Udbetalingsforholdet og fastholdelsesforholdet viser modstående synspunkter af en organisation. De to forhold er modsætninger, da det er en indikator for, hvor meget selskabet udbetaler i udbytte, og det andet repræsenterer, hvor meget af det overskud selskabet holder. Begge er nyttige i forskellige situationer for intern ledelse såvel som investorer.

Beregning af udbetalingsforholdet

En investor kan beregne udbetalingsforholdet ved at dividere udbytteuddelingen fordelt på aktionærer med det samlede nettoindkomstindberetning for perioden. Nettoresultatet bestemmes forud for udbyttefordelingen. Alternativt kan forholdet beregnes per aktie ved at dividere udbyttet pr. Aktie af indtjeningen pr. Aktie.

Hvornår skal du bruge udbetalingsforholdet

Udbetalingsforholdet giver indsigt i flere aspekter af virksomhedens udbyttestrategi. For det første bruges dette forhold til at bestemme konsistensen i udbytte udstedt over en periode. Da sammenhæng er nøglen, er en lavere udbetalingsgrad gunstig, fordi det medfører en større sandsynlighed for, at udbyttet tilbydes igen i fremtiden. En inkonsekvent høj udbetalingsgrad kan indikere, at et selskab har overskydende penge, så en investor kan bruge metricen til potentielt at måle virksomhedens aktiver.

Metricen er også nyttig til at bestemme, hvor stor en del af nettoindtægterne der fordeles til aktionærerne. Dette er især vigtigt, hvis forholdet er større end 100%. I denne situation udbetaler selskabet mere end det, der tjenes i nettoresultatet. For eksempel, hvis et selskab rapporterer en nettoindkomst på $ 10.000, men fordeler $ 10, 500, skal den have dyppet ind i sine likvide reserver for at dække den del, der ikke er optjent i indeværende år. Udbetalingsforholdet er 105% ($ 10, 500 / $ 10, 000). Uden at kende andre tal kan en investor påtage sig disse scenarier ved at se på udbetalingsforhold på over 100%.

Generelt kan en investor bruge udbetalingsforholdet til at måle foreneligheden af ​​en investering med sine skatte- og indkomststrategier. For eksempel er et selskab med en højere udbetalingsgrad mere tilbøjelig til at være et stort, etableret selskab i en ikke-flygtig industri. Af denne grund er værdipapirerne i dette selskab gunstigere for ældre investorer at komme tættere på pension, især på grund af de højere kontantudbytte. Alternativt er et selskab med lavere udbetalingsforhold mere tilbøjelige til at returnere kapitalgevinster gennem en stigning i aktiekursen, da virksomheden er rettet mod væksten.

Beregning af tilbageholdelsesforholdet

Beholdningsforholdet beregnes ved at dividere nettoresultatet med forskellen mellem nettoindkomst og udbetalt udbytte. Tælleren (nettoindkomst med fradrag af udbetalt udbytte) udgør det samlede dollarbeløb af nettoresultatet, som selskabet holder.Forholdet betegnes almindeligvis plowback-forholdet, da det er en indikator for, hvad virksomheden pløjer tilbage i sig selv.

Hvornår skal du bruge tilbageholdelsesforholdet

Beholdningsforholdet viser, hvor meget af virksomhedens overskud det er at holde og geninvestere i sin virksomhed. Derfor er dette forhold nyttigt for investorer, der søger at investere i et selskab baseret på vækstpotentiale. Et selskab med et højere opbevaringsforhold har en højere procentdel af nettoresultatet til rådighed for dets brug. På grund af de ekstra midler, det er i stand til at bruge, er et selskab med et højere opbevaringsforhold større sandsynlighed for at opleve højere vækstniveauer i fremtiden.

Alsidighed i brug

Udbetalingsforholdet og retentionskvoten tilføjer altid op til 100%. Når man bruger en af ​​forholdene, kan den anden derfor beregnes ved at tage forskellen mellem 100% og en af ​​målingerne. Antag, at et selskab med en nettoindkomst på $ 10.000 betaler udbytte på $ 500. Dens udbetalingsforhold er $ 500 / $ 10, 000 eller 5%. Alternativt er retentionskvoten ($ 10.000 - $ 500) / $ 10.000 eller 95%. De to tal øger op til 100%, da et selskab enten kan fordele de penge, som det tjener til aktionærer eller beholde de penge, det har tjent.

Selv i situationer hvor et selskab betaler mere udbytte end nettoindkomst, svarer de to forhold til 100%. I det tidligere eksempel havde et selskab et udbetalingsforhold på 105%, fordi udbetalt udbytte var $ 10, 500 og nettoresultatet var $ 10.000. I dette scenario er retentionskvoten ($ 10.000 - $ 10, 500) / $ 10.000 , eller -5%, og summen af ​​de to tal er stadig 100%.