Et selskabs balance giver et øjebliksbillede af de aktiver, det ejer, de forpligtelser, det er ansvarlig for, og hvad der kan overlades, når der trækkes aktiver fra forpligtelser, der repræsenterer ejers kapital eller egenkapital. Kombineret viser en analyse af en virksomheds balance sin finansielle styrke, om den kan opfylde sine forpligtelser og hvordan den vokser ejernes kapital. Nedenfor er en mere detaljeret analyse af aktivsiden af ​​ligningen.

Aktiveringsoversigt

Et firma anvender aktiverne til at generere salg og bundlinjeoverskud (nettoindtægt) for aktionærer. Et sundt selskab vil løbende øge sine aktiver ved at geninvestere overskud tilbage i virksomheden. En meget grundlæggende aktivitetsbalance på højt niveau vil omfatte en blanding af nuværende og langfristede aktiver, der udgjorde en virksomheds samlede aktiver.

Omsætningsaktiver er dem, der kan sælges ret hurtigt eller specifikt inden for et år. Faktisk vil de sandsynligvis blive til kontanter og bestå af arbejdskapitalposter, som generelt består af råvarer, der omdannes til færdige produkter, der sælges af virksomheden. Langfristede aktiver består af varer, der sandsynligvis vil blive solgt eller opbrugt efter et år eller meget længere. Disse betegnes også logisk som langsigtede aktiver.

Fællesaktiver

Nedenfor er en udstilling af fastfood kæmpe McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) balance.

McDonald's er et kæmpe, globalt diversificeret selskab med en markedsværdi på næsten 100 milliarder dollars. Det driver en ret simpel forretning, der driver restauranter og serverer basale retter bestående af hamburgere, pommes frites og et stigende udvalg af sundere genstande som salater og smoothies.

Balancen er organiseret i henhold til skøn over, hvor længe aktiverne forventes at vare.

• Omsætningsaktiver (mindre end et år) kommer først og består af kontante og omsættelige værdipapirer, hvoraf de sidste er stort set kontantekvivalenter (poster, der hurtigt kan omregnes til kontanter) som pengemarkedsfonde eller andre meget korte langsigtede værdipapirer. McDonald konverterer, hvad kunderne køber i køen (hamburgere, shakes, salater osv.) På sin restaurant i kontanter hurtigt, hvilket betyder ringe risiko for lagerbeholdning eller tilgodehavender.
• Forudbetalte udgifter kan lyde mere kompliceret, men er simpelthen driftsudgifter, der er forudbetalt. Forudbetalt forsikring er et godt eksempel, fordi præmier kan betales i seks måneder i forvejen, hvilket betyder, at de er forudbetalt i et antal måneder, før de indregnes som en omkostning.
• McDonalds øvrige aktiver består af sine investeringer i datterselskaber, der ejer og hjælper med at drive sine restauranter i lande over hele verden.
• Goodwill er en mere kompliceret kategori. McDonalds definerer det som "overskydende omkostninger over de netto materielle aktiver og identificerbare immaterielle aktiver i erhvervede restaurantvirksomheder. Selskabets goodwill, et immaterielt aktiv, der ikke har fysiske egenskaber (og omfatter også varemærker, handelsnavne eller kundeforhold), skyldes primært køb af McDonalds restauranter fra franchisetagere og ejerforhøjelser i datterselskaber eller tilknyttede virksomheder. "Denne sidste del vedrører sine investeringer i datterselskaber, og goodwill betyder generelt, at McDonald's har betalt mere for sine overtagelser end afspejles i balancen.
• Dens diverse kategori er et catchall-område og indeholder derivater, der anvendes til at afdække valutarisiko og råvarerisici, såsom køb af kød og kartofler til sine burgere og pommes frites.
• På den langsigtede side af aktiveringsligningen (et år eller mere) består McDonalds ejendom og udstyr af sine fysiske restauranter og alt udstyr indeni. Det afskrives disse aktiver over tid, som akkumuleres på balancen og net i den endelige underkategori på balancen.

Andre værdipapirer

I mange tilfælde forklares en virksomheds aktiver klart nok til at vide præcis, hvad de er. For eksempel kan en mindre virksomhed oplyse kontorartikler på sin balance i den nuværende kategori. Langsigtede værdipapirer såsom aktier og obligationer vil eksistere for en række virksomheder, især finansielle virksomheder som banker og forsikringsselskaber, der er aktive investorer. Finansielle selskaber vil generelt have en bred blanding af kort- og langfristede værdipapirer, hvor den første kategori består af dem, der er let tilgængelige til salg og den anden langsigtede eller ud over et år.

På den mere komplicerede side er udskudte skatteaktiver skræmmende, men er intet andet end skatter, der allerede er afholdt, men som endnu ikke er indregnet i resultatopgørelsen. Timing af skattebetalinger kan være meget langsigtet, hvilket påvirker, når de officielt løber gennem en resultatopgørelse.

Sådan analyserer du

Den mest indsigtige balanceanalyse er en analyse af fælles størrelser, der undersøger de forskellige elementer som en procentdel af en fælles figur. For aktiver aktiveres ved hjælp af samlede aktiver som nævneren og enhver anden kategori som tællerobjekt at se på det i procentvise tal. Når disse tal er beregnet, kan en investor eller analytiker sammenligne dem med tiden for et enkelt firma. For eksempel kan en stigning i kundefordringer over tid indikere, at et firma har problemer med at indsamle penge fra sine kunder. Et stort, pludseligt fald i forudbetalte udgifter kan også tyde på, at selskabet er i cash crunch og forsøger at skære hjørner ved ikke at betale for så mange varer på forhånd. Denne samme analyse kan bruges til at sammenligne emnet firmaet med sine rivaler.

Balanceposter kan også konverteres til forhold, hvilket vil hjælpe en analytiker eller investor til at undersøge likviditet (evnen til at dække kortfristede forpligtelser med kortfristede aktiver), solvens (evnen til at finansiere langsigtet gæld med overskud ) og hvordan aktionærkapitalen styres.Ud fra dette perspektiv er aktiver en del af ligningen og skal blandes ind i passiver og egenkapital. Nedenfor er et aktuelt overblik over McDonald's, der angiver stærk finansiel styrke sammenlignet med rivaler baseret på likviditet, men svagere tendenser baseret på solvens.

Forhold	Virksomhed	Industri	Sektor
Hurtig Ratio (MRQ)	1. 61	1. 17	1. 29
Nuværende forhold (MRQ)	1. 65	1. 3	1. 6
LT-gæld til egenkapital (MRQ)	88. 13	41. 51	35. 31
Samlet gæld til egenkapital (MRQ)	88. 13	60. 27	65. 8
Rentetilslutning (TTM)	26. 79	54. 4	13. 2

Bundlinjen

Aftagelsen for investorer er, at forståelse for, hvordan man vurderer virksomhedens aktiver, er en værdifuld del af sikkerhedsanalysen. Analysen kan ikke være i et vakuum, da en virksomhed skal analyseres over tid, f.eks. Kvartalsvis eller over en årrække ved at se på sine historiske finanser. Et firma skal også sammenlignes med nøgle rivaler, som kan hjælpe med at afdække inkonsekvenser eller områder til yderligere analyse.