforståede aspekter af olie er dets variabilitet, både i hvordan det deponeres og hvad der deponeres. Olie er klassificeret ved hjælp af to træk. Den første klassificering er let eller tung - dette er baseret på API-tyngdekraften og er et mål for tæthed. Den anden klassificering er sød eller sur, hvilket er et mål for, hvor meget svovl olien indeholder. Lys, sød olie, mens den stadig kræver yderligere forarbejdning, er meget lettere at omdanne til et højtydende slutprodukt som brændstof. Kraftig sur olie kræver mere intensiv forarbejdning og raffinering. Olie som det, der ekstraheres fra Alberts tjære sand (tung, sur olie) koster mere at forfine end lys, sød olie fra Texas.

Bortset fra olien er der indskudets art. Der er stadig en svimlende mængde olie i verden, men det bliver hårdere og sværere at udvinde det. Nogle af disse skyldes den fysiske dannelse af depositumet, uanset om det drejer eller i skifersten, og nogle af udfordringerne er naturligvis lokaliserende som med indskud i havbunden. Mange af disse forhindringer kan overvindes med teknologi. Hydraulisk frakturering af sten, for eksempel (aka fracking), er den vigtigste drivkraft for genopkomsten af ​​olieproduktion i USA, da flere og flere skiferformationer giver tidligere uopnåelige aflejringer af olie og gas. (Se mere: Lande med den højeste fracking potentiale ).

Den flytende fortjeneste

På grund af fremskreden teknologi, variationen i olie og forskellene i deponeringskvalitet er der heller ikke noget enhedspoint for virksomheder, der udvinder olie. Brent olieprisen bruges ofte som en benchmarkpris for olie. Det repræsenterer en gennemsnitlig lys, sød olie, så lande priserne af Brent-prisen, med en rabat anvendes med, hvor langt deres produkt afviger fra det lette og søde ideal. Så lige fra toppen ser nogle lande en lavere pris pr. Tønde, fordi deres produkt ikke er lys og sødt.

Forskellene stiger, når man ser på omkostningerne til at udvinde en tønde olie på forskellige virksomheder og i forskellige lande. Ved en Brent råpris på for eksempel $ 80 vil der være virksomheder, der er yderst rentable, fordi deres pris pr. Tønde kan være $ 20. Der vil også være virksomheder, der mister penge, fordi det koster dem $ 83 pr. Tønde at udvinde.I en perfekt rationel økonomi ville alle virksomheder, der tabte penge, ophøre eller ringe tilbage produktionen, da prisen faldt tættere på deres break even point, men det sker ikke.

Unekonomisk produktion

Fordi det er dyrt at have jord til efterforskning, er boringen undertiden en betingelse for kontrakten. Virksomheder vil bore på indlån og holde brøndene i gang, selvom priserne er deprimerede. Som med enhver ressourceudvindingsindustri kan produktionen ikke tænde et dime. Der er arbejdskraftbehov, udstyrsomkostninger, lejemål og mange andre udgifter, der ikke forsvinder, når du nedskærer produktionen. Selv om nogle af de omkostninger, der kan elimineres, som arbejdskraft, bliver en større udgift på lang sigt, når virksomheden skal rehire alle, når priserne bliver bedre, og hver anden virksomhed også ansætter på det pludselig konkurrenceprægede arbejdsmarked.

I stedet ser olieselskaber ofte frem til højere priser i fremtiden og vil sigte mod en brønd at betale sig over en årrække, så månedsprisen i måneden er ikke den primære overvejelse. Store olieselskaber har stærke balancer, der hjælper dem med at rive ned i årene. De har også en række brønde med konventionelle og ukonventionelle aflejringer. Mindre virksomheder har en tendens til at være regionalt koncentreret og har meget mindre variation i deres portefølje. Dette er de virksomheder, der kæmper med en langvarig nedgang i oliepriserne. Ligeledes lande som Canada med stort set tunge olieindskud se fortjenesten forsvinde med lave oliepriser, fordi deres pris pr. Tønde kræver en højere pris pr. Tønde end OPEC og andre konkurrerende lande skal fortsætte med at producere.

Fra udforskningsfasen med sine seismiske og jordomkostninger direkte til udvindingsfasen med rig- og arbejdskraftomkostninger er der kun få måder at kontrollere omkostningerne for olieindustrien. Den ene er at integrere upstream, midstream og downstream produktion. Det betyder, at et selskab har evnen til at gøre alt fra udforskning til udvinding til raffinering. Dette kan hjælpe med at styre omkostningerne på nogle aspekter, men det betyder, at virksomheden ikke er specialiseret eller fokuseret på at være god til en ting. Den anden metode er at tilskynde til mere teknologisk fremskridt, så udfordrende indskud bliver billigere at trykke. Sidstnævnte ser ud til at have størst potentiale i det lange løb, selvom virksomhederne stadig ser på vertikale erhvervelser, mens de venter på yderligere teknologiske gennembrud.

Forsyning og overskud

Det sidste økonomiske hensyn - og det burde virkelig være det første i de fleste brancher - er spørgsmålet om udbud. Der er ingen tvivl om, at mængden af ​​olie er stor, men den er endelig. Desværre vil vi aldrig have et nøjagtigt tal, der skal opdeles i årenes løb for at finde ud af den rette pris for at holde verden ret brændt. I stedet er prisen på olie baseret på forsyningen i øjeblikket og den forventede forsyning i den nærmeste fremtid baseret på projiceret produktion. Så når virksomhederne fortsætter med at producere i en periode med overudbud, fortsætter olieprisen at svække, og de virksomheder med de mest uøkonomiske forekomster begynder at flyde.Den øgede olieproduktion i USA har f.eks. Holdt oliepriserne meget lavere, fordi al den forsyning tidligere ikke var kommet på markedet. (Se mere om: Industrihåndbogen: Olietjenesteindustrien ).

Bundlinjen

Der er ingen tvivl om, at olieudvinding følger reglerne for udbud og efterspørgsel. De vanskelige dele er, at der er meget variation på, hvor meget det koster at levere en tønde olie til markedet. Hertil kommer, at uøkonomisk produkt og overforbrug er hyppige risici for olieselskaber og deres investorer. Dette er selvfølgelig, hvorfor investorer også tiltrækkes af sektoren. Hvis du følger nogle få grundfaktorer og beregner kostprisen pr. Tønde fra nogle af de mindre virksomheder, er det muligt at drage fordel af svingningerne i benchmark oliepriserne, da uøkonomiske indlån bliver rentable. Den samlede økonomi ved olieudvinding er trods alt, at der er penge i det - både for udvindingsselskaber og deres investorer.