På mandag offentliggjorde verdens største betalingsnetudbyder Visa Inc (V VVisa Inc111. 92 + 0. 50% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) Det vil strategisk erhverve sit tidligere datterselskab Visa Europe, en sammenslutning, der ejes og drives af europæiske medlemsbanker og andre betalingstjenesteudbydere i en kontant- og aktieaftale på 21,2 mia. EUR (eller 23 mia. 35 mia.

Strategisk formål

Det strategiske formål med aftalen er at drage fordel af stordriftsfordele, omkostningssynergier og øgede gebyrer på det næststørste elektroniske betalingsmarked. Aftalen vil udvide Visa Inc. i Europa for at gøre det til et globalt selskab. Fusionen vil tilføje mere end 3.000 finansielle institutioner til Visa-partnere og 500 millioner europæiske kort til deres kundekreds, som er ansvarlig for omkring 18 milliarder transaktioner på mere end 1,5 billioner euro. Efter overtagelsen vil Visa Inc. tage føringen over sin rival Mastercard Inc.

Visa sagde i deres pressemeddelelse: "Som et resultat af kombinationen vil europæiske kunder have større adgang til Visa Inc.'s omfang og ressourcer, og globale kunder vil få en mere problemfri oplevelse. Desuden vil europæiske kunder drage fordel af direkte adgang til Visa Inc.s investeringer i innovative teknologier og differentierede produkter og tjenester. "

Detaljerne

Aftalen - 21 værd. 2 milliarder euro - vil indeholde en forudbetaling på 16,5 milliarder euro, efterfulgt af en ekstra betaling på 4,7 milliarder baseret på indtjeningen. Den forudgående vederlag omfatter en kontant betaling på 11,5 mia. Og aktiebeholdningen på 5 mia. Omregnet fra det foretrukne lager Visa Europe til det fælles lager af Visa Inc. Visa Inc. vil hæve 16 mia. USD i gæld for at finansiere transaktionen.

Aftalen giver gevinster til europæiske banker og andre betalingsudbydere, der i øjeblikket ejer aktier i Visa Europe og giver dem mulighed for at skifte til rival Mastercard, hvis de yder betalingstjenester til lavere priser.

Investors Reaction

Efter offentliggørelsen faldt Vis Inc Inc aktier med ca. 3% (eller $ 2, 36), da investorerne opfatter, at selskabet betaler højere end forventet præmie for overtagelsen. Selskabets aktier har været positivt set med 18% fra begyndelsen af ​​2015. Både S & P og Moody's har bekræftet selskabets gældsværdi efter meddelelsen om stabile udsigter.

Meddelelsen kom efter, at Visa Inc. rapporterede deres tredje kvartals topplinje og bundlinje for at være i overensstemmelse med analytikernes forventninger, på trods af at de blev ramt af dollaropskrivning.

Bundlinjen

Kombinationen af ​​Visa Inc og Visa Europe forventes at skabe synergier med høj omkostning og giver mulighed for, at Visa Inc kan udvide sig tilbage til Europa, hvilket er det næststørste kortmarked.Visa Inc. mener, at aftalen vil være accretive, og selskabet vil begynde at pådrage fordelene ved aftalen efter marts 2016. Visa Inc. CEO Charles Scharf sagde: "Aftalen vil bidrage til at fremskynde overgangen fra kontanter til elektroniske betalinger i hele Europa. Virksomhederne anslår, at 37% af det europæiske forbrug af personlig forbrug stadig opstår via kontanter og checks, og der er stadig en enorm mulighed for at elektronisere betalinger. ”