En passiv investeringsstrategi indebærer at investere i forskellige aktivklasser og sektorer og acceptere deres afkast uden at forsøge at generere overskydende afkast eller "alpha", der er målet for aktiv investering. En passiv strategi undgår derfor at identificere undervurderede værdipapirer eller timing på markedet; Det betyder snarere at investere i værdipapirer, der sporer forskellige markedsindekser og benchmarks.

En buy-and-hold-strategi er den kendetegnende passive investeringsstrategi og indebærer at holde værdipapirer i lange perioder, der kan strække sig over årtier. Dette gør det muligt for den langsigtede købs-og-hold-investor at løbe ud af markedsvolatilitet, som undertiden kan være alvorlig nok til at skræmme de mest erfarne investorer. For eksempel faldt S & P 500 55% i løbet af lidt over 18 måneder, fra november 2007 til den første uge af marts 2009 under den globale kreditkrise. Det faldt også næsten 48% i 2½-årige "tech wreck", der startede i marts 2000. Men på trods af disse massive korrektioner og andre alvorlige bjørnmarkeder i 1970'erne og 1980'erne genererede S & P 500 årlige afkast på 12,1% i 40-årig periode fra 1975 til midten af ​​2015.

Så hvordan skaber man en passiv buy-and-hold strategi? Udvekslede handlede fonde (ETF'er) er det ideelle køretøj for en sådan strategi på grund af deres likviditet, nøje sporing af indekser og benchmarks, lave administrationsgebyrer og det store antal tilgængelige ETF'er. Vi skitserer nedenstående trin med at skabe en passiv buy-and-hold-strategi.

1. Evaluer dine investeringsmål, horisont og risikotolerance : Har du brug for adgang til dine investeringsfonde om et år til at købe et hus? Eller har du til hensigt at sætte lidt væk med jævne mellemrum for at opbygge et pensionebarn? Dine investeringsmål, horisont og risikotolerance er defineret af mange faktorer, herunder scenen i den livscyklus, du er i, din risikovillighed, præference for vækst vs kapitalbevarelse mv. Lad os sige, at du er en amerikansk investor på 35 år er interesseret i at opbygge en langsigtet pensionsportefølje. Dine mål er vækst og indkomst, og din risiko appetit er moderat.
2. Identificer din aktivfordeling og aktivklasser : Assetallokering henviser til andelen af ​​aktier, obligationer og kontanter i en portefølje. Antag at du går med 70% aktier og 30% obligationer. For at opbygge en veldiversificeret portefølje med godt vækstpotentiale, beslutter du dig for følgende aktivaklasser: 30% store amerikanske aktier, 15% småkapital amerikanske aktier, 15% internationale aktier, 10% ejendomsinvesteringer REITs), plus 15% amerikanske statsobligationer og 15% amerikanske virksomhedsobligationer.
3. Tildel din investeringskapital til de valgte aktivaklasser : Fordelen ved ETF'er er, at du kan opbygge ovennævnte portefølje uanset størrelsen af ​​investeringskapitalen du besidder, uanset om det er $ 5 000 eller $ 50 000 eller $ 500 , 000.Hvis du antager, at din startkapital er $ 50.000, er alt du skal gøre, vælg en af ​​de mange ETF'er, der følger dit specificerede indeks eller benchmark, som for eksempel SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) til den amerikanske store cap-komponent og en ETF, der følger Russell 2000-indekset til den amerikanske small cap-komponent. Du vil derfor allokere $ 15.000 til SPY ETF, $ 7, 500 til Russell 2000 ETF, og så videre.
4. Invester jævnligt og genbalancer årligt : Da du vil have et tilstrækkeligt beløb til din ønskede pensionsalder på 65 år, tilføjer du $ 2, 000 til din portefølje i slutningen af ​​hvert kalenderkvartal, fordeler midler til hver aktivklasse i samme forhold som du havde i starten. I begyndelsen af ​​hvert år vurderer du din aktivfordeling, da beløbet tildelt til hver aktivklasse vil være afvigende fra din målfordeling afhængigt af aktivklassernes relative resultater. Du balancerer derefter porteføljen for at bringe den i overensstemmelse med din målfordeling. For eksempel, hvis Russell 2000 har haft et godt år, og den amerikanske small cap-komponent i din portefølje er vokset til at nå 20%, ville du trimme dine Russell 2000 ETF holdninger for at bringe tildelingen ned til 15% og omfordele Det overskydende beløb til en aktivklasse, hvis vægt i porteføljen er faldet under din målfordeling. Når du bliver ældre, kan du naturligvis ændre din aktivfordeling for at bringe den i overensstemmelse med din nye risikotolerance, investeringsmål og horisont.

Bundlinjen

Hvis din portefølje kan generere 8% årligt i det samlede afkast over 30-årsperioden, ville du have en pensionskasse på $ 1. 4 millioner i alderen 65 år (baseret på en initial investering på $ 50.000 og årlige bidrag på $ 8.000). En 6% årlig afkast ville resultere i en portefølje værdi på omkring $ 920, 000 ved pensionering. En passiv buy-and-hold-strategi, der bruger ETF'er, er en af ​​de mest effektive måder at opbygge en sådan portefølje på, da administrationsgebyrer på de fleste ETF'er generelt er ret lave, mens buy-and-hold-strategien resulterer i meget lavere transaktionsomkostninger og -afgifter sammenlignet med en aktiv portefølje på grund af manglende handelsaktivitet.