Siden den store recession har teknologien startet været kilden til den største værdiskabelse og mulighed. Teknologi fortsætter med at påvirke måden mennesker lever og interagerer med hinanden i et hurtigt tempo. Selskabsmedarbejdere har godt udnyttet disse tendenser. Nogle af de områder med den mest spændende vækst omfatter smartphones, delingsøkonomien, cloud computing og bioteknologi.

Den teknologiske udvikling gør det muligt for nye virksomheder at blive udsat for millioner af mennesker på grund af internets art. Innovation er blevet demokratiseret og kan sprede sig i uger eller dage. Desuden er omkostningerne ved at udvikle og vedligeholde software for mange teknologibedrifter ikke radikalt forskellige uanset antallet af kunder, hvilket giver disse virksomheder mulighed for at opjustere. Disse virksomheder leverer således exceptionelle afkast til investorer, da de har tendens til at have høje margener med potentialet for hurtig vækst.

Startup Investering

For de fleste investorer er startups ikke tilgængelige via offentlige markeder. En tendens siden den store recession er enorme pengeudsving i private markeder. Således kan virksomheder vokse til store størrelser uden at skulle have adgang til offentlige markeder. Faktisk er Uber vokset til en værdi af 50 milliarder dollar som privat virksomhed.

Startups er tilbøjelige til at forblive private så længe som muligt, da grundlæggerne kan udøve større kontrol med hensyn til egenkapital og virksomhedernes visioner. Når virksomhederne er offentlige, er deres værdiansættelse tilbøjelig til whims og ønsker i Wall Street, som har tendens til at være kortsigtet fokuseret.

Men for investorer er deres muligheder begrænset til at blive akkrediterede engel investorer og finde tilbud på egen hånd eller via platforme som AngelList. På de offentlige markeder er der kommet et par køretøjer, der giver investorer eksponering for start.

Renæssancens IPO ETF

Renæssancens IPO ETF (NYSEARCA: IPO IPORENAASSE Cap27 .94 + 0. 59% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) giver investorer mulighed for at få eksponering for en bred, diversificeret blanding af virksomheder, der lige er blevet offentlige. Dette er selvfølgelig ikke direkte eksponering for startups, men de samme tendenser, der driver opstartsvurdering på private markeder, driver også værdiansættelser for nyopførte virksomheder.

IPO er derfor en effektiv proxy for risikovilligheder i opstartsinvesteringer. Når investorer er bullish på IPO, lever det godt til opstartsvurderinger. Den inverse er også sand, da private startup investorer holder på aktier i nyligt offentlige virksomheder eller erhverver dem, hvis værdiansættelser er sammenlignelige med private markeder. I lyset af skummet i private markeder finder mange bedre muligheder på de offentlige markeder gennem ETF'er såsom IPO.

GSV Capital

GSVCGSV Capital Corp5. 62 + 1. 81% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er ikke teknisk ETF, da dets beslutninger er ikke baseret på et indeks eller en formel, men snarere dets ledelses skøn. På nogle måder er det bedre end en ETF, da der ikke er noget omkostningsforhold. Det giver imidlertid den samme funktion som en ETF, der giver investorer billig og diversificeret eksponering for en sektor af økonomien. GSVC giver investorer eksponering for nogle af de hurtigst voksende, innovative opstart. Fra august 2015 omfatter nogle af GSVCs største beholdninger Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify og Jawbone. Alle disse virksomheder har vist en stærk vækst i forhold til brugere eller indtægter, og deres IPO'er forventes stærkt. En investor, der forventer fortsat inflation på private markeder i forhold til de offentlige markeder, kan spille dette tema ved at købe GSVC.

Fitting som et lager, der investerer i startstadier, har GSVC været ret volatil. Bestanden debuterede i juni 2011 til $ 15. På dette tidspunkt blev det en varm ejendom, da den indeholdt Facebook og Twitter-aktier, så investorer kunne få eksponering forud for deres IPO'er. Men når disse virksomheder debuterede, efterspurgte efterspørgslen for GSVC, og bestanden blev halveret. Siden da har den langsomt genoprettet til $ 10 i august 2015.