Udenlandske direkte investeringer (FDI) repræsenterer kapital investeret i et land, der leverer produktions- og servicekapacitet til både indfødte forbrugere og verdensmarkeder. FDI er med til at bringe varer og tjenesteydelser til den globale markedsplads, og tilstrømningen af ​​udenlandske investeringer viser ikke blot investorernes tillid til værtslandets forretning og det geopolitiske klima. Denne kapital forbinder også nationale økonomier.

Fordelene ved FDI flyder til både leverandør af kapital samt til værtsregionen. Kina er et land, der er intensiveret for at udnytte disse fordele. Ifølge Kinas handelsministerium overgik FDI i 2010 100 milliarder dollar for første gang. I hele året, der sluttede december 2010, steg indgående FDI 17,4% til 105 dollar. 74 mia. Lad os se på de faktorer, der driver udenlandske investeringer i Kina, og undersøge, hvad det betyder for investorer - og den kinesiske økonomi. (Internationale investorer skal være opmærksomme på den forbløffende sammenhæng mellem skattesatser og økonomiske resultater, se Hvordan internationale skattesatser påvirker dine investeringer .)

FDI I Kina

Flere faktorer påvirker mængden af ​​FDI, der kommer til Kina:

1. Kapital Tilgængelighed

I begyndelsen af ​​2000'erne overtog Kina USA som verdens største modtager af udenlandsk kapital. FDI består af kapital, som en udenfor investor er villig til at placere (og risiko) inden for en lokal region. Betingelserne på de globale kapitalmarkeder og det generelle økonomiske miljø spiller en rolle ved fastlæggelsen af ​​FDI-strømmen til Kina. En blomstrende global økonomi, kapitalmarkeder og erhvervsklima skaber store investeringer i investerbar kapital, hvoraf en del omregnes til FDI. Store mængder investerbar kapital, der proportionelt overvælder antallet af sunde lokale investeringsideer, kan medføre, at institutionelle, selskabs- og individuelle investorer investerer deres rigdom på nye og voksende markeder. (Lær mere i Forståelse af kapital og finansielle konti i betalingsbalancen .)

2. Konkurrenceevne

Kinas attraktivitet som destination for investeringskapital hviler på dets udvikling af infrastruktur, ressource tilgængelighed (fysisk og arbejdskraft), produktivitet og personalekompetence og udvikling af værdikæden. Udnyttelsesgraden af ​​disse elementer kan gøre Kina mere attraktivt for FDI i forhold til andre nationer, såsom Indien, der konkurrerer og kæmper for den samme investeringskapital. En voksende og udviklingsøkonomi kræver infrastruktur og ressourcer for at lette salget af varer og tjenesteydelser. Lavere transaktionsomkostninger som følge af modningen af ​​disse elementer gør det muligt for investorer at opnå afkast på deres investeringer, da deres virksomheder kan generere overskud.Veje, motorveje, broer og andre former for fysisk infrastruktur bør være til stede, vedligeholdes og give tilstrækkelig sikkerhed for godstransport såvel som til pendling af medarbejdere. (For mere om vigtigheden af ​​infrastruktur, se Bygg din portefølje med infrastrukturinvesteringer .)

En anden komponent til at tiltrække FDI indebærer tilgængeligheden af ​​billige og dygtige medarbejdere, der har de nødvendige kvalifikationer, erfaring og færdigheder til at skabe, fremstille og levere varer og tjenester, der kan konkurrere på globale markeder. (Lær hvordan Bretton Woods-systemet fik bolden til at spille for verdenshandelen, læs Global handel og valutamarkedet .)

3. Lovgivningsmæssig Miljø

Når en national regering vedtager og håndhæver regler og politikker med det formål at begunstige statslige enheder på bekostning af privateholdige virksomheder, kan et sådant miljø være til skade for initiativer, der sigter mod at tiltrække FDI. Som sådan kan lovgivningen enten fremme eller hæmme udenlandske direkte investeringer i Kina. Overdreven regulering har en tendens til at hindre iværksætter- og kommercielle aktiviteter, da ledere og medarbejdere skal bruge mere tid og penge til at overholde regler og regler. Hvis en investor ønsker at oprette et produktionsanlæg i Kina, kan høje opstartsomkostninger, lovlig eksponering og andre besværlige overholdelseselementer tilskynde investoren til at etablere anlægget andetsteds, hvor erhvervsklimaet er mere gavnligt for industrien. (For et kontrapunkt til disse artikler, se Gratis markeder: Hvad koster det? )

Andre typer af regler omfatter obligatoriske joint venture-partnerskaber, hvor virksomheden sammen med den udenlandske investor skal have et kinesisk statsorgan eller et lokalt firma som partner. Et retssystem, der er forspændt mod at beskytte kinesiske lokalbefolkninger - som udfører det, der nogle gange opfattes som uretfærdigt, ulovligt eller uetisk forretningspraksis - kan også bidrage til at gøre Kina til en mindre gunstig investeringsdestination. (Investering i udlandet begynder med en bestemmelse af risikoen for landets investeringsklima, læs Evaluering af landrisiko for international investering .)

En anden regulerende determinant indebærer regeringens fremme af investeringsaktiviteter ved at yde attraktive økonomiske incitamenter i form af skattelettelser, tilskud, lavpris statslån og tilskud. Statsstøttede finansielle incitamenter giver mulighed for at gøre en virksomhed mere rentabel og på kortere tid.

4. Stabilitet

Politisk og økonomisk stabilitet kan lette tilstrømningen af ​​FDI. Stabilitet repræsenterer forudsigelighed og mulighed for, at virksomheder får bedre fremsyn i fremtiden. Alternativ konstant social uro, oprør, oprør og social uro er indstillinger, der ikke er til gavn for erhvervslivet. Økonomisk ustabilitet kan også bidrage til hyperinflation, hvilket kan gøre valutaen næsten forældet. For at fremme FDI skal borgere / arbejdstagere såvel som virksomheder have et rimeligt grundlag for at respektere kinesisk lov og orden.Vold, kriminel aktivitet, udpressning, kidnapninger og forfalskede valutaer og produkter har alle været problemer i Kina, der tjener til at underminere effektiviteten af ​​at drive handelsaktiviteter. Retssystemet bør også have effektive mekanismer til begrænsning eller fuldstændig eliminering af rogue og korrupte elementer i retshåndhævende myndigheder. (Sikring mod valutarisiko kan øge sikkerheden for dine offshoreinvesteringer. Se Beskyt dine udenlandske investeringer fra valutarisiko .)

5. Lokalt kinesisk marked og erhvervsklima

Det mest skarpe aspekt af Kina er den store størrelse af befolkningen og markedet og udsigterne for vækst som følge af denne størrelse. Virksomhedernes evne - støttet af udenlandsk kapital - at sælge til et stort lokalt marked gør Kina til en attraktiv destination for FDI. Efterhånden som den kinesiske økonomi fortsætter med at trives, udvikler og modnes, kan avancerede industrier som sundhedspleje, informationsteknologi, teknik, robotik og luksusvarer få et større fodspor i Kina som lokale forhold, ressourcer og andre FDI-determinanter er forbedret. Derudover kan økonomisk vækst og FDI starte en "succes dominoeffekt." Jo mere regionen tiltrækker FDI, jo mere vokser det. Jo mere det vokser og modnes, jo flere investorer er villige til at yde FDI. Dette punkt understreger fordelen ved Kinas store marked, som giver vækstmuligheder i nuværende og fremtidig kommerciel aktivitet. Jo flere FDI strømmer ind i landet, desto større er den økonomiske kædereaktion, der giver en positiv effekt for at opretholde en sådan vækst. (Find ud af, hvordan disse verdslige tilbud kan krydre din portefølje, se Go International med udenlandske indeksfonde .)

6. Åbenhed over for regional og international Handel

Markeds åbenhed tjener flere vigtige roller i at tiltrække FDI. Af afgørende betydning er en virksomheds evne til at sælge sine produkter og tjenester til både lokale og udenlandske markeder. Hvis kinesiske virksomheder har begrænset eller ingen adgang til udenlandske kunder - især USA, Vesteuropa, Japan og andre - så er det lokale marked muligvis ikke nok til at berettige en betydelig investering i penge og energi. Handelsbarrierer som f.eks. Takster betragtes typisk som disincentives af andre nationer. Et amerikansk produkt, der er underlagt høje takster i Kina, vil være mindre efterspurgt på det kinesiske marked på grund af den kunstigt oppustede pris. Sådanne handlinger fordrer typisk gengældelsestariffer fra USA på kinesiske produkter eller i visse ekstreme tilfælde et direkte forbud mod visse varer og tjenesteydelser. (For mere indsigt læs Grundlæggende om takster og handelshindringer .)

Eksportvenlige politikker kan da spille en vigtig rolle ved at beslutte, om de skal investere i Kina, især for virksomheder, der har en stor del af deres forventede markedsandele placeret uden for det lokale marked. I bestræbelserne på at skabe et mere forretningsmæssigt miljø indledes regionale og internationale frihandelsaftaler typisk af markedsfremmende regeringer som rimelige mekanismer til at fremkalde økonomisk aktivitet og vækst.

Den nederste linje

For en udviklingsøkonomi som Kinas er udenlandske investeringer en nøglevej for at stimulere udviklingen og trække landets økonomi mod et konkurrencedygtigt sted på verdensmarkedet. For at FDI skal kunne forekomme, skal visse betingelser være på plads.