Vil du finde det mest appetitlige REIT udbytteudbytte i universet? Hvordan lyder et 15. 60% udbytte? Det lyder som lette penge.

Desværre, som du allerede ved, når noget lyder for godt til at være sandt, er det som regel. Kapitalbevarelse bør være din første prioritet. I stedet for at udnytte gode muligheder, tag denne opskrivning som en advarsel om at holde sig væk fra lagre og / eller REITs, der har potentiale til at lokke dig ind, før du langsomt suger hele det grønne ud af din position. Dette er ikke en fornøjelig oplevelse, og det er en, vi gerne vil undgå. (For mere se: Disse REITs ser godt godt ud nu )

Et højt udbytte er normalt et resultat af en faldende aktiekurs. Når det er tilfældet, skal du spørge: "Hvorfor falder bestanden? "Det er ofte fordi investorerne ikke tror på udbyttet er bæredygtigt på grund af stigende gæld eller mangel på rentabel vækst. (For mere se: Top 10 REITs for 2015. )

Der er heldigvis mange vindende REIT'er derude, og nogle er velplacerede for nuværende og nær fremtidige tendenser. Lad os se på de fem REITs med de højeste udbytter pr. 28. maj 2015. (Se mere: Hvilke REIT'er betaler de højeste udbytte? )

ARMOR Residential REIT

Det 15. 60% udbytte af ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR ARRARMOUR Residential REIT Inc24. 11-1. 39% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ), som investerer i og forvalter en portefølje af boliglånspapirer med boliglån, er sikker på at få de fleste investorers opmærksomhed, men ikke de kyndige. Aktien har afskrivet 30. 75% i løbet af de seneste 12 måneder. Det er ikke en god afvejning. Denne REIT har lidt siden starten på et stadigt fald i aktiekursen, og det taber konsekvent penge. Dertil kommer, at gælden til egenkapitalforholdet er højt 8. 55. På tidspunktet for denne skrivelse handler aktierne på 3 dollar. 02, som også kan appellere til uerfarne investorer. Vi har set denne film før, og vi vil sandsynligvis se en efterfølger. (Det er ikke en god film.) (For relateret læsning se: Risici for realkreditobligationer. )

Resource Capital Corp. (RSO

RSOResource Capital Corp9. 90-2. 08% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) opstår, besidder og forvalter kommercielle realkreditlån og anden fast ejendom gæld og egenkapital. Lyder det godt? Udbyttet er en kæmpe 14. 80%. Heldigvis er Resource Capital rentabel, og gældskvoten er 2. 03, hvilket ikke er højt for et REIT. Det kan lyde som en god investeringsmulighed hidtil, men bestanden har konsekvent afskrevet de seneste to år - på et tyremarked - og det har afskrivet 26. 74% i det forløbne år. RSO vil sandsynligvis fremvise mere sikkerhed end ARR, men det er kun relativt set.Det giver stadig ikke et godt risiko / belønningsforhold. (For relateret læsning se: Hvad er de potentielle faldgruber at eje REITs? New York Mortgage Trust New York Mortgage Trust Inc. (NYMT

NYMTNew York Mortgage Trust Inc6. 23-0. 80%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) erhverver, investerer i, finansierer og forvalter realkreditobligationer. I løbet af det sidste år har det kun afskrivet 0. 25%, hvilket er positivt i betragtning af et udbytte på 13 90%. New York Mortgage Trust er også rentabel. Den korte position er dog 7. 30%, hvilket indikerer at noget er galt. Problemet er let at finde: Dette REIT har en gældsværdi på 10 02. Chimera Investment Corp. Gennem sine datterselskaber Chimera Investment Corp. (CIM

CIMChimera Investment Corp17. 73 -2. 15%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) investerer i boliglånsobligationer (RMBS), boliglånslån, kommercielle realkreditlån, ejendomsrelaterede værdipapirer og forskellige andre aktivklasser . Det giver et udbytte på 12,80%, og bestanden har afskrivet 8. 89% i løbet af det sidste år. Forholdet mellem gæld og egenkapital er 3. 76. Den korte position er kun 0. 90%, hvilket er ekstremt lavt for et REIT. Dette er et positivt tegn, som det er rentabilitet, men du bør huske på, at dette REIT blev skadet dårligt under finanskrisen, og mange mennesker forventer et andet baade økonomisk miljø. (For yderligere oplysninger, se: ETF'er, der er de bedste i realkreditobligationer. ) PennyMac Realkreditforsikringstjeneste PennyMac Mortgage Investment Trust (PMT

PMTPennyMac Mortgage Investment Trust14. 97-1. 64%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) investerer primært i boliglån og realkreditrelaterede aktiver. Det giver 13,40%, men bestanden har afskrevet 13,78% i løbet af det sidste år. PennyMac er rentabel, den korte position er lav for et REIT på 1,60%, og gælden til egenkapitalen er noget respektabel på 2. 63. På trods af disse positive forventninger vil eventuelle realkreditrelaterede REIT sandsynligvis ramme vi oplever en gældskrise i den nærmeste fremtid. Bundlinjen Højtstående REIT'er bør ikke ses som lette penge. Der er en grund til, at udbyttet er så højt, og det skyldes normalt stigende gæld eller mangel på rentabel vækst. De høje gældsniveauer for disse REITs passer ikke godt sammen med det nuværende økonomiske klima. Hvis du investerer, kan du finde succes på kort sigt, men du ville lege med ild. (For mere se:

5 Udbytte ETF'er med vækstpotentiale.

) Dan Moskowitz har ingen positioner i ARR, RSO, NYMT, CIM eller PMT.