Den øverste investeringsstrategi er baseret på at bestemme økonomiens sundhed (og om du selv vil investere på det tidspunkt), styrken af forskellige sektorer og vælger de stærkeste lagre inden for disse sektorer for at maksimere afkastet. I denne artikel vil vi fokusere på styrken af ​​økonomien, det overordnede marked og flere taktikker, der kan bruges til at bestemme dette. Med henblik på denne artikel vil vi antage, at investor ønsker at holde investeringer på lang sigt.

Start på Top

Investeringsstrategien er baseret på at bestemme styrken på det samlede marked. Dette vil hjælpe os med at afgøre, hvilken side af markedet vi ønsker at være: længe, ​​kort eller slet ikke på aktiemarkedet. Vi kan bruge følgende metoder til at bestemme dette:

Går kontanter ud af aktier eller ind i dem? Hvis kontanter forlader aktier, signalerer det, at priserne sandsynligvis vil fortsætte med at blive lavere eller snart begynder at gå ned. Pengestrømme i aktier vil føre til en stigning i priserne. Tag et gennemsnit af månedlige tal udgivet af Investment Company Institute (ICI) for at måle om penge strømmer ind i eller ud af fonde. Lav et diagram over disse data, så du kan se, hvilke tendenser der forekommer i dataene. Dette er ikke et købs- eller salgssignal alene, men skal bruges sammen med andre indikatorer.

Er der penge i og opholder sig i landet, eller går det ud? En stigning i pengestrømmen i økonomien er bullish for aktier. Hvis det forlader, er det mere sandsynligt, at markederne vil blive lavere, da udenlandske investorer fortsætter med at trække deres penge ud af vores økonomi og aktier. Disse oplysninger findes i Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) eller Bureau of Economic Analysis (BEA).

Efter at have set på tallene for penge, der går ind i eller ud af økonomien og lagrene, skal du tilføje følgende trin.

På baggrund af et 10-årigt diagram over S & P 500 Index, er priserne i øjeblikket på vej op eller ned i løbet af det sidste år eller deromkring? Med andre ord viser diagrammet progressivt højere lavt og højt (uptrend), eller viser det progressivt lavere lavt og højt (downtrend)? Den nuværende tendens er, hvor du vil tage dine positioner.

Du kan også vælge at bruge enkle indikatorer, som et 200-dages glidende gennemsnit. Kig efter et kryds over det 200-dages glidende gennemsnit. Krydset er verificeret, hvis penge strømmer ind i økonomien og aktiemarkedet (via fonde) i stigende grad. Denne bekræftelse vil reducere antallet af pauser over 200-dages gennemsnittet, som er falske.

For lange positioner ønsker vi, at priserne bliver højere, mens penge strømmer ind på aktiemarkedet og økonomien.Hvis penge strømmer ind, men markedet ikke bevæger sig højere, bør vi vente, indtil alle kriterier handler sammen. (Ud over teknisk analyse kan du være interesseret i at lære om blanding i grundlæggende analyser. Læs Blanding af teknisk og fundamental analyse for mere.)

Tilføj cyklus Analyse

Ikke nødvendig , kan vi tilføje et ekstra element: cykler. Cykler kan hjælpe os med at bruge de øvrige oplysninger og afgøre, om vi nærmer os et markedstoppe. Mens udsving kan forekomme, og forskellig forskning viser varierende længder af cyklusserne, er de stadig nyttige.

Se på et S & P 500 diagram og vælg det punkt, hvor priserne lavede en top. Tæl årene (eller måneder, for mindre tidsrammer) mellem toppe, og sammenlign derefter disse tal med hvor vi i øjeblikket er. For eksempel, hvis gennemsnitlige toppe er tre til fire år fra hinanden, og det har været to år siden sidste markedstoppe, ville cyklerne vise, at vi har mindst et år (muligvis to eller en lidt længere på gennemsnit ), før vi laver en anden top. Hvis vores tidsramme er længere, kan vi simpelthen søge efter langsigtede cykler til brug i vores analyse.

Vi kan også se længden af ​​tid mellem et marked nederst og det næste. Mønstre i tid har tendens til at gentage sig, og derfor kan de være meget nyttige til at bestemme, hvornår markedet sandsynligvis vil spids eller bund. Ingen rally er nøjagtig det samme som en tidligere, men ved at se på gennemsnit kan vi sætte oddsene for timing mere til vores fordel.

Sæt det sammen

Når vi først har en ide om cyklusserne, og hvor vi er inden for dem, ønsker vi at se efter muligheder, hvor alle vores signaler stemmer overens. For at købe investeringer ønsker vi, at markedet har bunden, har mindst et år eller længere tilbage i den opadgående bevægelse (baseret på cyklen), S & P 500 skal stige, og at kontanter skal flytte ind i landet og også ind i aktier.

Dette skal give dig et klart billede om, hvor markedet er på vej i løbet af de næste par år. Det betyder ikke, at markedet vil gå i den retning, vi forventer med det samme. det kan tage tid, og der er mulighed for, at alle indikatorer kan vende om. Markederne er dynamiske og kan ændre retning meget hurtigt. Denne metode er således ikke fejlsikker, da vores analyse ikke altid vil være fuldstændig korrekt. Det er også vigtigt at huske, at bare fordi visse tendenser er begyndt, er der ingen garanti for, at de vil fortsætte (hvilket resulterer i tab og ikke overskud).

Konklusion

En god analyse af markedet behøver ikke at tage meget tid. Vi ønsker simpelthen at sikre, at visse faktorer justeres, hvilket giver os den bedste chance for at placere os på højre side af markedet. Og ved at bruge de nævnte faktorer, øger vi kraftigt disse chancer. (Alternativt kan du lære om "bottom-up" -investering, og hvordan disse to styles kan bruges sammen i Hvor Top Down Meets Bottoms Up .)