Målgruppen har haft en enorm vækst siden deres debut i 1994. På blot to årtier overgik aktiverne i måldatafonde 700 milliarder dollar ultimo 2014 ifølge Morningstar Inc.s (MORN MORNMorningstar Inc87. 17 + 0. 08% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) 2015 Target Date Fund Landscape Report. Investorer skovlede i $ 50 milliarder i netto nye aktiver i 2014 alene.

Aktieflowstrømme til måldatafonde tegnede sig for mere end 30% af de samlede netto nye tilstrømninger til deres respektive fondsbestemmelser i 2014, fandt Morningstar. Måltidsfonde tegnede sig for ca. 8% af virksomhedernes samlede investeringsaktiver.

Sådan fungerer de

Ofte er standardinvesteringerne i pensionskontoens mål dato og livscyklusfonde en delmængde af afbalancerede midler. Ligesom balancerede fonde investerer de i en blanding af aktivklasser, såsom aktier, obligationer og pengemarkedsfonde, men de balancerer porteføljer baseret på en bestemt måldato for pensionering. (For mere se: En introduktion til måldatafonde .)

Disse fonde er populære i pensionsregnskaber, især 401 (k) planer, da de giver en forenklet tilgang til investorer, der ellers måske vælger flere midler til at hjælpe potentielt med at nå deres ønskede pensionsmål.

Måltidsfonde tilbydes typisk i 5-10 års intervaller, så investorer kan vælge en fond tæt på det år, hvor de planlægger at gå på pension. En investor, der har til hensigt at gå på pension i 2034 eller 2035, ville for eksempel vælge en 2035 target date fond.

Porteføljen af ​​en måldagsfond bliver mere konservativ, da den nærmer sig og overlader sin måldato og genopretninger til at blive mindre koncentreret om vækst og mere fokuseret på indkomsten. (Se yderligere:

Fordelene og ulemperne ved Target-Date Funds .) Livscyklusfonde, i mellemtiden, genbalancerer automatisk porteføljer fra højere til lavere risiko, når en investor nærmer sig pensionering. Ca. 90% af fondets aktiver er på pensionskonto sammenlignet med omkring 40% af livsforsikringsfondens aktiver ifølge investeringsselskabets institut.

) Største udbydere De største udbydere af måldagsfonde er The Vanguard Group, Fidelity Investments og T. Rowe. Price Group, Inc. (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94. 92 + 0. 37%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). De tre tegner sig for 71% af industriens aktiver, ifølge Morningstar. Vanguard blev industriens største målleverandør af gensidige fonde i 2014 dethroning Fidelity, som holdt top spot i 16 år. Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) alene havde en kæmpe $ 34. 4 milliarder kroner i aktiver under ledelse pr. 23. april 2015.(For relateret læsning, se: Hvorfor du bør være forsigtig med mål-datofonde

.) Performance Måltidsfonde er blevet ramt for at være for plug and play, hvilket betyder at de ikke ' t tage hensyn til investorens særlige behov, såsom risikotolerance og andre investeringer.

Morningstar's undersøgelse viser imidlertid, at kapitalaktiveret gennemsnitlig investorafkast af måldatafonde, der tager hensyn til fondstrømme for at estimere en typisk investors erfaring i en fond, er 1. 1% højere end fondens gennemsnitlige samlede afkast . Dette tyder på, at målfondsinvesteringer i gennemsnit bruger midlerne effektivt. (Se yderligere:

Investering med Formål: Target Date Funds

.) "Den positive kløft mellem investorens afkast og det samlede afkast i måldatafonde tyder på, at investorer fanger alle fondens samlede afkast , og mere takket være tidspunktet for deres køb og salg. Måltidsfonde er standardinvesteringer for mange pensionsordninger, og de stadige tilstrømninger i det stærke markedsmiljø i de seneste år forklarer sandsynligvis dette positive hul ", siger Janet Yang, Morningstar's direktør af multi-asset class manager forskning, i en erklæring. I løbet af markedets overordnede positive udvikling i 2014 er længere daterede midler rettet mod yngre investorer - der har forholdsvis højere aktieposter på grund af pensionering i årtier ned ad vejen - udvidede kortere daterede midler designet til investorer tættere på pensionering. F.eks. Blev den typiske 2050 target date fond, som havde en gennemsnitlig egenkapitalfordeling på næsten 90%, opnået ca. 1% mere end gennemsnittet for 2015 target date, som havde tæt på en 40% egenkapitalfordeling. (For mere se:

Vælg en Retirement Date: Target-Date Funds vil gøre resten

.) Omkostningsforhold Assetvægtede udgiftsforhold for måldatafonde faldt til 0. 78% i 2014 fra 0. 84% i 2013. Dette markerede det sjette år i træk, at investorer betalte mindre i mål dato fondsbidrag, i gennemsnit viser Morningstar forskning. Indeksbaserede måldatafonde, i mellemtiden, overskred deres aktivt styrede brødre i 2014 på grund af deres lavere gebyrer og over gennemsnittet eksponering for velrenommerede aktivklasser, såsom amerikanske aktier. (For mere se:

Vejledning om parring af livrenter, Måledagsfonde

.) Bundlinjen Siden introduktionen for lidt mere end 20 år siden har måldatafonde set eksplosiv vækst . Ofte standardinvesteringen i pensionsordninger giver de investorer, der sparer for pensionering, med et passende valg på grund af deres eksponering for en blanding af aktivklasser og det forhold, at de balancerer porteføljer baseret på en bestemt måldato for pensionering. Mens deres gebyrer er på den højere side sammenlignet med indeksfonde, er de tendens ned. (For relateret læsning se:

Fonde, der normalt findes i pensionsplaner

.)