Opkaldsindstillinger og sætoptioner er de to primære type optionsstrategier. Nedenfor er et kort overblik over, hvordan man kan tjene penge ved at bruge sætoptioner i din portefølje.

Den grundlæggende opsætning

En opsætning giver en investor ret til, men ikke forpligtelsen til at sælge en aktie til en bestemt pris. Denne pris er kendt som strejken eller udnyttelsesprisen. Andre vigtige kontraktvilkår omfatter kontraktstørrelsen, som for bestande normalt er i nomineringer på 100 aktier pr. Kontrakt. Udløbsdatoen angiver, hvornår indstillingen udløber eller modnes. Kontrakt stil er også vigtig og kan være i to former. Amerikanske optioner lade en investor udøve en mulighed helst før forfaldsdagen. Europæiske optioner kan kun udøves på udløbsdatoen. Afviklingsprocessen skal også være kendt, såsom levering af aktierne i tilfælde af motion inden for en vis tid. (Se også "Hvad er en Bull Put Spread?" Og "What is a Bear Put Spread?")

Skrivning af valgmuligheder for indkomst

Køb en put-option svarer til at gå kort på en aktie eller drage fordel af et fald i aktiekursen. En investor kan dog også kort eller skrive en put-option. Dette giver ham eller hende mulighed for at modtage indkomst i form af at modtage optionsprisen, og håbet er, at bestanden er over strike-prisen. Hvis aktiebeholdningen falder under aktiekursen, er putskribenten forpligtet til at købe aktierne (fordi den er "put" til ham eller hende) fra opsætningsindehaveren. Igen sker dette, hvis aktiekursen falder under udnyttelseskursen.

Når du skriver sætoptioner, er den investor der er kort satset på, at aktiekursen vil forblive over udnyttelseskursen i løbet af opsættelsesperioden. Når dette sker, er investor i stand til at holde præmien og tjene penge fra strategien.

Kombination af et sæt med en anden mulighed

For at skabe en mere avanceret strategi og demonstrere brugen af ​​sætoptioner i praksis, overveje at kombinere en put-option med en opkaldsindstilling. Denne strategi er kendt som en straddle og består af at købe en put option samt at gå lang en call option. I dette tilfælde spekulerer investoren, at bestanden vil have en relativt betydelig bevægelse enten op eller ned.

For eksempel antager en aktiehandel på $ 11. Straddle-strategien kan være relativt ligetil og bestå af at købe både sæt og call til en strike-pris på $ 11. To lange muligheder købes med samme udløbsdato, og der opnås en fortjeneste, hvis enten bestanden går op eller ned med mere end prisen for at købe begge muligheder.

Se på en aktuel aktie, aktier i Staples for nylig handlet omkring $ 11 per aktie. En call option handler på $ 0. 20 og en put option handler på $ 0. 15 for en samlet pris på $ 0.35 for en enkelt kontrakt. I dette tilfælde skal bestanden gå op over tidligere $ 11. 35 for opkaldsopsætningen at begynde at betale og under $ 10. 65 for put-strategien begynder at betale sig.

Bottom Line

Ovenstående sætningsstrategier kan kombineres med en lang række mere eksotiske positioner, men bør give en god introduktion til det grundlæggende.

På tidspunktet for skrivelsen ejer Ryan C. Fuhrmann ikke aktier i nogen af ​​de virksomheder, der er nævnt i denne artikel.