Er det tid til at bekymre sig om Sirius XM Holdings '(SIRI SIRISirius XM Holdings Inc5. 35 + 0. 94% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) fremtid? Med aktier i satellitradioudbyderen, der bliver hammeret og falder så meget som 8% efter fjerde kvartal indtjeningsresultater, har nogle investorer allerede gjort deres tanker. Er dette et smart træk, især med USAs salg af auto stadig blomstrende? Tiden vil vise.

AD:

Selvom Sirius ikke ophidsede analytikere med betagende Q4-resultater og optimistisk Q1-vejledning, abonnenter fortsætter med at tilmelde sig tjenesten. Og det faktum, at dets ARPU (gennemsnitlige indtægter pr. Bruger) kom bedre end forventet; kombineret med stabil churn, synes SIRI-aktier endnu mere attraktivt i dag, end de var for tre måneder siden. Men før nogen aktiekurs præmier realiseres, skal ledelsen overbevise nye investorer, der frygter, at væksten er overbelastet. Lad os gå gennem tallene.

AD:

Fjerde kvartal modtager dårlig modtagelse

For kvartalet, der sluttede i december, rapporterede det New York-baserede selskab en kvartals nettoindtægt på 134 dollar. 6 mio. Eller 3 cent pr. Aktie, der kommer i overensstemmelse med konsensusoverslag. Det markerede imidlertid et fald på 6% året før og faldt under $ 143. 1 million overskud Sirius tjente for et år siden. Kvartalsomsætning på $ 1. 2 milliarder kroner, hvilket var 10% året rundt året og også opfyldt Street prognoserne. (Læs, Tid til Få Alvorlig om Sirius XM .)

AD:

Bortset fra indtjeningsfaldet blev investorer spøgt af Sirius konverteringsfrekvens, som faldt under 40% for første gang i selskabets historie. Hvorfor er dette vigtigt? Sirius får hovedparten af ​​sine abonnenter fra auto salg ved at give væk gratis salgsfremmende forsøg, som typisk varer tre måneder. Selskabet beder, at køretøjsejeren i slutningen af ​​prøveperioden vil abonnere på tjenesten og betale for den. Hvorefter ville sirius have "konverteret" en prøvebruger

Det faktum, at konverteringsfrekvensen - servicekvalitetsbarometeret og dens appel til kunderne - har dyppet under et vigtigt selskabs benchmark, vil tyde på, at forbrugerne flytter videre til andre radio- / musikoptioner, eller Sirius fejler i salgsprocessen. I begge tilfælde er det et rødt flag, især med automatisk salg forventes at forblive robust. (Se også Sirius XM behøver ikke at frygte den forbundne bil .)

Bundlinjen

Kvartalet var i balance ikke så slemt, at den resulterende aktiekursbevægelse måske Foreslå. Sirius lagde i 2015 sit bedste år med hensyn til abonnentvækst, før den fusionerede med XM Satellite Radio, der nettede godt over 2 millioner abonnenter, der nu står på i alt 29 6 millioner. Kombineret med 14% stigning i det frie pengestrømme gør Sirius det, det skal gøre for at returnere værdien til aktionærerne.Men med omregningsfrekvensen dybere under 40% - på grund af muligvis markedsmætning - kan det være tid for virksomheden at revidere sin vækststrategi.