S & P 500 er sandsynligvis den mest nøjagtige kvantifier for den amerikanske økonomi og måler den kumulative flydejusterede markedsværdi på 500 af landets største virksomheder. (Andre benchmarkindeks måler blot aktiekurser, hvilket begrænser.) Så med fremkomsten af ​​børsnoterede midler i slutningen af ​​1980'erne forekom det naturligt at oprette en ETF bestående af forholdsmæssige forhold mellem aktierne på S & P 500. Faktisk , den første ETF, der nogensinde blev oprettet, spores faktisk S & P 500 på en sådan måde. At ETF hurtigt blev sagsøgt (long story), men i 1993 udviklede investeringsforvaltningsselskabet State Street Global Advisors en tilsvarende ETF, Standard & Poor's Depositary Receipts (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16 % Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ).

Det er bedre kendt ved sin arachnoide akronym, SPDR, og er den største og mest omsættede ETF i verden med nettoaktiver på 173 mia. USD. Faktisk er det skabt en hel familie af ETF'er, der er kendt som SPDR-midler, der hver især fokuserer på en bestemt geografisk region eller markedssektor. SPDR S & P 500 ETF (herefter "SPDR") har siden sin debut i 1993 købt og solgt sine komponenter afhængig af den ændrede liste over det underliggende indeks. Hvilket betyder, at SPDR skal udveksle et dusin eller så komponenter om året, så genbalancere. Nogle af disse komponenter købes ud af andre virksomheder, og nogle mister deres plads på S & P 500 ved ikke at opfylde sine strenge kriterier. Når det sker, sælger State Street den udgående indekskomponent (eller i det mindste fjerner den fra sine SPDR-holdninger) og erstatter den med den nye. Resultatet er en ETF, der sporer S & P 500 tæt på perfekt. ( For mere se: S & P 500: Indekset du behøver at vide

.)

Som den endelige S & P 500 ETF har SPDR inspireret et par efterlignere. Vanguard har sin egen copycat generisk betegnet S & P 500 fond (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15%

Lavet med Highstock 4. 2. 6

), ligesom iShares (IVV IVViShs Cr S + P500260. 62 + 0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Med nettoaktiver på henholdsvis over $ 170 milliarder og $ 58 milliarder dominerer de sammen med SPDR dette marked med gigantiske midler, der ikke nødvendigvis er lavrisiko, men som i det mindste går i tandem med aktiemarkedet som helhed. Ja, der er en chance for at du kan miste penge på din S & P 500 ETF over en bestemt periode, men hvis du gør det, vil du i hvert fald være i selskab med titusindvis af andre. ( For mere se: 10 måder ETF'er kan dyrke din portefølje .)

Så alt det, der skal siges, bør en S & P ETF være så god som den næste, skal det ikke?Hvis bare. Som næsten alle mennesker, der nogensinde har bygget en formue, ved, opsamler du rigdom ved at bruge mindre af det. Det bringer os til omkostningsforhold. Mind Expense Ratio

State Street opkræver et udgiftsforhold på 0. 0945%, hvilket er næsten to gange Vanguards 0, 05%. iShares, RC Cola fra S & P 500 ETF'er, splitter mere eller mindre forskellen ved 0, 07%. Hvilket synes at gøre svaret indlysende, hvis spørgsmålet er "Hvilken S & P 500 ETF skal jeg købe? "(

For mere se: Udgiftsforhold: En komplet vejledning til investeringsselskaber, fonde og REITs

.)

Kun det er ikke så enkelt. Uanset om det er på grund af originalitet, størrelse eller en anden faktor, er SPDR-aktier langt den mest handlede af enhver S & P 500 ETF. De handler snesevis af gange så ofte som Vanguard eller iShares S & P 500 ETF-aktier, hvilket gør det nemt for en potentiel sælger at konvertere deres beholdninger til kontanter. Så igen handler en tyndt handlet S & P 500 ETF stadig tæt på en million enheder om dagen. Du må måske vente et par timer for at være helt flydende, snarere end et par minutter. Medmindre du tror, ​​at du måske skal betale et gidsløbsbonus på et tidspunkt i den nærmeste fremtid, er der ringe grund til at skifte ud af iShares og ind i SPDR. Endvidere er endog et 0,945% udgiftsforhold forsvindende lavt. Det er nemt at finde fonde, hvis omkostningsforhold er 20 gange det. Bevilget, den sidstnævnte kategori består af midler, der kræver en vis grad af aktiv forvaltning, i modsætning til blot at spore de bestande, der udgør et indeks, hvis komponenter er valgt af en tredjepart. )

UIT vs ETF

En anden vigtigere forskel mellem SPDR og de to andre S & P 500 ETF'er er, at den første af Det er teknisk set en investeringsinstitut. Her er hvor at være en tidlig mover kan være en ulempe; SPDR er bundet af en forældet juridisk struktur, der ikke forudser oprettelsen af ​​utallige ETF'er. State Street skal således beholde alle de aktier, den køber internt. Vanguards og iShares 'S & P 500 ETF'er er oprettet forskelligt og har lov til at låne deres aktier til andre virksomheder og tjene samtidig interesse. 500 aktier i en portefølje betyder også flere hundrede udbyttebetalinger. I stedet for at levere disse udbytter til investorer hele året rundt, hvilket ville være mere end lidt besværligt, holder SPDR udbyttebetalingerne i kontanter og doler dem ud ved distribution. iShares reinvesterer udbyttet, hvilket er gavnligt på et tyremarked. Vanguard investerer sine daglige kontanter i sine egne ultra-lavrisiko investeringsvogne. ( For mere, se: Hvordan beregnes værdien af ​​S & P 500?

)

Bundlinjen

For dem, der afviser begrebet om at slå markedet eller det arbejde, der er involveret deri, investerer i en S & P 500 ETF giver mening. Vær tålmodig, og du vil følge markedsnotatet. Bedst og fremmest har investeringsselskaberne allerede udført opgaven med at købe de korrekte mængder af hver komponent i S & P 500, bundtet dem i en enhed og gjort dem tilgængelige i små nok sliver, så alle, der ønsker et stykke, kan købe en.For de beskedne udgiftsforhold, der er givet, er det en fremragende handel. Forudsat at der ikke er noget bjørnemarked, selvfølgelig. ( For relateret læsning se: Fordelene ved ETF Investering .)