Med sine køb af Verizon Communications, DISH Network, DirecTV og Charter Communications har Warren Buffett vundet ind i telekommunikationsområdet. Men han tog det globale spring, da han købte Liberty Global (NASDAQ: LBTYA LBTYALiberty Global PLC30. 67 + 0. 52% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), en amerikansk og britisk baseret udbyder af video-, internet-, fastnettelefoni- og mobiltjenester i Europa og dele af Latinamerika. Siden begyndelsen af ​​2014 har Buffett erhvervet både Class A-aktier og Class C-aktier i Liberty Global på i alt 19 millioner aktier til en samlet markedsværdi på 814 millioner dollars, hvilket svarer til ca. 0,64% af hans samlede beholdninger. Der er to interessante aspekter af dette køb for Buffett. For det første dykker han dybere ind i teknologiske rum, hvilket er et område, han har undgået i fortiden. For det andet forankrer hans køb af Liberty Global ham i udlandet, hvilket er nyt territorium for en investor, der normalt investerer indenlandsk. Men som med alle Buffetts investeringer var der nogle overbevisende årsager til køb af Liberty Global.

Diversificere hans telekommunikationsbeholdninger

Buffett blev stor med sit Verizon-køb i 2014. Så gik han endnu større med sin Charter Communications køb senere samme år. Han havde været investor i Skålen, og derefter DirecTV, som gav vejen til sin store holding i AT & T. Buffett synes at kunne lide telekommunikationslagre, fordi de tilbyder både infrastruktur og stabilt pengestrømme. Liberty Global tilbyder Buffett en mulighed for at diversificere sine teleselskaber på internationalt plan. Liberty Global har ekspanderet på europæiske kabel- og bredbåndsmarkeder gennem overtagelser, og det ses af mange analytikere som et primært overtagelsesmål for et større teleselskab som Comcast, Vodafone eller AT & T. Virksomheden har samarbejdet med Comcast for at give deres respektive kunder mulighed for at krydse over netværk. Ledelsens ambitiøse planer for ekspansion er konstant fokuseret på at øge aktionærernes værdi.

Hvis du ikke kan slå ham, kom med ham

Buffett har altid graviteret sig mod virksomheder, der drives af ledere, som han beundrer, og som det fremgår af hans porteføljehold, har han stor beundring for Liberty Globals administrerende direktør John Malone. Ud over sin andel i Liberty Global ejer Buffett betydelige indsatser i andre Malone-administrerede virksomheder eller selskaber, hvor Malone er en stor investor. For eksempel ejer Buffett omkring 7 millioner aktier i Liberty Media. Liberty Media er Malones holdingselskab på samme måde, Berkshire Hathaway er Buffetts holdingselskab for at foretage investeringer. Buffett ejer også 10 millioner aktier i Charter Communication, hvor Malone er en stor aktionær.Malone ejer en stor aktiepost i DirecTV, som var en anden stor holding for Buffett, inden den blev en del af AT & T. Både Malone og Buffett er investorkollegenter, og de to ses i det mindste af medierne som investor konkurrenter med sammenligninger af deres porteføljepræstation.

Det var et godt selskab til en god pris.

Meget af Buffetts succes skyldes hans dårlige overholdelse af hans mest grundlæggende principper, hvoraf den ene er at købe gode, velrenommerede virksomheder til en god pris. Liberty Global ser ud til at opfylde disse strenge kriterier. Virksomheden led igennem negativ indtjening i løbet af 2013, men havde arbejdet på at forbedre bruttomarginalerne. Da Buffett så på lageret, havde Malone rettet skibet, og virksomheden var klar til at vise solid indtjeningsvækst de næste to år. Buffett så dette som en fortsat tendens.

Hvad der virkelig blev øje, var virksomhedens værdiansættelse. På det tidspunkt havde Liberty Global en virksomhedsværdi på 75 milliarder dollar, men dens markedsdækning var kun 33 milliarder dollar, hvilket tyder på mange upsidepotentialer, da indtjeningen begyndte at forbedre. Pr. Februar 2016 anslår analytikere en solid indtjeningsvækst på 25% i løbet af de næste fem år. Buffett kan også lide virksomheder med store moats. Gennem sine opkøb og konsolidering af markedet i Europa har Liberty Global reduceret konkurrencemæssig risiko med enorme muligheder for at udvide sine tjenester.