Mens de fleste nyheder dækker sport og politik på et stort set intuitivt sprog, der henvender sig til et bredt publikum, er aktiemarkedet nyheder typisk leveret til en mere uddannet, velhavende demografisk, der antages at være velbevandret i investering jargon - endnu mere i opdateringer, der rapporterer kvartalsvise og årlige succeser for et offentligt handlet selskab.

For at få en bedre forståelse af, hvad du læser, vil vi kort undersøge de vilkår, du ofte oplever i markedsnyheder - specielt når et firma annoncerer indtjeningen. Denne artikel vil illustrere, hvor du vil se disse ord, hvad de betyder, og hvad de udgør for et firma ved hjælp af uddrag fra en indtjeningsnyhedsrapport, der dækker et fiktivt firma, Hemlock Incorporated.

Indtægtsmeddelelse

Hemlock Incorporated annoncerede sine finansielle resultater for 2016 Q2 efter markedets afslutning og rapporterede ikke-GAAP indtjening pr. Aktie på 67 cent, en stigning på 17% fra sidste kvartal kombineret med en nettoindtægt på $ 250 millioner, op fra $ 235 millioner. Indtjeningsvejledning fra Hemlock Incorporated faldt inden for rækkevidde, med EBITDA, nettoindtægter fra fortsættende aktiviteter og fri kontantstrøm ud over high-end af deres respektive ledelsesområder.

Højdepunkter fra andet kvartal af 2016 omfatter:

• Likvider på $ på $ 128 mio. EBITDA
• stigning på 19% fra 1. kvartal. Gratis kontantstrøm
• på $ 35 millioner, op fra $ 1 i 1. kvartal. 7 millioner Den samlede gæld
• steg fra $ 95 millioner til $ 100 millioner.

På trods af 17% EPS-gevinsten savnede Hemlock Incorporated dog godt under analytens

indtjeningsoverslag på 71 cent. Sammen med Hemlocks stigende samlede gæld er der nogle analytikere, der stiller spørgsmålstegn ved virksomhedens evne til at betjene sin gæld fremad. 4 Fælles vilkår

Nettoindkomst i sin mest grundlæggende definition refererer til en virksomheds samlede indtjening eller overskud. Kort sagt er nettoindkomst forskellen beregnet ved fradrag af alle udgifter (inklusive skatteudgifter) fra indtægter. Når en virksomheds nettoindtægt stiger, er det normalt et resultat af, at enten indtægterne øges eller omkostningerne bliver skåret ned. Det siger sig selv, at en stigning i nettoindkomsten generelt opfattes som en positiv ting og faktorer i en bestands præstationer.

Resultat før afskrivninger, skat, afskrivninger og afskrivninger (EBITDA) beregnes ved at fratrække driftsomkostninger fra omsætning og tilføjelse af afskrivninger til driftsresultat (også EBIT). EBITDA kan bruges som en proxy for free cash flow (FCF), fordi det tegner sig for de ikke-kontante omkostninger ved afskrivninger.

I resultatopgørelsen er EBITDA en post over nettoresultatet, der udelukker andre ikke-driftsomkostninger samt renter og afgifter.Nogle kan hævde, at i forhold til nettoresultatet EBITDA maler en raver image af rentabilitet. Mens nogle fortalere for EBITDA hævder, at det er et mindre kompliceret kig på virksomhedens økonomiske sundhed, siger mange kritikere, at det oversimpliserer indtjeningen, hvilket kan skabe vildledende værdier og målinger af virksomhedens rentabilitet. Som ny investor er det vigtigt at kende sondringen mellem lignende målinger, fordi markedet tillader virksomheder at annoncere deres tal på måder, der ikke ellers er reguleret.

For eksempel vil virksomheder ofte offentliggøre deres tal ved hjælp af enten GAAP eller ikke-GAAP-foranstaltninger. GAAP, eller generelt accepterede regnskabsprincipper, beskriver regler og konventioner til indberetning af finansiel information. Det er et middel til at standardisere regnskaber og sikre sammenhæng i rapporteringen.

Når et selskab offentliggør deres indtjening og indeholder ikke-GAAP-tal, betyder det, at de vil give investorer en muligvis mere præcis skildring af virksomhedens sundhed, som at fjerne engangsposter for at udjævne indtjeningen. Jo længere væk et firma afviger fra GAAP-standarder, desto mere plads er tildelt til noget kreativt regnskab og manipulation (som for EBITDA). Når man ser på et firma, der udgiver ikke-GAAP-tal, bør nye investorer være forsigtige med disse proforma udsagn, da de kan afvige meget, end hvad GAAP anser for acceptable.

Endelig er EPS en af ​​de mest almindelige ting, der opstår under en indtjeningsmeddelelse, og giver investorerne indsigt i en virksomheds indtjeningsmæssige sundhed og påvirker ofte sin aktiekurs efter en meddelelse. EPS beregnes ved at tage nettoindkomst, trække de foretrukne udbytte (for simplicitetens skyld, lad os antage, at Hemlock Incorporated ikke tilbyder udbytte på foretrukne aktier) og tager den forskel og dividerer den med det gennemsnitlige antal udestående aktier.

I tilfælde af Hemlock beregnes den nuværende kvartalsvise EPS ved at dividere sin NI på $ 250 millioner af selskabets 37 millioner udestående aktier. Når der rapporteres, sammenlignes EPS typisk med EPS fra enten foregående kvartal eller år efter år. Det bruges også i basale værdiansættelsesberegninger som P / E Ratio.

Kontanter i hånden, penge i banken

En anden ting, som de fleste nyhedsrapporter ser på, er, hvordan virksomhederne styrer deres penge - specifikt, hvor meget de har i frit cash flow, total gæld og hvilke aktiver de har i kontanter ækvivalenter som kortsigtede statsobligationer, som de kan sælge til at afregne gæld.

I Hemlock Inc's meddelelse er gratis kontantstrøm stigende, hvilket betyder at efter at alle udgifter er blevet lagt ud for at opretholde virksomhedens fortsatte drift, er mængden af ​​kontanter, der er ved hånden, stigende. På Hemlocks balance opretholder selskabet likvider på $ 128 mio., Som omregnes til kontanter, hvis det kræves, især i tilfælde af, at deres samlede gæld stiger og indtjeningen rammer.

Når du læser om virksomhedens kvartalsvise succes eller fiasko, skal du være opmærksom på disse vilkår.Hvor effektivt en virksomhed håndterer de kontanter, den besidder, og hvordan den betaler sin gæld, er begge indikatorer for deres evne til at vokse og tilføre værdi til deres aktionærers porteføljer.

Planer og forventninger

Selvom Hemlock har oplevet tal på flere områder i løbet af det sidste kvartal, er det ikke godt, at analytikernes estimater går glip af investorernes tillid. Resultatopgørelser er forventede forventninger til indtjening eller omsætning baseret på fremskrivninger, modeller og undersøgelser af virksomhedens aktiviteter og oftest offentliggjort af finansielle analytikere. Når virksomheden selv offentliggør sin forventede indtjening, ses det ofte som "vejledning" i medierne. "

Selv om et selskab ser en stigning i rentabiliteten, såfremt den faktiske indtjening falder under forventet indtjening, vil markedet sørge for, at aktiekursen tilpasser sig de nye oplysninger (læs: værdiforringelse). Dette skyldes det faktum, at skøn er indbygget i den nuværende pris på en bestand. Således, når investorer fortæller, hvordan et selskab "savnede forventningerne" på trods af højere rapportering, korrigerer markedet således aktiekursen.

Den nederste linje

Som noget andet i livet, lærer man, hvordan de finansielle markeder arbejder, tager noget tid. At vedtage den lettere tilgang og opretholde et niveau af uvidenhed kan være farligt, især når det er selskabets privilegium at bevare investorernes tillid ved at bruge så mange positive værdier som muligt. At vide, hvad hvert begreb betyder, hvorfor de bliver brugt, og forstå, hvordan de påvirker aktiekursen, er blot nogle få måder, at begyndere kan få bedre kendskab til de finansielle markeder samt kritisk tænkning, når det kommer til finansielle nyheder.