a:

Små og mellemstore virksomheder, der har etableret track record med rentable operationer, har flere muligheder, når behovet for kapitaldannelse opstår. Gældsfinansiering gennem et nyt obligationsemission og hævelse af egenkapital gennem et nyt aktieemission er fælles finansieringsstrategier for etablerede virksomheder. Konventionel bankudlån er en anden finansieringskilde til en virksomhed med historie om finansiel stabilitet. For små eller mellemstore virksomheder, der kræver en anden fleksibilitet med finansiering til vækst og udvidelse, giver mezzaninfinansiering et alternativ til traditionelle finansieringsforretninger.

Mezzaninfinansiering, der almindeligvis betegnes ansvarlig gæld, er en kombination af gælds- og egenkapitalfinansiering fra en speciallåner. En virksomhedsejer kan låne en del af de midler, der er nødvendige for vækst eller udvidelse fra mezzaninfinansieringsfirmaet, og de resterende midler hæves gennem salget af selskabsbeholdninger tilbage til samme mezzanin långiver. Denne type finansiering anvendes blandt etablerede virksomhedsejere, fordi den kombinerer fordelene ved konventionel lånoptagelse med fleksibilitet i egenkapitalfinansiering under ledelse af et enkelt finansieringsarrangement.

Tilbageholdelse af erhvervskontrol

De fleste finansieringsaftaler, der kommer fra ukonventionelle kilder, kræver, at virksomhedsejeren giver afkald på en vis kontrol over visse aspekter af virksomheden. Mezzanin långivere er ingen undtagelse, da de ofte placerer et afstemningsmedlem i bestyrelsen eller tilføjer en C-suite medarbejder til ledelsen for at have øjnene på jorden. Virksomhedsejere, der indgår i et mezzaninfinansieringsarrangement, giver imidlertid ikke kontrol over den daglige drift af virksomheden, og de skal heller ikke foretage store ændringer i personale. Så længe virksomheden fortsat er rentabel, tager en mezzanin långiver ikke fuld kontrol over virksomheden væk fra virksomhedsejeren.

Fleksibilitet af finansieringsvilkår

Fordi mezzaninfinansiering tager sin position bag anden forretningsmæssig finansiering, giver virksomhedsejere større fleksibilitet med finansieringsbetingelserne knyttet til dette finansieringsalternativ. Efterstillede gældspositioner kræver generelt ikke et sikkerhedsstillelse, der gør det muligt for virksomheden at få adgang til den kapital, der er nødvendig for at finansiere vækst og ekspansion uden at binde værdifulde aktiver som udstyr eller faciliteter, der kan anvendes som sikkerhed for yderligere finansiering i fremtiden. Derudover giver mezzaninfinansiering mere fleksibilitet i tilbagebetalingsvilkår, da det vedrører afskrivninger, kuponrenter og lånets længde. Mezzaninfinansieringsfirmaer er mere interesserede i den egenkapitalposition, der opnås ved salg af selskabsbeholdninger tilbage til virksomheden, end de har en streng tilbagebetaling af lånte midler, og som sådan er villige til at yde gunstigere lånevilkår til virksomheden.

Langsigtet perspektiv

I modsætning til traditionelle långivere, der kræver tilbagebetaling af lånte midler over en kort varighed på to eller tre år, giver mezzaninfinansieringsfirmaer virksomheder en længere tidsramme for at opfylde betingelserne i finansieringsaftalen. Virksomhedsejere, der modtager finansiering via en mezzanin långiver, kan forvente et langsigtet forhold til virksomheden på grund af det unikke forhold, der er etableret gennem kombinationen af ​​gælds- og egenkapitalfinansiering.