Udvekslede handlede fonde (ETF'er) er stadig forholdsvis nye. I modsætning til fondens verden er der relativt få sande globale fondsoptioner på rentesiden. (Det er dog stadig meget bedre end for nogle år siden, da næsten alle obligationer ETF var fokuseret på amerikanske gæld).

Indtægter i 2016, faste indtægter ETF-investorer sandsynligvis vil skrabe bunden af ​​tønde for udbytter medmindre de vil eksponere deres penge til anden niveau statsobligationer.

Der er nogle gode yderligere internationale obligatoriske ETF'er, som f.eks. Vanguard Total International Bond ETF, og nogle højtydende nye statsobligationer i emerging markets, herunder PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt ETF. Hvad der adskiller globale obligationer ETF'er er et uforskammet fokus på investeringer i fast ejendom fra hvor som helst i verden - indenlandske og internationale. Dette marked er især lavt, men det vokser.

2015 var et volatilt år for det globale obligationsmarked. Selvom de fleste større vestlige økonomier har haft positiv økonomisk vækst i hvert kvartal 2014 og 2015, har bekymringer fra Asien og en lavere forventning om rentestigninger fra centralbankerne holdt et låg på udbyttet. Tiårige Treasurys drængte tilbage til ca. 2% i oktober, men det er en god handel sammenlignet med udbytter i Europa (den 10-årige Bundesbunden kraterede til næsten 0. 5%).

Den Europæiske Centralbank (ECB) er bange for inflation og lover at fortsætte stimuleringsprogrammerne, så længe væksten forbliver træg. Da disse stimuleringsprogrammer involverer aggressive obligationsopkøb, bør euroområdets udbytter blive dæmpet på vej ind i det nye år.

I stigende grad skal udbyttesjævelige obligationsinvestorer vende sig til lande som Tyrkiet, Venezuela og Brasilien. Det 21. århundrede er fyldt med eksempler på gældsbyrne vækstøkonomier, der nægter at betale udenlandske obligationsejere, hvilket gør de enkelte bedrifter særligt risikable.

De følgende fem ETF'er er gode muligheder for investorer, der ønsker at diversificere deres obligationsporteføljer, men de bør ikke betragtes som et centerpunkt for enhver langsigtet investor. Snarere kan disse være vigtige, gratis stykker til en portefølje med et bredere fokus. Alle YTD-resultater er mellem januar og november 2015.

PIMCO Total Return Active ETF

Aktiver under ledelse (AUM): $ 2. 66 milliarder

2015 YTD ydeevne: 0. 9%

Omkostningsforhold: 0. 55%

Udbyttesats: 4. 89%

Den samlede tilbagevendende aktivitetsfond for PIMCO (NYSEARCA: BOND BONDPIMCO ETF106. 47 +0. 05% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en af ​​de førende aktivt forvaltede fonde i fastlandsområdet, selv efter at Bill Gross uforskammet havde afvist på usikker måde.Omkostningerne er moderate på blot 55 basispoint (bps) på trods af den aggressive strategi, der indebærer en pludselig omstilling mellem investment grade obligationer. PIMCO hævder, at fonden er fokuseret på investeringskvalitet, hvilket er sandt, men op til 10% af porteføljen kan bestå af uønskede obligationer.

BOND er enormt for sit segment på mere end $ 2. 6 milliarder i AUM, mere end 10 gange størrelsen af ​​andre førende globale obligatoriske ETF'er. Dette gør BOND komfortabelt flydende og sikker fra lukning. Den beskriver også sin portefølje dagligt og giver højere end nogen anden fast indkomst ETF med verdensomspændende eksponering.

Guggenheim Forbedret Short Dur ETF

AUM: $ 514. 59 mio.

2015 YTD-præstationer: 0. 95%

Omkostningsgrad: 0. 3%

Udbytteudbytte: 1. 38%

2014 og 2015 var ikke gode år for kortfristede obligationer eller likvide midler, men Guggenheim Enhanced Short Dur ETF (NYSEARCA: GSY GSYClaymore Tr50. 35 +0. 04% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) udført godt nok og var flydende nok til begge små og store investorer i det rum. Hvis 2016 oplever et stigende rentemiljø, eller hvis kortfristede værdipapirer ser sammenbrudte priser, kan GSY tjene som et rimeligt kompliment til en konservativ portefølje.

Denne fond vil aldrig konkurrere med resten af ​​listen på udbytte, men stigende satser er (sandsynligvis) i horisonten. Hvis en investor ønsker at konkurrere med inflationen og undgå for stor eksponering for renterisici, er GSY lige så god som den får for globale ETF'er.

SPDR Blackstone / GSO Seniorlån ETF

AUM: $ 762. 52 mio.

2015 YTD-ydelse: 0. 14%

Omkostningsgrad: 0. 7%

Udbyttesats: 4. 35%

En anden aktivt forvaltet obligationsfond, SPDR Blackstone / GSO Senior Lån ETF (NYSEARCA: SRLN SRLNBlack / GSO Sr Ln47. 360. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en af ​​de mindre kendte ædelstene af SSgA lineup, i hvert fald udenfor aktive ETF-fællesskab. Denne fond fokuserer på corporate high yield flydende gældsforpligtelser fra amerikanske og internationale udstedere, selvom 95% af udstedelserne var amerikanske fra november 2015. ("Seniorlån" refererer til banklån, fordi de er senior til alle andre kreditorkrav mod en låntager .)

Seniorlånsmidler har fået meget fart siden 2013 - SRLN blev udgivet i april 2013 - men få har akkumuleret disse mange aktiver så hurtigt. Enhver interesseret investor skal have en moderat risikotolerance, men SRLN er en fremragende afdækning mod renterisiko i 2016 og derover.

RiverFront Strategic Income ETF

AUM: $ 463. 06 millioner

2015 YTD-præstationer: 1%

Omkostningsforhold: 0. 22%

Udbytteudbytte: 3. 61%

Ligesom SRLN, RiverFront Strategic Income ETF (NYSEARCA: RIGS RIGSRIVFront Stg In25. 360. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) var global kun i navn i 2014 og 2015; 92% af investeringerne stammer fra amerikanske problemer. RIGS bringer en aktiv tilgang og har international fleksibilitet i sin charter. Der er ingen valutabegrænsninger på RIGS-beholdninger, det begrænser ikke sig selv med hensyn til offentlige eller erhvervsmæssige obligationer, og det kan variere mellem de mest sikre investeringskvalitetsproblemer og junk.Denne fleksibilitet er en af ​​grundene til, at RIGS ser attraktivt ud i 2016.

En anden attraktiv funktion er fondens effektivitet. Omkostningsforholdet er meget lavt for alle i segmentet, endsige for en fond med proprietære metoder og en aktiv strategi for enhver strategi. Gennem de første 11 måneder af 2015 overgik RIGS Barclays Global Aggregate Index med 4,65%.

Virtus Newfleet Multi-Sect Uncons BD ETF

AUM: $ 152. 12 millioner

2015 YTD ydeevne: -0. 04% (fond lanceret 11. august 2015)

Omkostningsgrad: 0. 8%

Udbytteudbytte: Ikke tilgængelig (fond lanceret 11. august 2015)

Den helt nye Virtus Newfleet Multi-Section Uncons Bd ETF (NYSEARCA: NFLT NFLTETFis Nwf MlSc25. 81 + 0. 06% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) ligner meget RIGS, bortset fra at NFLT har potentiale til at anbringe en endnu mere ukonventionel portefølje. Ledelsesteamet ledes af David Albrycht, der har forvalter obligationsporteføljer for Newfleet Asset Management siden begyndelsen af ​​1990'erne; NFLT er virkelig en ETF gearet mod Albryts instinkter og overbevisninger.

Det kan være vanskeligt at vælge en fond baseret alene på ledelsen (se BOND og Bill Gross), men NFLT har en sand invest-in-noget-strategi, der kan være attraktivt, hvis obligationsmarkedet endelig begynder at pope i 2016 eller 2017. Ukonventionelle er altid lidt risikabelt, så NFLT bør nok ikke være en kerneholding, indtil den har en længere, stærkere track record.