Vanguard Total World Stock (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Wrld St72. 42-0. 39% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en udvekslings- handlede fond (ETF), der søger at spore investeringsresultaterne fra FTSE Global All Cap Indeks, som er et flydejusteret kapitalbaseret kapitalvægtet indeks bestående af store, mellemstore og småkapitalbeholdninger af virksomheder med forskellige placeringer i hele verden. VT tilbyder en billig mulighed for investorer at få eksponering for verdens aktiemarkeder. Fordi fonden ikke afdækker sine udenlandske valutapositioner i udenlandske aktier, er den udsat for valutarisiko, som kan sænke eller fuldstændigt slette positive afkast frembragt i fremmed valuta.

Fondens beholdninger indeholder historisk over 7 500 aktier valgt ud fra forskellige vægtningsegenskaber, såsom industri, land og markedsværdi. Ca. halvdelen af ​​alle bedrifter ligger i USA, mens resten er opdelt mellem nye og fremmede udviklede lande. Siden starten i 2008 har VT vist en årlig gennemsnitlig afkast på 5,3% før skat.

Hvordan det sporer det

Fra august 2015 har fonden cirka 7 dollar. 2 milliarder af nettoaktiver under ledelse, der dækker størstedelen af ​​markedsværdien til investeringer i hele verden. VT har aktier i overvejende grad i Nordamerika med amerikanske virksomheder, der tegner sig for 51% af fondens portefølje. Europæiske aktier har ca. 22% tildeling, mens vækstmarkeder tegner sig for 9% af VT's investerede aktiver. Japanske aktier har den næststørste fordeling på 8%, og Det Forenede Kongerige har den tredje største tildeling på 7%.

Fonden besidder ca. 7, 628 uden ingen aktiebeholdning for mere end 2%. VT har en median markedsværdi på 34 dollar. 1 milliard, og omkring 45% af selskabets beholdninger repræsenterer kæmpe markedskapitalvirksomheder, mens store og mellemstore virksomheder har henholdsvis 31 og 18%. De fem største aktier i VT har 4,6% andel af porteføljen og omfatter kendte virksomheder, såsom Apple, Inc., Exxon Mobil Corporation, Microsoft Corp., Wells Fargo & Co og Johnson & Johnson. De 10 største beholdninger tegner sig for ca. 7,5% af fondens samlede investerede aktiver. Finanssektoren har den største tildeling på 18%, mens teknologi- og sundhedssektoren har henholdsvis 13 og 12%. Forbrugscykluser og industrielle virksomheder har begge en tildeling på 11%.

Fonden har en relativ lav sporingsfejl på grund af at hovedparten af ​​aktierne indeholdt i det underliggende indeks. Den minimale sporingsfejl opstår som følge af at holde en repræsentativ stikprøve fra det underliggende indeks, transaktionsomkostninger og driftsomkostninger afholdt af fonden.

Ledelse

VT styres og rådgives af Vanguard Group, som er en af ​​de mest fremtrædende og største ledere af egenkapital og renter. Vanguard-koncernen er kendt for sine sofistikerede metoder og stærkt effektive handelsstrategier for at opnå investeringsresultater, der er stærkt korrelerede med målsætningen. Vanguard koncernen har rådgivet VT siden 24. juni 2008, og fonden er inkluderet som en del af en klasse af aktier udstedt af Vanguard Total World Stock Index Fund.

Egenskaber

Vanguard-koncernen bruger en repræsentativ prøveudtagningsstrategi for VT til at spejle resultaterne af det underliggende indeks. Vanguard-koncernen er kendt for sin erfaring og stabilitet, der giver mulighed for betydelig reduktion af sporingsfejl og lave transaktionsomkostninger. Fonden har historisk vist en meget lav porteføljeomsætning på ca. 7%, hvilket er et af de laveste tal blandt lignende ETF'er. På grund af en stærkt raffineret indekseringsproces og lav omsætning opkræver fonden et årligt omkostningsforhold på 0,17%, hvilket er betydeligt lavere end den gennemsnitlige udgiftskvote på 0,51% for sine jævnaldrende.

VT handles på New York Stock Exchange Arca, og investorer kan købe fondens aktier gennem mange investeringsmæglere uden provision.

Egnethed og anbefalinger

Investering i VT kommer med betydelig valutarisiko, da 48% af fondens beholdninger er denomineret i fremmed valuta, og VT hedder ikke valutaeksponeringen. Euroen og den japanske yen er betydeligt afskrevet siden 2013 og denter fondens afkast. Investorer bør nøje overveje konsekvenserne af fondens udenlandske beholdninger på deres portefølje.

På grund af US Federal Reserve's oplyst hensigt om at hæve benchmarkrenterne kan USAs beholdninger af VT udsættes for øget volatilitet fra værdiansættelsesjusteringer, da kapitalomkostningerne kan stige. Omkring 20% ​​af fondens beholdninger er også udsat for virksomheder i Europa, hvis økonomi fortsat står over for udfordringer, såsom høj arbejdsløshed, svag økonomisk vækst og en statsgældskrise oplevet af Grækenland. Da økonomien i USA fortsat er et lyst sted på de globale aktiemarkeder, kan euroen fortsætte med at svække og bidrage til lavere afkast fra europæiske aktier.

Emerging Markets præsenterer deres egen udfordring, da råvaremarkedet faldt og skubbet til vækstøkonomier som Brasilien og Rusland til recession. Også Kina begyndte at opleve en økonomisk afmatning, og den nylige skarpe afskrivning af renminbi, den kinesiske valuta, har potentialet til yderligere at sænke VTs afkast i fremtiden.

VT er ifølge den moderne porteføljeorientering (MPT) mest egnet til en vækstinvesteringsstrategi, da fondens beholdninger sandsynligvis vil fortsætte med at drage fordel af den globale økonomiske vækst og især USA's vækst. På lang sigt vil valutarisikoen sandsynligvis blive dæmpet og irrelevant for investorer, der er villige til at holde fondens aktier i længere perioder.

På grund af sin eksponering over for udenlandske markeder har fonden en noget højere volatilitet sammenlignet med S & P 500 Index. Fondens femårige standardafvigelse var 13,4%, hvilket er højere end den femårige standardafvigelse på 11,7% for S & P 500-indekset. Fondens gennemsnitlige årlige afkast på fem år var 10,6%. Dens femårige Sharpe-forhold var 0. 82; dette er meget lavere end Sharpe-forholdet på 1,34 for S & P 500-indekset, hvilket gav højere afkast ved lavere volatilitet.

VT er mest hensigtsmæssigt for investorer, der er interesserede i at blive udsat for globale markeder med en høj grad af diversificering, og som ikke har noget imod at være udsat for valutarisiko som stammer fra 48% af fondens portefølje.

Hvordan finansielle rådgiverkunder kunne bruge denne ETF

Da fondens beholdninger dækker hovedparten af ​​globale aktier, ville finansielle rådgivere finde denne ETF tiltalende som en omfattende fond med bred dækning af flere brancher og mange lande. På grund af størstedelen af ​​fondens eksponering fra amerikanske aktier er det hensigtsmæssigt for kunder, der er bekymrede for risici fra udenlandske markeder og ønsker en anstændig eksponering for det amerikanske aktiemarked. Efterhånden som økonomien i USA har været i stand til at vende et fald i råvarepriserne og vise forbedrede tegn på arbejdsmarkedet, ville de finansielle rådgiveres kunder få gavn af afkast frembragt af USA's beholdninger af VT.

På grund af den betydelige eksponering over for udenlandske aktier er denne ETF imidlertid nyttig for finansielle rådgivere, der ønsker at diversificere deres kunders portefølje væk fra det amerikanske marked og drage fordel af økonomiske udsigter på vækstmarkeder, der viser højere økonomisk vækst sammenlignet med udviklede lande.

Hovedkonkurrenter og alternativer

Når det kommer til alternativer til VT, har investorer flere muligheder. IShares MSCI ACWI ETF følger resultaterne af MSCI ACWI og giver lignende eksponering for en bred vifte af internationale udviklede og nye markedsaktier. Denne fond giver omfattende adgang til det globale aktiemarked og har et omkostningsforhold på 0,33%.

Et andet attraktivt alternativ til VT er iShares MSCI All Country World Minimum Volatility
ACWV-fond, der følger resultaterne af MSCI All Country World Index og har 360 aktier. Denne ETF forsøger at generere den laveste volatilitet og har et udgiftsforhold på 0,2%.

SPDR Global Dow ETF er en anden mulighed, da denne fond søger at følge resultaterne af Global Dow Index. Fonden ejer aktier fra over 20 udviklede og nye lande og er bredt diversificeret på tværs af mange brancher. Denne ETF har et noget højt udgiftsforhold på 0. 50%.