En udbyttet børsnoteret fond eller ETF beskattes på grundlag af den officielle struktur, arten af ​​de underliggende investeringer, hvordan en investor bruger den og de afkast eller tab, det har oplevet i løbet af kurset af et år. Dette niveau af sort kan forveksles til tider, men de samme grundlæggende regler gælder for alle skattepligtige børshandlede produkter.

Selvom ETF'er ofte bliver spioneret for deres potentielle skattefordele, gør sammensætningen af ​​gearede porteføljer det vanskeligt for leverede ETF'er. For at forstå, hvordan din leverede ETF, eller en hvilken som helst ETF, beskattes, start med de faktorer, der driver ETF-beskatning for IRS.

Grundskatteregler for ETF'er

Flere og flere amerikanske investorer er bekendt med ETF'er. Selv om der er en meget større generel viden om ETF-rummet, er reglerne for ETF-beskatning stadig misforstået og forvirrende for investorer. Der er tusindvis af ETF'er at vælge imellem, og chancerne er, at de fleste af dem har en anden skattepligtig eksponering.

Enhver fonds aktivklasse kan klassificeres som en af ​​fem IRS-kategorier: aktier, renter, råvarer, valutaer eller alternativer. For eksempel vil en leveret olie ETF sandsynligvis blive placeret i varekategori. En ETF kan struktureres som en open-ended fond; en investeringsinstitut, eller UIT; en grantor trust; et begrænset partnerskab eller en børsnoteret note eller ETN.

ETF'er eller ETN'er, der indeholder futureskontrakter, har særlige regler fra Commodity Futures Trading Commission eller CFTC. Imidlertid anser IRS disse for at være begrænsede partnerskaber. For eksempel er ProShares UltraShort Yen-fondet (NYSEArca: YCS YCSPrShrs Trust II76. 06-0. 53% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en gearede valuta ETF, der er gearet mod yens bevægelser; IRS anser dette for at være et valutahandel.

Den væsentligste determinant for de faktiske skattepligtige beløb er baseret på ETFs underliggende beholdninger. Det betyder, at et aktiemarked ETF og et alternativ ETF kan have meget forskellige skatter, selvom de deler samme skattestruktur.

Særlige overvejelser for leverede ETF'er

Sammenlign balancen for en traditionel ETF og en leveret ETF, og du vil sandsynligvis bemærke to store forskelle. Den første er den leverede ETF indehaver swap-aftaler og futures kontrakter for at understrege eksponering. Det andet er, at den leverede ETF også besidder meget mere penge i gennemsnit. Disse forskelle gør gearede ETF'er mere komplicerede til skattemæssige formål.

Faktisk kan nogle gearede ETF'er være kontroversielle på grund af antallet af skattefordelinger, de registrerer. I nogle tilfælde kan realisationsfordelinger overstige 60 til 70% af den samlede indre værdi eller NAV.Regelmæssige ETF'er kommer aldrig tæt på dette distributionsniveau.

Det er ikke svært at se, hvorfor dette er tilfældet; en in-kind indløsning til gearede ETF-aktier betyder den øjeblikkelige og ofte dårlige afvikling af underliggende optioner, swaps eller futures. Eventuelle resterende aktionærer er tvunget til at absorbere det skattepligtige tab eller gevinst. Det betyder, at mange gearede aktionærer holder sig klogt over annoncerede distributionsdatoer, der ønsker at sælge fonden, hvis der forventes et stort ansvar.

Andre skattemæssige overvejelser

Siden 2013 er de langsigtede kapitalgevinster generelt beskattet til 15% eller faktisk 0% for dem i bundskattebeslaget og 20% ​​for dem i den øverste skattekonsol og på kort sigt kapitalgevinster beskattes som almindelig indkomst. Dette er det samme for ETF'er.

IRS tager kun hensyn til nettovinster. Dine kapitalgevinster kan blive opvejet af de seneste kapitalgevinster. Selv her har nogle gearede ETF'er forskellige regler. Da så mange forskellige mulige regler om distributioner, salgs- og skatterapportering kan gælde, skal din fondudbyder sende dig oplysninger om de mulige skattemæssige konsekvenser af dine leverede ETF-beholdninger.