Selv om den traditionelle kombination af aktier, obligationer og kontanter kan give de fleste investorer tilfredsstillende investeringsafkast over tid, findes der en alternativ klasse af investeringer for velhavende og institutionelle investorer. Disse alternative investeringer kan yde en yderligere foranstaltning til diversificering og skattefordele, der ikke er tilgængelige på traditionelle veje. Derfor er finansielle planlæggere, der forstår og tilbyder denne type investering, langt bedre stillet til at lande større og mere rentable kunder og konti.

Hvad er alternative investeringer?
Denne unikke klasse af investeringer falder ikke ind i en enkelt større klasse, såsom gæld eller aktier, men kan være enten den ene eller den anden. Denne investeringsklasse kan tilfredsstille mange investeringsmål som spekulation, undgå skat eller reducere den samlede volatilitet. Alternative investeringer kan indeholde en af ​​følgende, samt mange andre specialiserede investeringsvogne, der generelt er skræddersyet til investorer med høj netto værdi:

• Individuelle eller forvaltede derivater
• Olie- og gasvirksomheder
• Hedgefonde
• Skatteforsikringer
• Kommercielle udstyrsleasingprogrammer

Navigationsbegrænsninger
Finansielle planlæggere hvem er registrerede repræsentanter (RR'er) står over for noget anderledes spørgsmål end dem, der er registrerede investeringsrådgivere (RIA). RR er begrænset til at vælge alternative investeringer, som deres mæglerforhandlere har godkendt, mens RIA'er har forholdsvis få begrænsninger, der står i vejen for, når de vælger et alternativt køretøj. RR'er med kunder, der ønsker en alternativ investering, men ikke har sådanne investeringer godkendt af mæglerhandleren, har kun ét forløb til rådighed. Repræsentanten skal indsende investeringen til mæglerhandlerens complianceafdeling til godkendelse, og håber at:

• Overensstemmelsesafdelingen beslutter at godkende investeringen, og
• Hele processen tager ikke så lang tid, at RR taber salget.

RR er også underlagt de regler, som deres mæglerhandlere angiver om alternative investeringer, såsom hvilken type klient revisorerne vil tillade at investere i disse alternativer. At omgå disse interne regler kan ofte være meget vanskeligt, og de skal normalt få tilladelse fra enten overholdelsesafdelingschefen, præsidenten eller næstformanden for selskabet til at gøre det. Mæglere, der ikke kan få godkendelse til en alternativ investeringskøb for en bestemt kunde, er derfor generelt magtesløse for at gennemføre transaktionen.

Selvom RIA'er ikke har de samme begrænsninger som RR, er de bundet som fiduciaries til at vælge den bedst mulige investering for deres kunder og skal påtage sig eneansvar, hvis deres valg går galt. Men den eneste reelle logistiske begrænsning, som RIA'erne står over for, når de vælger alternative investeringer, er, om den specifikke investering, der anvendes, kan tilbydes på en gebyrbaseret platform.Hvis det ikke kan, skal rådgiveren enten blive licenseret til at sælge værdipapirer og blive udnævnt til en mæglerforhandler, der tilbyder sikkerheden eller finde et andet investeringsalternativ.

En mulig trend, der kan komme ud af dette dilemma, er mæglerhandlere, der tillader deres RR'er at fungere som RIA'er i alternative investeringer. Dette gør det muligt for mæglerforhandleren at beholde sine repræsentanter samtidig med at kundernes alternative investeringsbehov opfyldes.

Evaluering af ledige valgmuligheder
RR, der har kunder, der ønsker alternative investeringer, bør spørge om deres mæglerhandlerens politik i denne sag. Mange RR'er må måske imødekomme valget mellem at afregne en anden, måske mindre passende alternativ investering til deres kunder eller finde en ny mæglerforhandler, der imødekommer dem. Dette er mere sandsynligt, at det er et problem for mæglere, der arbejder hos store wirehusfirmaer, da mange af de uafhængige mæglerforhandlere ofte leverer et langt mere omfattende udvalg af alternative investeringer at vælge imellem.

RIA'er skal veje for sig selv det potentielle overskud og ansvar for at tilbyde alternative investeringer. For eksempel kunne en RIA have flere kunder, der ville have gavn af en bestemt type alternative investeringer, som f.eks. En arbejdsmæssig interesse i et olie- og gasprojekt. En enkelt lejekontrakt, der er blevet nøje undersøgt, kunne give en betydelig fortjeneste kilde til både RIA og kunderne - og med kun et rimeligt ansvar for begge.

Imidlertid skal den potentielle provision eller andet gebyr, der opkræves, altid afvejes mod eventuelle konsekvenser, der kunne komme på RIA, hvis investeringen ikke fungerer som forventet. I mange tilfælde taler denne type beslutning simpel matematisk analyse; RIA'er skal anvende sund fornuft og omhyggelig due diligence i vurderingen af ​​de risici, der er forbundet med investeringen. RIA'er skal også erhverve tilladelser, der kræves for at gennemføre transaktionen, såsom et livsforsikringstilladelse for livsafviklingssager.

Konklusion
Tilbyder dine kunder alternative investeringer kommer med sit eget sæt risici og gevinster. RIA'er bør især foretage en omhyggelig evaluering af alle relevante faktorer, inden de indgår denne type transaktion. En korrekt udført transaktion af denne type kan dog give kunderne et mål for både overskud og diversificering, der ikke kan matches af traditionelle investeringsveje, samt mulige betydelige skattefordele. RR'er, der lige er begyndt at udforske dette emne, bør konsultere deres mæglerforhandlere for mere information.