Kvantitativ handel indebærer brugen af ​​computeralgoritmer og programmer baseret på enkle eller komplekse matematiske modeller for at identificere og kapitalisere de tilgængelige handelsmuligheder. I den bageste ende involverer kvanthandel også forskning på historiske data med det formål at identificere gevinstmuligheder. Quant handel anvendes i vid udstrækning på individuelle og institutionelle niveauer til højfrekvent, algoritmisk, arbitrage og automatiseret handel. Traders involveret i sådan kvantitativ analyse og relaterede handelsaktiviteter er almindeligvis kendt som kvanter eller kvanthandlere.

Hvordan har kvantitativ handel udviklet sig ?

Tidligere var markederne fysiske og gulvbaserede, hvor handlende og markedsførere interagerede, aftalte om sikkerhed, pris og mængde og afregnede handlen på papir. Blandt andre kvalifikationer blev en høj klar stemme og en god stærk bygning betragtet som et aktiv for handel med jobsøgende, da det gjorde dem imponerende på handelsgulvet. Da markederne blev digitale med global rækkevidde og udvidelse, tømmede gulvene ud. Handlende, der havde lidt at byde på, men en høj stemme begyndte at forsvinde og gjorde plads til de computerkundige teknikere. Elektroniske markeder tilbød stor udvidelse, masser af handelsdata, nye aktiver og værdipapirer, og der kom mulighed for data minedrift, forskning, analyse og automatiserede handelssystemer. I de sidste to årtier tager MBA'er og Ph.d.-indehavere inden for økonomi, datalogi og endda neurale netværk erhvervsdrivendes job hos anerkendte handelsinstitutioner.

En Quant Trader profil :

En Quant Trader kan arbejde for et lille, mellemstore eller stort handelsselskab for en smuk løn med høje bonusudbetalinger baseret på den genererede handel overskud. Arbejdsgivere omfatter handelsbureauer fra globale investeringsbanker / hedgefonde / arbitragehandelsfirmaer til små lokale handelsvirksomheder. I dag kræver en erhvervsdrivendes arbejde hos etablerede virksomheder ofte en specialiseret kandidatgrad i en kvantitativ strøm (MBA, Ph.D., CFA), medmindre man er en erfaren erhvervsdrivende med dokumenteret erhvervserfaring. Andre mindre erfarne yngre kvanter kan starte hos små virksomheder, eller starte som junior analytikere og arbejde deres vej i lang tid, selvom det er et hårdt konkurrencepræget område.

Et par andre med iværksætterlig indstilling udvikler og driver deres egne handelssystemer på proprietær basis.

Uanset om de arbejder for et finansielt firma eller for sig selv, har quants normalt:

- ekspertise med computerbrug

- praktisk viden om et eller flere programmeringssprog

- kendskab til bygning og tilpassing af handelssystemer og automatiseringsmuligheder

- kendskab til datafeed og brug

- dataudvinding, forskning og analytiske evner

- risikovurdering og erhvervsdrivendes temperament

- et innovativt tankegang for løbende at opdage nye strategier og muligheder

Infrastrukturkrav til quant trader :

- Systemer til adgang til markedsdata, som Bloomberg dataterminal, med de nødvendige tekniske og kvantitative analyseværktøjer til rådighed, der passer ind i deres handelsstrøm (som Bollinger bands, diagrammer osv.)

- Datasystemer med programmeringssprogkompatibilitet - Perl, C ++, Java, Python er de mest almindelige blandt de erhvervsdrivendesamfund

- Historisk og / eller real-time datatilgængelighed til at teste deres identificerede strategier

- Automatiseret adgang til mægler- / handelsregnskaber normalt via direkte markedsadgang

Ved hjælp af ovenstående, udfører en quant trader typisk følgende aktiviteter: :

- Identificer en handelsstrategi: Det kan baseres på en simpel pris volumenstal eller kompleks matematisk model

- Udvikle og bygg arbejdsalgoritmen / programmet / systemet baseret på handelsstrategien

- Backtest prototypen for at verificere den praktiske implementering og den nødvendige tilpasning: Når det er identificeret, er det meget vigtigt at backtest strategien om historiske / live test data for at vurdere praktisk gennemførlighed. Yderligere ændringer er indarbejdet efter behov

- Inkluder risikostyringskriterier: udfør scenarioanalyse, implementer stop-loss-mekanismer, kapitalallokeringsgrænser mv. For at gøre systemet så beskyttet som muligt

- Implementer systemet på livefeeds for handel eksekvering i det åbne marked: Lad den kvantitative opsætning gå live, og fortsat observation om overskudspotentiale. Yderligere tilpasning til identificerede forbedringer eller fiaskoer, hvis nogen

- Fortsat indsats for at identificere nye strategier

- Desuden arbejder i baggrunden inden for forskningsafdelingen og giver handelstips til handlende i handelsafdelingen

A quant erhvervsdrivendes arbejde er en kontinuerlig og streng proces med lange arbejdstider. Daglig handel synes at være blevet en computer vs computer marked, hvor en menneskelig erhvervsdrivendes bidrag er begrænset til at bygge computerprogrammer, der er kloge nok til at handle bedre end dem, der udvikles af modparter. Jo mere automatisering er bygget på det overordnede marked, desto mere effektivitet er der behov for, da overskudsmulighederne tynder ud med hver dag.

The Bottom Line

En kvanthandler job og tilhørende frynsegoder virker meget lukrative, men dem der kvalificerer sig til dette yderst konkurrencedygtige område, har brug for mangfoldige færdigheder, viden og temperament. Kvantitative handlende har normalt en moderat succesrate, og mange spredes eller flytter ud til andre vandløb efter et par år på grund af udbrændthed. Bortset fra al den nødvendige infrastruktur, færdigheder og viden skal man have den rigtige tankegang for at lykkes som en kvant.