a:

Kontantomregningscyklusen (CCC) er et likviditetsmåle, der viser hvor hurtigt (eller langsomt) en virksomhedscyklus mellem kontantudbetalinger og pengestrømme. Dette er en vigtig måling for investorer at overveje, fordi den tid, et selskab tillader at forløbe mellem at foretage nødvendige betalinger og modtage nye indtægter fra salg, er en indikation af, hvor godt administreret virksomheden er økonomisk. Det kan også påvirke virksomhedens samlede økonomiske solvens og dets evne til at anvende driftskapital effektivt til at vokse og udvide virksomhedens forretning.

CCC sporer pengestrømmen gennem de kontante udbetalinger, der kræves for lagerbeholdninger og gældsforpligtelser (AP) til indtægtsdelen af ​​cyklen, der leveres af salg og kundefordringer (AR). Cyklusen tager højde for, hvor lang tid det tager at sælge lagerbeholdningen, den gennemsnitlige tid til at inddrive tilgodehavender og det tidsrum, som virksomheden kan fratrække at betale sine forpligtelser uden for økonomiske sanktioner.

En række beregninger går ud på at bestemme CCC'en, specifikt udestående dagopgørelser (DIO), dagudestående (DSO) og udestående dage (DPO). Shorthandformlen for kontantomregningscyklussen er som følger:

CCC-sats = DIO + DSO - DPO

DIO refererer til, hvor mange dage det kræver, at virksomheden sælger sin gennemsnitlige beholdning. Jo lavere dette tal er, jo bedre job er virksomheden ved at flytte sine produkter på markedet.

DSO kan også betegnes som "udestående kundefordringer", da det viser det gennemsnitlige antal dage, det tager selskabet at foretage faktiske samlinger på salg.

DPO afslører, hvor længe et selskab er i stand til at holde fast på kontanter, inden der skal betales udgifter, som f.eks. I modsætning til DIO eller DSO anses et højere antal dage for DPO mere gunstigt. DPO er imidlertid ikke kun et spørgsmål om at holde på kontanter så længe som muligt. Hvis en virksomhed ikke betaler sine regninger i tide, har dette en række negative virkninger, herunder mulige forsinkede sanktioner og negativt påvirket virksomhedens kreditvurdering. Derfor lærer virksomhederne at finde en balance mellem at opretholde kontanter ved hånden og betale nødvendige udgifter.

Det er bedst at undersøge virksomhedens CCC over tid, helst en periode på flere år, og hvad angår den generelle tendens, om cyklussen forbedrer sig (bliver kortere) eller forværres (bliver længere). Hvis en virksomheds CCC bliver længere, kan problemet sandsynligvis identificeres i en af ​​de tre faktorer, DIO, DSO eller DPO.

Passende overvejelse af virksomhedens CCC indebærer også at undersøge konverteringskursen for andre virksomheder i samme virksomhed, selskabets direkte konkurrenter.Et selskab, der har et betydeligt bedre job med sin CCC, har en klar fordel i forhold til konkurrenter med længere og mindre gunstige konverteringstider.

CCC-undersøgelser og sammenligninger anses for særligt passende, når de anvendes på detailhandlere med konstant lageromsætning. Det betragtes dog ikke som en passende måling til vurdering af virksomheder, der ikke har en beholdning, såsom en rådgivende virksomhed eller et regnskabsfirma.