Groupon Inc. (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc5. 58 + 2,11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) driver en online lokal markedsplads, der sælger forudbetalte værdikuponer for kunder at indløse for diskonterede varer og tjenester. Med relativt billige adgangsbarrierer står Groupons forretningsmodel udfordrere i hvert lokalt marked demografisk. Her er de mellem- og langsigtede risici at overveje, inden de investerer i aktier i Groupon.

Seneste kvartal

I resultatopgørelsen for kvartalet 2016 slog Groupon både top- og bundlinjen konsensusanalytiksprog, med et salg på $ 756 mio. I forhold til estimater på $ 711 mio. Og indtjening pr. Aktie ( EPS) af negativ et cent versus estimater af negative to cent. Virksomheden overraskede analytikere ved at tilføje 1. 1 million nye kunder for i alt 27.900.000 kunder pr. 30. juni 2016. Groupon hævede helårsomsætningen vejledning fra $ 3 milliarder til $ 3. 1 milliard, op fra tidligere vejledning på $ 2. 75 milliarder til 3 dollar. 05 mia. Virksomheden har $ 700 millioner i kontanter. Marginerne forbedrede 240 basispoint år over år (YOY) til 13,4%. Groupon-aktier reagerede ved at lave nye 52 ugers highs på $ 5. 94.

Groupon Business Model

*

Som nyskabende i koncern-købsvirksomheden spiller Groupon rollen som mellemmand mellem forbrugere og virksomheder. Virksomhederne rabat deres produkter med 50% eller mere gennem kuponer, som markedsføres til Groupons base på 29.700.000 kunder. Virksomhederne er villige til at tage et lille overskud eller endda tab i bytte for nye kundekøb. Virksomheder modtager en tilstrømning af kontantstrøm på forhånd i stedet for at betjene kunder senere, da kuponer indløses.

Trepartssystem

Alle tre parter nyder godt af det ideelle scenario. Nye kunder får rabat på nye produkter eller tjenester, mens virksomheder håber at beholde nye kunder, der fortsat vil handle med dem til en fast pris. Groupon indsamler indtægter fra salg af kuponerne. Hvis kunden har en god oplevelse, vil den person fortsætte med at bruge Groupon til flere tilbud. For at modellen skal trives, skal alle tre parter være tilfredse.

Mangler

Forretningsmodellen står over for mangler, når en eller flere af de involverede parter er kortvarige. Virksomheder kan lide, når der gives for mange rabatter, og tab begynder at blive overvældende. Detailkunder kan blive overconditioned til kun at shoppe, når rabatter er tilgængelige uden nogensinde at blive en gentagende kunde. Groupon kan lide, hvis dens kundebase begynder at falde. Undervurdering af størrelsen af ​​tab, der kan opstå, når kampagnerne er for succesfulde, var et problem i de første år for koncernens forretningskunder.Kunder kan blive desillusionerede, hvis kvaliteten af ​​produkterne og tjenesterne lider.

Konkurrence er den største risiko

Groupon står overfor konkurrence fra lokale kupontjenester som Money Mailer og Val-Pack, samt konkurrenter som Living Social, LocalDeals. com og Yelp Inc. (NASDAQ: YELP YELPYelp Inc45. 83-0. 52% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Internet giganter Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 122. 49 + 0. 98% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc. (GOOGL) og Facebook Inc. NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 38 + 0. 26% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er alle interesserede i lokale produkter og tjenester på markedet. Google havde oprindeligt tilbudt at erhverve Groupon for 5 milliarder dollar før det oprindelige offentlige tilbud (IPO), som blev nedjusteret. Dette har givet anledning til spekulationer om potentiel erhvervelse af en af ​​de tre store Internet-giganter for at få et øje på konkurrencen.

Private label-produkter

For at differentiere sig har Groupon udvidet sin forretningsmodel ved at tilbyde seks mærker med private mærker, herunder Form + Focus, Olive Street og Sociology (kvinders beklædning og tilbehør), Oak & Rush (herretøj og fodtøj), Wexley Home (hjem varer) og Franklin Fox (pet forsyninger). Ledelsen har udtalt, at det vil skære ulønsomme forretningsområder og fokusere sine bestræbelser på at øge USAs kundebase og produkter og tjenester med høj marginal.

Dyrt værdiansættelse

Groupon-aktier handler med 68. 88 fremtidige prisindtjening (P / E), 1. 02x salg og 8. 6x bog. Aktierne steg med 80. 46% i forhold til 8. 39% for Standard og Poor's 500 (S & P 500) indekset pr. 19. august 2016. Mens selskabet er klart i turnaround mode, er aktierne ikke billigt. Værdi investorer kan vælge at se efter en tilbagekøb under $ 5 før investeringen.