Tekniske og finansielle innovationer har ført til indførelsen af ​​komplicerede finansielle instrumenter og handelsstrategier med en global rækkevidde. Som følge af nogle af disse udviklinger er gennemsigtighed, procedurer og kontrol tilbøjelige til at blive kompromitteret. Forebyggelse af ulovlig aktivitet er i stigende grad en udfordring for tilsynsmyndighederne, og muligheder, komplicerede instrumenter, tilføjer mange flere lag til de krævede regler, med deres varierende mæglingsgebyrer med komplekse strukturer og tilladt gearingsniveauer med højrisikoeksponering. I denne artikel diskuteres de grundlæggende regler, styrende organer og deres aktiviteter for optionsmarkedet i USA.

Det primære formål med et reguleret finansielt marked er at beskytte den fælles investors rettigheder og interesser ved at håndhæve det krævede sæt protokoller. Optionsregulatorer i USA opretter, registrerer, standardiserer, ændrer eller reviderer (om nødvendigt) reglerne for optionshandel i USA, der involverer:

• Optionskæder til givne salgspris og udløbsdatoer
• Handelsenheder
• Lot size
• Position holdingsgrænser
• Undtagelser i begrænsninger for sikrede positioner
• Øvelsesmekanismer
• Regler for ordreindberetning og undtagelseshåndtering
• Regler for transaktioner uden for valutaveksler
• Indstilling af løftestangs- og margenbegrænsninger < Short selling regler.

Derudover etablerer regulerende myndigheder krav til handelsrapportering, tvisthåndteringsmekanismer og disciplinære foranstaltninger over for de ikke-overensstemmende personer og virksomheder. De fleste af disse regler og regler er pålagt via mæglerfirmaer.

En optionskontrakt kan handles på aktie / indeks eller på forex / råvare / futures som underliggende. Forskellige amerikanske organisationer regulerer disse kategorier. Alle optionskontrakter handlet over aktie / indeks overvåges af Securities and Exchange Commission (SEC) og Financial Regulatory Authority (FINRA); mens opsættelseskontrakter over forex / råvare / futures overvåges af Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og National Futures Association (NFA).

Securities and Exchange Commission

SEC, der blev grundlagt i 1934, har en missionerklæring "for at beskytte investorer, opretholde fair, ordnede og effektive markeder og lette kapitaldannelsen. "Det fastsætter bestemmelser for at sikre, at fair praksis følges på markederne med fuldstændig gennemsigtighed. En komplet liste over SEC-handelsregler er tilgængelig her.

Reguleringsmyndigheden for den finansielle sektor

FINRA er skabt i 2007 og er en ikke-statslig organisation, der beskæftiger sig med investorernes sikkerhed og markedssikkerhed gennem regulering. Hovedvægten er på, at sikkerhedsvirksomheder og mæglere overholder et sæt regler og sikrer markeds gennemsigtighed. FINRA-operationer kan opdeles i fire sektioner:

Uddannelse af offentligheden om investering, pengehåndtering, svig og risikostyring gennem uddannelsesmoduler, der er tilgængelige på sin hjemmeside.

Obligatorisk mæglerhandlerregistrering: Alle virksomheder i værdipapirhandelsvirksomhed i USA er forpligtet til at registrere sig hos FINRA og blive en autoriseret mæglerforhandler. Hvis de ikke gør det, kan de blive straffet, retslige handlinger og endda en nedlukning.

• Securities licensure og eksamener.
• Registrering af disciplinære handlinger.
• FINRAs valgspecifikke regler er tilgængelige i deres detaljerede valgreguleringsvejledning. Forslag fra medlemsudvekslinger er omhyggeligt verificeret for konsekvensanalyse, og hvis det findes passende, gennemføres regelændringer i overensstemmelse med SEC. (For mere, se: Investopedia forklarer - hvordan FINRA er relateret til SEC.)
• Commodity Futures Trading Commission

CFTC er etableret i 1974 og er et regeringsorgan, som hjælper fremtidig handel for forskellige sektorer som landbrug, global markeder, energi og miljømarkeder. Dets regulering har til formål at opfylde sin mission "for at beskytte markedsdeltagerne og offentligheden mod svig, manipulation, misbrug og systemisk risiko relateret til derivater. "CFTC tilbyder også mekanismer til individuelle erhvervsdrivende til at indgive en klage, samt et whistleblower-program. Nedenfor er listen over udvekslinger overvåget af CFTC:

1. Chicago Board Options Exchange

2. Chicago Board of Trade

3. Chicago Mercantile Exchange

4. HedgeStreet

5. US Futures Exchange

6. Kansas City Board of Trade

7. Minneapolis Grain Exchange

8. New York Mercantile Exchange

9. New York Trade Board

10. OneChicago

National Futures Association (NFA)

National Futures Association (NFA) er den "førende uafhængige leverandør af effektive og innovative reguleringsprogrammer, der sikrer integriteten af ​​derivatmarkederne" (herunder muligheder). En detaljeret reguleringsvejledning (inklusive muligheder) er tilgængelig på den officielle NFA-hjemmeside. Alle NFA-medlemmer har følgende forpligtelser:

At være et noteret / registreret medlem af NFA.

Overholde væsentlige kapitalkrav.

• Optagelse og rapportering, som bør være udtømmende for alle transaktioner og relaterede forretningsaktiviteter.
• Vigtige amerikanske valgregulativer
• Her er nogle af de vigtigste regler i USA:

Optionshandlere i USA skal handle inden for de fastsatte grænser fastsat af den respektive regulator.

Fordi kort handel på optioner ofte kan føre til at miste mere end det handlede beløb, har gearingsgrænser, margenkrav og korte positioner de fleste regler for at beskytte investorer og forhandlere mod ukendte risici.

• Optionshandlere er forpligtet til at opretholde minimumsmarginbeløbet som fastsat af mægleren, baseret på regler.
• For korte optioner på forex skal den nominelle værdi for transaktionsværdi plus den modtagne præmiepræmie opretholdes som et sikkerhedsstillelse.
• For lange muligheder er hele optionspræmien nødvendig som depositum.
• Først i, første ud (FIFO) regel forhindrer at holde lignende valgpositioner.
• Bottom Line
• Hvor godt regulatorer sikrer en velfungerende funktion gennem etablerede regler, regler og tvistbilæggelsesmekanismer udsætter det reelle effektivitet i et givet marked.Selv om det altid er spændende at handle på komplekse finansielle aktiver som optioner og andre derivater i håb om bedre overskud, skal det sikres, at markeder, deltagere og facilitatorfirmaer er godt regulerede.