Small-cap-aktier har historisk overgået store cap aktier over langsigtede horisonter. Men dette overskydende afkast kan være ekstremt volatilt. I løbet af de økonomiske udvidelser har småkapitalbeholdninger tendens til at vise overlegen afkast. Under økonomiske recessioner aftager de meget hurtigere sammenlignet med deres modparter i store kapaciteter. Små caps viser større følsomhed over for makroøkonomiske risici.

Virksomheder med småkapitalbeholdninger mangler typisk konkurrencefordele og effektive skalaer for at modstå dårlige tider. Det er derfor, at disse virksomheder er mindre rentable og giver mindre afkast sammenlignet med store cap aktier. Da små virksomheder er mere tilbøjelige til at vise større vækstrater, nyder de også høj investorernes følelser og høje værdier, som hurtigt kan vende om, når stemningen falder.

På trods af de brede småkapitalbeholders underprestation i 2015 i forhold til et bredt marked, kan det være til gavn for diversificering og langsigtet kapitalforhøjelse at besidde småkapitalandele. Fondsindustrien tilbyder nogle gode valg til investorer til en rimelig pris.

Small Cap-aktier kan fortsat vise øgede volatilitetsniveauer i 2016 på grund af større opfattede risici. Imidlertid tilbyder småkapitalfonde fondene attraktive muligheder for investorer, der er interesserede i at diversificere deres portefølje med en bestemt niche på det amerikanske aktiemarked.

Vanguard Small Capitalization Index Fund Investeringsaktier

Aktiver under ledelse (AUM): 56 milliarder USD

2010-2015 Gennemsnitlig årlig nettoaktivværdi (NAV) afkast: 12. 9% > Nettoomsætning: 0. 23%

Vanguard Small Capitalization Index Fund Investor Aktier følger resultaterne af CRSP US Small Cap Index, som består af småkapitalbeholdninger af amerikanske virksomheder. Fonden tilbyder passiv eksponering for småkapitalbeholdninger med bred diversificering på tværs af forskellige sektorer i USAs økonomi. Finansielle aktier tegner sig for ca. 26% af fondens aktiver, mens industrielle aktier har ca. 20% tildeling. Sammenlignet med andre fonde har denne fond et meget lavt omsætningsforhold på 10%, hvilket gør det meget skatteeffektivt. Beholdningerne er bredt diversificerede, idet ingen enkeltbeholdning tegner sig for mere end 0,5% af fondens portefølje.

Fonden har optjent Morningstar-analytikernes rating af guld og en fire-stjernet samlet rating for det konsekvente risikojusterede afkast og ekstremt lave omkostninger. Fonden leveres uden gebyr og har et minimumskrav på minimum 3 000 kr.

Homestead Small Company Stock Fund

AUM: $ 1. 2 milliarder

2010-2015 gennemsnitlig årlig afkast på afkast: 14. 26%

Nettoomsætning: 0. 91%

Homestead Small Company Stock Fund investerer i småkapitalbeholdninger på Russell 2000-indekset.Fonden fokuserer specifikt på virksomheder, der er positioneret til at foretage væsentlige ændringer i deres forretning, der kan resultere i en forbedret konkurrenceposition eller økonomiske resultater. Sammenlignet med Russell 2000-indekset har denne investeringsfond en meget større aktivfordeling til industrivirksomheder på omkring 27%. Forbrugernes diskretionære aktier og finansielle aktier tegner henholdsvis 22% og 18% af fondens portefølje. Fonden køber typisk og besidder aktier i lang tid, hvilket resulterer i et usædvanligt lavt omsætningsforhold på 3%. Denne buy-and-hold-strategi gør fonden meget skatteeffektiv.

Fonden har konsekvent slået sit benchmarkindeks i de sidste tre, fem og ti år. For sin stærke risikojusterede afkast har fonden opnået en fem-stjernet samlet rating fra Morningstar. Fonden leveres uden gebyrer og kræver et initialbidrag på $ 500.

Broadview Opportunity Fund

AUM: $ 708. 3 mio.

2010-2015 gennemsnitlig årlig afkast: 11. 21%

Nettoomsætning: 1. 23%

Broadview Opportunity Fund søger kapitalvækst ved at holde småkapitalbeholdninger over en to eller tre årig horisont. Fonden vurderer en kombination af attraktive værdiansættelser og kvalitative egenskaber for et potentielt selskab, der kan tilføjes til porteføljen. Fordi fonden hurtigt kan afhænde aktier, der overtræder sine grundlæggende principper, kan omsætningsforholdet være noget højt; i 2015 stod den på 41%. Dette gjorde denne investeringsfond noget mindre skatteeffektiv. Fonden har en overvægt i konjunkturbeholdninger med ca. 27% tildeling, mens informationsteknologien tegner sig for 24% af fondens aktiver. Ingen enkelt beholdning af fonden har en tildeling på over 4%.

Morningstar har tildelt denne fond en analytikers vurdering af sølv og en fire-stjernet samlet rating. Fonden opkræver ingen gebyrer og leveres med et minimumskrav på minimum 1 000 dollars.

Glenmede Small Cap Equity Portfolio Class Advisor

AUM: $ 2. 3 milliarder

2010-2015 gennemsnitlig årlig afkast på afkast: 14. 44%

Nettoomsætning: 0. 94%

Den Glenmede Small Cap Equity Portfolio Class Advisor investerer i småkapitalbeholdninger med attraktive kombinationer af værdiansættelse og positiv indtjening og salgsmoment. Fonden baserer sit beholdningsvalg på proprietære multifaktormodeller, der rangerer lagre inden for hver sektor. Fondforvaltere strukturerer porteføljen for at give en bred diversificering på tværs af sektorer, industrier og individuelle virksomheder, hvor Russell 2000 er et benchmarkindeks. Forbrugscykliske aktier har den højeste tildeling på ca. 18%, mens informationsteknologi tegner sig for ca. 17% af fondens aktiver. Fondens beholdninger er typisk bredt spredt og tegner sig ikke for mere end 2% af porteføljen.

Fonden var i stand til at overgå sit underliggende indeks i løbet af de sidste tre, fem og 10 år og har optjent en femstjernet samlet rating fra Morningstar. Det leveres med intet gebyr og ingen minimum investeringskrav.

Voya Small Company Fund Klasse A

AUM: $ 468.7 mio.

2010-2015 gennemsnitlig årlig afkast på afkast: 12. 17%

Nettoomsætning: 1. 34%

Voya Small Company Fund Klasse A investerer i småkapitalaktier af virksomheder. Fondforvaltere vælger beholdninger baseret på internt udviklede kvantitative datamodeller, der vurderer virksomhedens økonomiske og grundlæggende egenskaber. Fonden fokuserer på aktier, der handler under den værdi, der er opfattet af konsensusvisningen. Sammenlignet med sine jævnaldrende er fonden mere bredt diversificeret med hensyn til sektorer, hvor de finansielle bestande har den største tildeling på ca. 18%. Industrielle aktier tegner sig for 17% af fondens aktiver, mens informationstekniske lagre har en tildeling på 16%. Fondens beholdninger er ret diversificerede, og ingen enkeltbeholdning tegner sig for over 1,5% af fondens portefølje.

Fonden har i gennemsnit lidt overgået Russell 2000-indekset. Fra november 2015 overstiger fondens gennemsnitlige årlige afkast på 7,95% lidt over det gennemsnitlige årlige afkast på 7,3% for Russell 2000-indekset. Denne gensidige fond har opnået en fire-stjernet samlet rating fra Morningstar. Fonden leveres med et gebyr på 5,75% og kræver en minimumsinvestering på $ 1 000.