Da de forskellige aktiemarkeder i verden i stigende grad bevæger sig i tandem, er det mere sandsynligt, at diversificering og optimalt afkast opnås, hvis udviklingen i sektorer tages alvorligt i porteføljestyring. For at opnå en ægte diversificering i din portefølje kan sektorfordeling være en bedre indsats end at stole på internationale investeringer. Lad os se på diversificering af sektorer og hvordan det kan reducere risikoen og øge porteføljens afkast.

SE: Vigtigheden af ​​diversificering

Hvorfor gå til sektorer?
Den rigtige sektor kan ofte overgå de brede markedsindekser. En undersøgelse af UBS Warburg undersøgte korrelationen mellem børser i forskellige lande og regioner samt sektorrelaterede korrelationer. Undersøgelsen viste, at de internationale aktiemarkedsbevægelser i tidens løb korrelerer gradvist stærkere med hinanden. En korrelationskoefficient på kun 0,1 i slutningen af ​​1970'erne steg til næsten 0,7 i 2002. Denne enorme stigning har store konsekvenser for optimal porteføljekonstruktion og risikostyring.

I det foregående årti forudsagde investeringseksperter rent faktisk, at den traditionelle aktivfordeling mellem regioner gradvist ville blive erstattet af en stigende vægt på industrisektorer. I praksis forbliver investeringer dog stærkt orienteret omkring geografiske områder.

Den globale globalisering og liberalisering af vare- og kapitalmarkederne, krisen med euroen og udbruddet af den højteknologiske boble viste sig at fremhæve behovet for at flytte den relative vægt væk fra regioner og lande til industrisektorer, som f.eks. bioteknologi eller naturressourcer. Dette indebærer ikke nødvendigvis risikable investeringer i flygtige sektorfonde, men bruger i stedet den lave sammenhæng med andre aktivklasser for at reducere risikoen.

Pointeret er, at diversificering, der opnås gennem en portefølje, der er meget jævnt fordelt mellem sektorer, kan vise dårligere præstationer end en portefølje, der ændrer fokuset fornuftigt og forsigtigt i overensstemmelse med ændringer i investeringer, økonomiske og selv socialt landskab.

Konventionel diversificering En velafbalanceret portefølje vil blive investeret tilstrækkeligt i de forskellige sektorer, der består af den nationale og muligvis internationale økonomi. Banker, teknologi, minedrift, industri og forsyningsselskaber er generelt til stede i blandede aktieporteføljer, og det skal være tilfældet.

Aktiv sektorstyring er imidlertid ikke så almindelig, og det er uheldigt. Fornuftigt overvægt på nogle sektorer og undervægt på andre kan gøre en stor forskel for din risiko og retfærdighed.

Det brede udvalg af disponible branchefonde giver dig mulighed for at udnytte forandrede og udviklede markedsforhold. Selvfølgelig skal du løbende følge dynamikken i de forskellige sektorer, men det er ikke altid svært i denne informationsalder.

Et simpelt princip Fokus på sektorer giver en meget intuitiv forstand. Der er altid dele af den lokale eller internationale økonomi, der falder ind under en af ​​følgende tre kategorier:

• De, der lovende
• De der gør det godt nu
• De der gør det for godt og blomstrer

For eksempel, når ressourcerne er flade, kan nye investorer se denne nedgang som en mulighed og måske en ideel tid til at flytte ind i sektoren. Når markedet begynder at bevæge sig, vil det stadig være en stor investering; når det bliver for varmt, bliver det risikabelt, og det kan være tid til at skifte sektorer igen. Det er den grundlæggende måde, hvorpå sektorrotation fungerer.

Hold risikoen nede og returnerer Dette sektorallokeringskoncept er også relateret til temainvestering. Der kan ikke være nogen tvivl om, at hvis du finder et tema der er op og ned, kan du tjene penge. Men forsigtighed er nødvendig for at undgå reel markeds timing, hvilket er notorisk upålideligt. På samme måde kan trendy og mindre temaer også være risikabelt.

Det store plus med mere etablerede sektorer og temaer er, at det ikke er så svært at opdage, når en sektor ser ud som om den vil stige. Der er også masser af information tilgængelig om de forskellige sektorer. Hvis priserne er historisk lave, og der er tegn på, at efterspørgslen sandsynligvis vil stige, så går det bare lidt overvægtigt i den sektor, der er en fair risiko. Det handler ikke om "timing", men snarere at skifte lidt flere penge i brede kategorier, der ligner fornuftige investeringer på det tidspunkt.

Det vigtigste er at se de såkaldte svage signaler på markedet for sektorer, der sandsynligvis vil klare sig godt over tid. Som altid, når overskud og priser allerede er høje og folk oplader i, er det nok for sent at komme ind, og endnu mere sandsynligt kan det være på tide at komme ud.

SE: Sektorrotation: Essentials

The Bottom Line Det er simpelthen i form af økonomi og erhvervsliv, at alle sektorer ikke gør det lige så godt på én gang. På den ene side betyder det, at diversificering er afgørende for at undgå de store tab, der kan opstå ved at have størstedelen af ​​dine penge i en sektor eller en del af økonomien. Men uden at prøve heldet ved klassisk og kontroversiel markedstimering kan man ved at være velinformeret gennem medierne finde ud af, hvilke investeringssektorer og temaer der sandsynligvis vil stige over mængden på kort til mellemlang sigt. Uden at blive båret væk, kan et fornuftigt skridt i sådanne sektorer forbedre dine investeringsafkast.

Men så snart du gør dette, skal du sørge for, at du forbliver årvågen, så du kan vende vægten, hvis signalerne fra markedet vendes. Som med enhver form for aktiv forvaltning skal den ledsages af løbende overvågning, kontrol og disciplin.