a:

Investorer bruger normalt tre primære teknikker til værdiansættelse af virksomheder. Den første er en komparativ model, hvor en virksomheds aktiemarkedsmåling sammenlignes med konkurrerende virksomheder eller lignende transaktioner, hvor der er købt rivaler. Den anden er gennem en diskonteret cash flow-analyse (DCF), hvor firmaets fremtidige pengestrømme modelleres og derefter diskonteres tilbage til fremtiden for at få en estimeret børskurs. Endelig antages omkostningsmodellen, at virksomheden er likvideret, og at eventuelle resterende provenu sendes til aktionærerne. Her er måder at fortælle om en bestand er undervurderet ved hjælp af disse teknikker.

Nedre værdiansættelse end rivaler

Et selskab kan være undervurderet, hvis det handler under lignende virksomheder. For eksempel, hvis det har en lavere pris for indtjening eller pris at bogføre værdi end en rival, kan det være en god aftale. Det kan selvfølgelig have lavere fortjenstmargener, højere gældsniveauer eller vokse langsommere end rivaler. Det ideelle scenario er at finde et firma, der er mere rentabelt, vokser hurtigere og mere konservativt styret, der handler med et lavere antal indtjening eller kontantstrøm end peer-gruppen.

Intrinsic værdi over markedsværdi

DCF-tilgangen er essensen af ​​lagervurdering. Hvis firmaets fremtidige pengestrømme pr. Aktie diskonteres tilbage til i dag, og værdien er betydeligt over, hvor aktiebeholdningen handles, er aktien sandsynligvis undervurderet. Estimering af pengestrømmene kan tage tid, og jo bredere værdiforstyrrelsen er bedre, hvilket hjælper med at opveje risikoen for, at pengestrømestimaterne var slukket eller ikke viser sig som forventet.

Selskabet er værd mere dårligt

Hvis en virksomheds bogførte værdi pr. Aktie eller egenkapital divideret med de udestående aktier overstiger aktiekursen, kan dens beholdning blive undervurderet. Dette er den teoretiske værdi, der eksisterer, hvis alle en virksomheds aktiver blev solgt, og provenuet blev brugt til at udbetale sine forpligtelser. Denne resterende værdi ville gå til aktionærerne.

Bundlinjen

Der er mange måder at undersøge, om en virksomhed er undervurderet. Hvis virksomheden vokser hurtigere end markedet forventer, eller hvis nuværende indre værdi ikke er godt repræsenteret i aktiekursen, er det muligt, at et undervurderet selskab er et godt bud for nogle investorer.

På tidspunktet for skrivelsen ejer Ryan C. Fuhrmann ikke aktier i nogen af ​​de virksomheder, der er nævnt i denne artikel.