En god ting ved at eje et hjem: Det er ikke bare et sted at bo og en investering (en god, du håber), det kan også være en kilde til klar penge, hvis du har brug for det .

Hvis du allerede bor i dit hjem - og du har i et par år - fortsætter to økonomiske vilkår sikkert: refinansiering og lån med hjemlige egenkapital. Måske ved du lidt om dem, men ikke nok til at træffe økonomiske beslutninger. De bruges ofte i samme sætning, men de er drastisk forskellige.

Mens de er forskellige, har begge disse udtryk én ting til fælles: De vedrører at hæve penge ved hjælp af dit hjem. Her er et scenario: For 10 år siden, da du købte dit hjem, var renten næsten 6% på dit 30-årige fastforrentede realkreditlån. I 2015 kunne du få et pant for omkring 4%. To punkter kan banke et par hundrede dollars ud af din månedlige betaling og langt mere af de samlede omkostninger ved at finansiere dit hjem.

Eller overvej et andet scenario: Du har allerede en fremragende rente, men du leder efter lidt ekstra penge til at betale for et nyt tag eller tilføje et dæk til dit hjem. Det er her, hvor et boliglån kan blive attraktivt. Over tid vil en kombination af at betale dit lån og dit hjem værdsætte i værdi producere egenkapitalgældsfri værdi i dit hjem, som du kan låne mod for at rejse penge.

Lad os se nærmere på hver af disse muligheder.

Refinansiering

Refinansiering finder i grunden en ny långiver at udbetale din gamle realkreditbalance i bytte for et nyt realkreditlån til en lavere rente. Nogle gange vil din nuværende långiver også foretage en refinansiering.

To typer. Der er to typer "refis" (realkreditlån til refinansiering): rente- og løbetidsfinansiering og udbetalingslånet. En rate / term refi involverer ikke pengeændrende hænder bortset fra omkostningerne ved lukning. Med en udbetalingskasse får du lidt penge tilbage - tager egenkapital fra dit hjem i form af kontanter. Se Cash-Out vs Rate / Term Mortgage Refinancing Loans for mere information.

En god udnyttelse af kontanter er at afbetale anden gæld - kreditkort, studielån, medicinske regninger og lignende.

Overvej omkostningerne. En lavere rente, der sparer dig hundredvis om måneden, skal være en no-brainer, right? Meget få økonomiske beslutninger skæres og tørres, og det er ingen undtagelse. Problemet er at lukke omkostninger. Selv ved en refinansiering er disse omkostninger sandsynligvis 1% til 1, 5% af dit lånebeløb. Hvis du refinansierer, bør du planlægge at bo i dit hjem i godt over et år. Faktisk, hvis du kan genoprette dine lukkekostnader gennem en lavere månedlig betaling inden for 18 måneder, er det nok en god idé at gøre refi. For at læse mere, se: Når (og hvornår ikke) at refinansiere dit realkreditlån.

Home-Equity Loans

Fordi de er sikret af din ejendom, har home-equity-lån tendens til at have lavere renter end personlige, usikrede lån. Den eneste hitch: Hvis du er standard på dit hjem-egenkapitallån, kommer långiveren efter dit hjem.

To valg. Der er to typer home equity lån. (Teknisk set er de helt anderledes, men vi klumper dem sammen.) Et traditionelt boliglån er stort set som et 30-årigt realkreditlån. Hvis du er godkendt, modtager du et lån, som du betaler i løbet af en bestemt periode med en fast rente (i de fleste tilfælde). Se Home-Equity Loans: Hvad du behøver at vide og Home-Equity Loans: Omkostningerne for at lære mere.

En hjemmekapitalkredit (HELOC) er lidt som et kreditkort knyttet til egenkapitalen i dit hjem. Du kan låne så lidt eller så meget af kreditlinjen som du vil. I trækperioden betaler du kun renter. Når tilbagebetalingsperioden starter, betaler du hovedstol og renter (se Home-Equity Loan vs HELOC: Forskellen ).

Disse typer af lån har afsluttende omkostninger, og du skal indsende forskellige dokumenter for at bevise, at du kvalificerer dig. Generelt har home equity-lån en højere rente end traditionelle realkreditlån, men det er ikke altid tilfældet. Pas også på långivere, der kun annoncerer en introduktionskurs. Du kan muligvis se 1. 99% i et år efterfulgt af en rækkevidde på op til næsten 10%. Der kan også være et minimumsbeløb, du skal låne. (Se Hvordan HELOC'er kan skade dig for at lære mere om ulemperne ved disse lån.)

Kan du refinansiere. Faktisk kan du. Som med et traditionelt realkreditlån, om du kan sænke din rente, konvertere fra et rentetilpasningslån til en med fast rente eller undgå en ballongbetaling - eller hvis du vil udtrække flere penge fra din egenkapital - kan det være fornuftigt for du. Bare husk, at hver gang du refinanserer noget, betaler du ekstra lukningsomkostninger, og du kan forlænge lånet, hvilket gør dine samlede rentebetalinger højere.

En advarsel: Din kredit score

Din evne til at låne i enten strategi afhænger af din kredit score. Hvis du søger at refinansiere, og din kredit score er lavere end når du oprindeligt købte dit hjem, kan refinansiering måske ikke være til din interesse. Før du går igennem processen med at sikre et af disse lån, få dine tre kredit score. (Se Top steder at få et gratis kredit score eller rapport .) Hvis de ikke er over 740, skal du tale med en potentiel långiver om, hvordan din score kan påvirke din rente.

Hvis du ikke planlægger at blive i dit hjem i lang tid, kan et boliglånslån være det bedre valg, da de afsluttende omkostninger er mindre end en refi.

Bottom Line

Refinansiering og boliglån har naturligvis ulemper. Hvis du refinansierer, så prøv ikke at tage på endnu et 30-årigt lån. I stedet for at lægge de penge, du sparer i lommen, skal du vælge et kortere varighed lån - måske et 15-årigt realkreditlån. Eller tag et 30-årigt lån og foretage ekstra betalinger.Husk at betalingen ikke er lige så vigtig som det samlede beløb, du betaler i løbet af lånets løbetid. Betaler på dit første lån i 10 år og refinansiering for en anden 30 formentlig annullerer enhver positiv effekt af refinansieringen. Målet skal altid være at fjerne gælden så hurtigt som muligt.