Den seneste markedsnedgang har nogle investorer overvejet alternative investeringer for deres portefølje. Alternative investeringer omfatter private equity, hedgefonde, fast ejendom, direkte investeringer og meget mere. Nedenfor er en generel retningslinje af faktorer, som investorer bør overveje, når de vurderer alternative investeringsmuligheder, specifikt midler. Som altid bør investorerne diskutere med deres finansielle rådgiver eller formueforvalter, før de træffer investeringsbeslutninger.

1) Risiko / returprofiler

Alle investeringer er forbundet med en vis grad af risiko, og afkast er ikke garanteret. Det er vigtigt for en investor at forstå, at der er forskellige risici forbundet med alternative investeringer. Derfor bør investorer forstå deres risiko / returprofil, eller hvor meget de er villige til at risikere at miste i bytte for potentielle gevinster. Generelt er jo større risikoen, desto større er det potentielle afkast forbundet med investeringen. I betragtning af at hver investors risiko / afkastprofil er anderledes, er det afgørende for investorer at forstå deres appetit for at finde den investeringsmulighed, der bedst passer dem.

Søgekostnader og adgang til ledelsen Når en investor har konstateret, at de er komfortable med de risici og afkast, der er forbundet med alternative investeringer, er det næste skridt at identificere og ansætte fondsledere. Investorer skal sammensætte en liste over fondschefer, interviewe og foretage den rette due diligence og afveje omkostningerne og fordele ved tildeling til forskellige aktivtyper. Søgekostnad er en faktor, som investorer skal tage i betragtning, når det kommer til at få adgang til og identificere fondschefer.

Når investorerne udarbejder en kort liste over potentielle fondforvaltere, med hvem de gerne vil indlede drøftelser med, gennemføres der regelmæssigt omfattende undersøgelser af fondscheferne og de associerede virksomheder. Forskning kan omfatte kontrol af FINRAs mæglercheck for at se om fondlederen har SEC-overtrædelser eller afventer overtrædelser eller analyserer og forstår fondslederens track record.

3)

Forståelse af fondens kompleksitet Strategierne og målene bag en venturekapitalfond, private equity-fond og en hedgefond varierer betydeligt. Hver af disse aktivklasser har også et andet lag af forskellige strategier. For eksempel omfatter typiske hedgefondsstrategier global makro-, eventdrevet, relativ værdi arbitrage, kvantitativ, multi-strategi og mere. Investorer bør have en god forståelse for, hvordan fonden generelt opfører sig og handelsegenskaberne bag de forskellige fondsstrategier. Selvom det er okay for investorer at ikke forstå de specifikke algoritmer bag en kvantitativ fond, er det absolut nødvendigt for investoren at forstå fondens generelle strategiske afhandling.

4)

Gebyrstruktur Standard gebyrstrukturen for midler er 2/20 modellen, en 2% årlig administrationsgebyr og 20% ​​bære- eller præstationsgebyr over en bestemt returgrænse. For nylig har der været et stigende niveau af investor utilfredshed med 2/20 gebyrstrukturen, og midlerne begynder at genoverveje deres gebyrstrukturer for bedre at tilpasse interesserne med deres investorer. Når det er sagt, bør investorer have en grundig forståelse for fondens gebyrstruktur. Forståelse af, hvordan præstationsafgifter beregnes, med et klart billede af eksekverings- og administrationsomkostninger, og kendskab til forhindringsrater og indløsningsvilkår er alle bedste metoder, når du gennemser penge. Intricacies på gebyr vilkår kan resultere i betydelige forskelle i kapital, der flyder tilbage til investorer.

En anden faktor investorer bør overveje, er, om fondforvaltere investerer i egne midler, hvilket hjælper med til at tilpasse incitamenterne mellem begge parter. Samlet set bør investorerne omhyggeligt evaluere og undersøge gebyrerne for at sikre, at de tilhørende gebyrer tilpasser investorernes og fondslederens incitamenter.

5)

Kendskab til due diligence-processen Når investorerne har identificeret fondforvaltere, der er potentielle investeringsmål, er det normalt næste gang at gennemføre due diligence-processen. Investorer kan få adgang til industristandard due diligence-spørgeskemaet (DDQ) fra sammenslutninger som Alternative Investment Management Association. Det er også almindeligt under due diligence-processen for investorer at møde ansigt til ansigt med fondscheferne for at diskutere fondens konkurrencedygtige differentiering fra andre fonde, dets strategi og track record. Derudover dyrker mange investorer også mæglerfirmaet og andre tredjepartsfondsbestyrere, som fonden arbejder med for at sikre, at fonden er involveret med topindustrielle fagfolk.

6)

Skatter Sidst men ikke mindst er skatteeffektivitet en afgørende investeringsvurdering for investorer. Mens fondens præstationer og alfa er vigtige, er skatteeffektivitet lige så afgørende, da det vil have en betydelig indvirkning på investorens bundlinjeindtjening. Investorer bør forstå, hvordan afkastet beskattes, og hvis der er nogen skatrisiko forbundet med strategien. Det sidste en investor ønsker, er en revision fra IRS på grund af uprøvede eller tvivlsomme skattestrategier. Investorer bør altid rådføre sig med deres advokater og finansielle rådgivere om skatteeffektivitetsstrategier for at sikre, at regler ikke krydses.

Dette er de generelle faktorer, som en investor bør tage hensyn til, når de påbegynder tildeling til alternative investeringer. At identificere de "rigtige" alternative investeringsforvaltere og gennemføre due diligence-processen kan være rettidig, men fordelene kan langt overstige omkostningerne med, hvornår de nødvendige foranstaltninger træffes.

Investorer kan bedre få adgang til og opdage alternative investeringsmuligheder på DarcMatter. Deltag i et globalt fællesskab af investorer, der opdager midler, problemfrit evaluerer fondens information online og sporing af porteføljevalg.Klik her for at komme i gang i dag.

Ingen finansiel rådgivning - Oplysningerne om denne præsentation er kun til uddannelsesmæssige og informative formål, uden nogen udtrykkelig eller stiltiende garanti af nogen art, herunder garantier for nøjagtighed, fuldstændighed eller egnethed til et bestemt formål. Oplysningerne i eller tilvejebragt fra eller via dette forum er ikke beregnet til at være og udgør ikke økonomisk rådgivning, investeringsrådgivning, handelsrådgivning eller andre råd. Oplysningerne på denne hjemmeside og leveres fra eller gennem dette forum er generelt af natur og er ikke specifikke for dig brugeren eller nogen anden.