Russell clark og 3 grunde til, at hans rytter globale fond har overskredet

Indholdsfortegnelse:

Tre hovedårsager til Clarks succes
Clark har i løbet af 2015 og indtil dato i 2016 advaret sine investorer om den største finansielle aktivboble i historien. På trods af, at centralbankerne yder monetær stimulans, venter truslen om recession og deflatering for både udviklede markeder og vækstmarkeder. Varepriserne er faldet over hele linjen på grund af overudbud, og Kina har vist stigende tegn på alvorlige økonomiske problemer. Emerging Markets har lidt af både varekollaps og den stærke dollar.
Fondens netto korte egenkapitalposition i 2016 afspejler Clarks fortsatte bekymring over, at en stor finansiel aktivboble kommer til at briste. Han forbliver bearish på biler, fast ejendom og vækstmarkeds finansielle virksomheder. Han forkorter ikke renminbien, men han forventer en kinesisk opblæsning. I stedet etablerer han korte positioner inden for sektorer, der vil lide af valutadevaluering, specielt kinesiske ejendomsudviklere og luksusprodukter. Clark ser den økonomiske vækst i USA sænker og forventer, at Fed vil genoptage monetær lempelse, hvilket fører til en svagere dollar. På den geopolitiske front forudser han muligheden for, at handelskrig udvikler sig, da fornyede populistiske bevægelser kommer over hele verden.

Horseman Global Fund, en londonbaseret hedgefond ledet af superstjernes porteføljeforvalter Russell Clark, var blandt de mest effektive hedgefonde i 2015. For måneden januar 2016 var en af de værste måneder i aktiemarkedshistorien knuste hans fond konkurrencen med et 8. 02% afkast i forhold til Standard & Poor's (S & P) 500 Index-afkast på -5. 07%.

Tre hovedårsager til Clarks succes

Clark har lavet et ry som den ultimative contrarian med en uhyggelig evne til at "leve seks måneder til et år i fremtiden" for at bestemme, hvor de skal investere fondens aktiver i dag for maksimal investorernes afkast. Enhver fondschef kan fortælle dig, hvad markedet gør nu, eller hvad værdien af en bestemt investering er i dag. Han mener, at nøglen til hans investeringssucces tænker på, hvad markedets reaktion vil være på begivenheder, der sker nu, og så tænker på, hvordan fremtidige priser vil se ud.

Clarks fond anvendte netto korte aktier i to betydelige perioder, fra oktober 2007 til februar 2010 og fra februar 2012 til januar 2016. Hans netto korte strategi har betalt godt både under finanskrisen og recession, og i løbet af de sidste fire år med træg økonomisk vækst. For at gennemføre sin korte strategi vælger han sektorer, som han forventer at underprestere, baseret på hans analyse af den globale økonomi og de relative styrker på forskellige markeder. Han placerer derefter bearish bets ved at kortlægge beholdningerne af de virksomheder, han vurderer som væsentligt overvurderet og forsinket for korrektion.

Clarks Horseman Global Fund har været konsekvent rentabel siden starten 2001. Det har vist negativt afkast på kun to år: 2009 og 2011. Fondens årlige afkast siden 2001 ligger på 14,79% der viser succesen med Clarks kontrariske tilgang og markedsudsigter i løbet af 15 års turbulente markeder.

Nøglesektorvindere i 2015

Clark har i løbet af 2015 og indtil dato i 2016 advaret sine investorer om den største finansielle aktivboble i historien. På trods af, at centralbankerne yder monetær stimulans, venter truslen om recession og deflatering for både udviklede markeder og vækstmarkeder. Varepriserne er faldet over hele linjen på grund af overudbud, og Kina har vist stigende tegn på alvorlige økonomiske problemer. Emerging Markets har lidt af både varekollaps og den stærke dollar.

Clarks analyse viste, at han valgte at vælge tre industrisektorer for store korte positioner i 2015. Han etablerede store korte positioner i olieudforsknings- og distributionsselskaber på -15%, nye finansmarkeder på -20% og bilvirksomheder på -15% .2015 viste en samlet nedgang på 17,52% for bilindustrien, 19,47% for olieudforskningsindustrien og 5,78% for finanssektoren. Pr. 31. januar 2016 viste Horseman Global Fund en netto kort egenkapitalposition på -75. 87% og en netto langobligationsposition på 55. 34%. Fondens kortfristede eksponering er på et helt tidspunkt højt, selv for en af verdens mest bearish hedgefonde. Samlet set returnerede fonden 20,45% i 2015, en standby-præstation i et år, hvor S & P 500 gav et afkast på -0. 73%.

Forventninger til 2016

Fondens netto korte egenkapitalposition i 2016 afspejler Clarks fortsatte bekymring over, at en stor finansiel aktivboble kommer til at briste. Han forbliver bearish på biler, fast ejendom og vækstmarkeds finansielle virksomheder. Han forkorter ikke renminbien, men han forventer en kinesisk opblæsning. I stedet etablerer han korte positioner inden for sektorer, der vil lide af valutadevaluering, specielt kinesiske ejendomsudviklere og luksusprodukter. Clark ser den økonomiske vækst i USA sænker og forventer, at Fed vil genoptage monetær lempelse, hvilket fører til en svagere dollar. På den geopolitiske front forudser han muligheden for, at handelskrig udvikler sig, da fornyede populistiske bevægelser kommer over hele verden.

De fem største placeringer i fonden var pr. 31. december 2015 Rheinmetall AG (OTC: RNMBY) på 4,32%, Banca Popolare di Milano Scarl (MIL: PMI) på 2. 39% TJX Companies Inc. (NYSE: TJX

TJXTJX Selskaber Inc68. 84 + 0. 35% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) ved 2. 2%, Bankinter SA (MC: BKT < BKTBlackrock Indkomst6. 27-0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) ved 2. 2% og Associated British Foods PLC (OTC: ASBFY) ved 2. 15%. Fonden har også en stor lang position i lange statsobligationer, hvilket har været et andet succesfuldt kald på grund af de penge, der blev hældt på finansmarkedet på hælen i aktiemarkedets svaghed i januar.

Proofpoint Inc. Aktier overskredet på stærke Q1-resultater

I det, der kunne vise sig at være en hoveder for gode nyheder for en lang række datasikkerhedsleverandører, viste Proofpoint (NASDAQ: PFPT), at bearish investorer var forkerte, da de rapporterede stærk vækst i toplinjen og bestod konsensus estimater for både omsætning og indtjening pr. aktie.

Min onkel døde for nylig. Han udpegede min mor og far som hans modtagere i 1997 efter hans skilsmisse og gjorde ingen ændringer efter at han blev gift igen i 2000. Min onkels nuværende ægtefælle kæmper nu for penge fra planen. Har hun et ben t

Det afhænger. Hvis pensionsplanen er en kvalificeret plan, vil planadministratoren henvise til plandokumentet for at afgøre, hvem den udpegede støttemodtager er. Plandokumentet forklarer de regler, som den kvalificerede plan er underlagt. Generelt fastsætter kvalificerede planer, at den overlevende ægtefælle til afdøde er modtageren, medmindre den efterlevende ægtefælle undertegnede en undtagelse, der tillader andet.

Jeg har en KSOP gennem min arbejdsgiver, at jeg har investeret 100% i selskabsbeholdning. Jeg er nu bekymret over, at jeg ikke er diversificeret og gerne vil flytte ud af selskabsbeholdninger og til fonde. Er det tilladt med de midler, jeg har bidraget til kontoen?

For at være sikker på dine muligheder, er det bedst at kontrollere oversigtsplanbeskrivelsen (SPD) for planen. Indstillingerne kan variere for forskellige planer. Dette bør indeholde en forklaring af reglerne, herunder diversificeringsmuligheder. Hvis du har onlineadgang til din KSOP-konto, kan du også have onlineadgang til din planes SPD.