Serie 79-eksamen er en lettere version af serie 7-eksamenen, men lad dig ikke narre , eksamen er bedragerisk vanskelig.

Tutorial: Advanced Financial Statement Analysis

Serie 79 eksamen er for dem der ønsker at arbejde inden for investment banking. Før 2009 blev den mere populære eksamen (Series 7) påkrævet at være en generel mægler, men nogle repræsentanter fandt ud af, at de kun udførte investeringsbankaktiviteter, hvilket kun er en lille del af serie 7-eksamen. Detailpapirvirksomheder leverer et andet sæt funktioner og tjenester end investeringsbankfolk, så testmaterialet i serie 7 dækkede emner ud over de fleste investeringsbankers opgaver. På grund af disse bekymringer blev der foretaget en jobanalyse, og et udvalg af investeringsbankfolk blev enige om de vigtigste opgaver, jobfunktioner og opgaver i forbindelse med denne investeringsbank. I 2009 godkendte Securities and Exchange Commission (SEC) den mere fokuserede, Investment Banking Representative Qualification Examination (Serie 79). Denne eksamen er også omtalt som "Limited Representative" Investment Bankers eksamen fordi den blev designet til entry level investeringsbankfolk.

Hvem har brug for serien 79
Hvad er investment banking og hvordan ved du, at du har brug for serien 79-licens? Udover at blive fortalt af din arbejdsgiver, er der specifikke områder for finansiering, hvor du sandsynligvis har brug for denne licens. NASD-regel 1032 definerer de forskellige typer repræsentative kategorier, og sektion (i) Begrænset repræsentant - Investeringsbanken giver en mere grundig forklaring af områderne.

Forudsætninger
Serien 79 opfylder Serie 24 forudsætningen som en repræsentativ eksamen. Men fordi Serie 79 fokuserer på investment banking, vil Serie 24 General Securities Principal være begrænset til investeringsbankens tilsynsansvar, hvis de kun har serien 79. Serien 7 er mere generel og er ikke en erstatning for Serie 79. Så de ser ud til at flytte til overvågning af investeringsbankfolk vil have brug for Serie 79, selvom de allerede har Serie 7. Dette er et af de eneste tilfælde, hvor Serie 79 kan bruges som en forudsætning i stedet for Serie 7. (At vide, hvordan den primære og sekundære markeder arbejde er nøglen til at forstå, hvordan aktier handler, læs Et kig på primære og sekundære markeder .)

Generelt hvis du beskæftiger dig i et af disse to hovedområder af aktiviteter, enten som en arbejdstager eller en tilsynsførende, kan du muligvis bruge serien 79.

1. Gæld eller egenkapital tilbud gennem offentlig eller privat placering.

Andre aktiviteter involveret, som serien 79 kunne være påkrævet for:

• Prissætning af værdipapirer i gælds- og aktietilbudene
• Oprindelse, der beskæftiger sig med kapitalmarkeder og gældskapitalmarkeder
• Underwriting
• Marketing
• Strukturering
• Syndikering
• Administration af tilbudsfordelingsfordelings- og stabiliseringsaktiviteterne

eller

2.Fusioner, opkøb og finansiel omstrukturering

Nogle ansvarsområder, som en serie 79 vil træne på eller måske kræves for.

• Købsbud
• Salg af aktiver
• Virksomhedsomlægning eller afhændelse
• Transaktioner, der involverer virksomhedssammenslutninger, hvilket kan omfatte udbytte udtalelser solvens og retfærdighed

Der er undtagelser
Selvom medarbejderen deltager i disse Investeringsbankaktiviteter kan de muligvis ikke have brug for en serie 79, hvis eksponeringen er meget begrænset. Også i nogle job, hvor nye medarbejdere roterer mellem forskellige forretningsområder og afdelinger til træningsformål, er der noget spillerom. Disse arbejdstagere får en seks måneders grace periode fra, hvornår de begynder at arbejde i investeringsbankvirksomhed. Normalt vil arbejde på disse områder udløse behovet for at registrere sig som en investeringsbankrepræsentant, men denne undtagelse tillader virksomheder at uddanne medarbejdere. For en komplet vejledning til undtagelser se NASD Rule 1032 (i).

Serien 79 eksamen
Prøven består af 175 multiple choice-spørgsmål bestående af fire mulige svar, men der er 10 yderligere spørgsmål, der tilføjes, der ikke tæller i forhold til din score. Dette bringer de samlede spørgsmål taget til 185. De 10 yderligere spørgsmål er mulige eksamensspørgsmål og undersøges af et udvalg for at bestemme vanskeligheden. Kandidater får fem timer til at afslutte eksamen, hvilket giver dem 1 minut og 37 sekunder pr. Spørgsmål. Dette gøres på computeren, så resultaterne gives lige efter eksamen som et pass eller en fejl, samt en sammenbrud af præstationen i hvert afsnit.

Sektioner

1. Indsamling, analyse og evaluering af data (43%)
Dette afsnit er det største med 75 spørgsmål og omfatter at finde de relevante data og forstå, hvor du skal se for at få det. For eksempel ved at vide, hvad der vil være i proxy-erklæringer Formular 14A eller Form 4s for gavnligt ejerskab af direktører. Dette afsnit går også ind i kommunikation med forskellige afdelinger og kunder. Brug af metrics og forhold og tendenser til at vurdere, hvad du har fundet i firmaets og sektorens data. Endelig handler dette afsnit om forståelse af due diligence-aktiviteter, som f.eks. Kendskab til købs- og salgssedvendt diligence og lovkrav. (Visse transaktioner viser meget om en aktie. Vi går over, hvad vi skal overveje, og hvor vi finder det, læs Hold øje med aktiviteterne hos insidere og institutioner .)

2. Underwriting / nye finansieringstransaktioner, typer af tilbud og registrering af værdipapirer (25%)
Dette afsnit indeholder 43 spørgsmål og omhandler regler for indgivelse og registrering af værdipapirer. Dette omfatter formularer (fx prospektet), regler og påkrævede årsregnskaber. Dette afsnit dækker også distributionen af ​​markedsføringsmateriel og mange tilknyttede regler.

3. Fusioner og overtagelser, budtilbud og finansielle omstruktureringstransaktioner (19%)
Dette afsnit har 34 spørgsmål og går ind på købssiden og sælger sidetransaktioner, fairness opinion og selvfølgelig SEC-reglerne og reguleringen.Dette afsnit går også ind i udbudsregler og finansiel omstrukturering. (Lær mere i Køb Side vs Sælg Sideanalytikere .)

4. Generelle værdipapirregler (13%)
Dette afsnit har 23 spørgsmål og går ind i korrekt forretningsadfærd, herunder registrering af enkeltpersoner, efteruddannelse og håndtering af kundeklager.

Krav og passering
Kandidater skal sponsoreres af et FINRA-medlem, før de selv kan tage eksamen. Krav til støtteberettigelse er at tage den relevante kvalifikationsprøve. Dette er skitseret i NASD regel 1032 (i).

Kandidater skal svare på et bestemt antal spørgsmål korrekt, men det faktiske nummer er ikke kendt. Passet kan også ændres fra et år til det næste. Nogle mener, at passet er omkring 73%, hvilket svarer til ca. 128 korrekte svar, men dette inkluderer ikke de 10 yderligere spørgsmål, der er kastet ind, og er kun et skøn.

Ekspertbistand for investeringsbanker
Før 2009, hvorvidt du arbejder som repræsentant hos detailkunder eller bare gør investeringsbankaktiviteter, vil du have brug for serien 7. Nu, hvis du har besluttet at fokusere på investment banking som en karriere kan tage serien 79 til at blive en begrænset repræsentant. Senere, hvis du vil flytte ind i et værdipapirvirksomhed, kan du tage serien 7. Men tag ikke denne test let; Det er mere fokuseret men ekstremt udfordrende.