Subprime er en klassifikation af lån, der tilbydes til satser, der er højere end den primære rente til enkeltpersoner, der ikke kan kvalificere sig til prime rate lån. Dette sker normalt, når låntagere har dårlig kredit, og som følge heraf ser långiveren dem som højere risiko.

Lånekvalifikation er baseret på mange faktorer, herunder indkomst, aktiver og kreditvurdering. I de fleste tilfælde har subprime låntagere spørgsmålstegn omkring dem på et eller flere af disse områder, såsom en dårlig kreditvurdering eller manglende evne til at bevise indkomst. For eksempel vil en person med en kreditvurdering under 620 eller uden nogen formue sandsynligvis ikke kvalificere sig til et traditionelt realkreditlån og skal bruge et subprime lån for at få den nødvendige finansiering. Læs videre for at lære mere om denne type udlån og hvordan det fik sit dårlige ry.

Subprime Vs. Prime

Ud over at have højere renter end prime rate lån, kommer subprime lån ofte med højere gebyrer. Og i modsætning til prime rate lån, der er meget ens fra långiver til långiver, varierer subprime lån meget. En proces, der er kendt som risikobaseret prisfastsættelse, bruges til at beregne realkreditrente og vilkår-jo værre din kredit, jo dyrere lånet.

Subprime lån bruges som regel til at finansiere realkreditlån. De omfatter ofte forudbetaling straffe, der ikke tillader låntagere at betale lånet tidligt, gør det vanskeligt og dyrt at refinansiere eller pensionere lånet inden udgangen af ​​sit valg. Nogle af disse lån kommer også med ballon løbetider, som kræver en stor endelig betaling. Stadig kommer andre med kunstigt lave indledende satser, der springer opad væsentligt og øger den månedlige betaling med op til 50%.

Låntagere forstår ofte ikke, at et lån er subprime, fordi långivere sjældent bruger den terminologi. Fra et marketingperspektiv er "subprime" ikke et attraktivt begreb. (For at lære mere, læs: Subprime er ofte Subpar .)

Historie

Fællesskabsinvesteringsloven af ​​1977 og senere liberalisering af regler gav långivere et stærkt incitament til at låne penge til lavindkomstlåntagere. Deregulerings- og monetær kontrolloven fra 1980 gjorde det muligt for långivere at opkræve højere renter til låntagere med lave kreditscorer. Derefter aktiverede loven om alternativ hypotekstransaktionsparitet, der blev vedtaget i 1982, brugen af ​​lån med variabel rente og ballonbetalinger. Endelig eliminerede skattelovsloven fra 1986 rentebeløbet for forbrugerlån, men holdt rentenedsættelsen. Disse handlinger satte udfaldet af subprime udlån i gang. (For at lære mere, læs: Realkreditafdragsudligningen .)

Over tid blev virksomhederne tilpasset til dette skiftende miljø, og subprime udlånsudvidelsen begyndte alvorligt. Mens subprime lån er tilgængelige for en række indkøb, er realkreditobligationer de store billetvarer for de fleste forbrugere, så en stigning i subprimeudlånet er naturligt graviteret mod realkreditmarkedet.Ifølge statistikker udgivet af Federal Reserve Board i 2004, fra 1994 til 2003, steg subprime udlån med en sats på 25% om året, hvilket gør det til det hurtigst voksende segment af USAs realkreditindustri. Desuden citerer Federal Reserve Board væksten som en "næsten ti gange stigning på kun ni år."

The Good

Subprime-lånene har øget mulighederne for boligejendomme og tilføjer ni millioner husstande til husejere i mindre end et årti og katapulting USA til topniveauet i de udviklede lande på boligejendomsrater, på niveau med Det Forenede Kongerige og lidt bag Spanien, Finland, Irland og Australien, ifølge Federal Reserve. Mere end halvdelen af ​​dem, der tilføjes til rækken af ​​nye husejere er mindretal. Fordi hjem egenkapital er det primære sparekøretøj for en betydelig procentdel af befolkningen, er boligejendom en god måde at opbygge rigdom på.

De dårlige

Subprime-lån er dyre. De har højere renter og er ofte ledsaget af forudbetaling og andre sanktioner. Justerbare lån er af særlig interesse, da betalingerne kan hoppe dramatisk, når renten stiger. (For at lære mere om justerbare satser lån, se Forpagtninger: Fast rente versus justerbar sats og American Dream or Mortgage Nightmare? ) Alt for ofte ydes subprime lån til folk, der har ingen anden måde at få adgang til midler og lidt forståelse af lånets mekanik.

På udlånssiden kan rushen til at indføre ny forretning føre til sjusket forretningspraksis, som f.eks. At give lån uden at kræve låntagere at fremlægge dokumenteret bevis for indkomst og uden hensyn til, hvad der vil ske, hvis renterne stiger. Dette kan vise sig at være risikabelt, hvis folk bliver ude af stand til at tilbagebetale deres lån og renteniveauet for renteniveauet stiger. I 2007 var New Century Financial Corp, som da var en populær subprime-pant långiver indgivet til konkurs.

The Ugly

Fordi subprime-låntagere generelt ikke er gunstige kandidater til mere traditionelle lån, har subprime-lån tendens til at have betydeligt højere standardsatser end primære lån. Når renten stiger hurtigt, og boligværdierne stagnerer eller falder, mærkes rippelvirkningerne over hele branchen.

Låntagernes manglende evne til at opfylde deres betalinger eller at refinansiere (på grund af forudbetaling) gør låntagere til misligholdelse. Som afskærmning satser stiger, långivere fejler. I sidste ende bliver investorerne, der købte realkreditobligationer baseret på subprime-lån, også skadet, når de underliggende lån misligholder. (For at lære mere om, hvordan dette virker, læs Bag scenerne i dit boliglån.). Køber Pas på

Når lån anvendes ansvarsfuldt, kan subprime lån yde købekraft til personer, der måske ikke ellers har adgang til midler. Men da subprime-pantekrisen 2007-2010 illustrerer, kan subprime-lån være meget risikable. (For et dybtgående kig på subprime krisen, læs:

Brændstoffet, der Fed Subprime Meltdown ).