a:

Sharpe-forholdet er en velkendt og velrenommeret foranstaltning af risikojusteret investeringsafkast, udviklet af William Sharpe. Sharpe-forholdet kan bruges til at evaluere en investeringsporteføljers samlede præstationer eller udførelsen af ​​en individuel aktiebeholdning. Sharpe-forholdet angiver, hvor godt en aktieinvestering udfører i forhold til afkastet på en risikofri investering, såsom USA's statsobligationer eller regninger. Der er en vis uenighed om, hvorvidt afkastet på kortest løbetidskassen skal bruges i beregningen, eller om det valgte risikofrie instrument skal nøjere matche den tid, som en investor forventer at holde aktieinvesteringerne.

For at beregne Sharpe-forholdet beregner du først det forventede afkast på en investeringsportefølje eller individuel aktie og trækker derefter den risikofrie afkast af. Derefter deler du tallet ved standardafvigelsen i porteføljen eller investeringen. Sharpe-forholdet kan genberegnes i slutningen af ​​året for at undersøge det faktiske afkast frem for det forventede afkast.

Normalt anses ethvert Sharpe-forhold, der er større end 1, acceptabelt for investorer. Et forhold højere end 2 er bedømt som meget godt, og et forhold på 3 eller højere betragtes som fremragende. Det grundlæggende formål med Sharpe-forholdet er at give en investor mulighed for at analysere, hvor meget større et afkast han eller hun opnår i forhold til størrelsen af ​​den yderligere risiko, der er taget for at generere afkastet.