a:

Valutaswaps anvendes almindeligvis til afdækning af låneforretninger. Ofte udveksler et amerikansk selskab og et udenlandsk selskab den amerikanske dollar svarende til den anden valutaudbetaling (som bestemt af spotkursen på betalingsdagen) for den modsatte betaling i amerikanske dollars. Indirekte risici i forbindelse med valutaswaps omfatter eksponering for kreditrisiko, hvis en (eller begge) parter misligholder renter og hovedstol, markedsrisiko, eksponering for udenlandsk statslig regulatorisk risiko og eksponering for rente- og inflationsrisiko.

Intervention i børsmarkeder

Selvom det ikke altid er en betydelig risiko, er der altid chancen for, at en centralbank vil beslutte at gribe ind på valutamarkeder. Hvis en valuta manipuleres, frosne eller fastgøres til en anden valuta, kan parterne i bytte tabe deres fordele.

Standardrisiko

Standardrisikoen for en valutaswap er ikke ulig andre former for udlånsmotpartsrisici. Overvej et eksempel, hvor et amerikansk selskab og et japansk selskab bytter for at udnytte ineffektivitet på deres indenlandske kreditmarkeder. Det amerikanske selskab ønsker at have en vis grad af sikkerhed for, at det japanske firma ikke vil misligholde sine betalingsforpligtelser. Det samme gælder fra det japanske selskabs perspektiv.

Derfor finder de fleste valutaswaps sted mellem store, velrenommerede firmaer, der synes attraktive for mulige byttepartnere.

Pengestrømme skal også overvejes. Selv hvis lån har lignende løbetider - hvilket også ikke altid er tilfældet - kan pengestrømmene variere betydeligt. Begge virksomheder skal være tilfredse med tidspunktet og mængden af ​​pengestrømme i hvert instrument.

Markedsrisiko

Byttehandleren i en valutaswap accepterer en risikoposition, når der matches modstående sider af en swap. De to selskaber i swappen står også over for en markedsrisiko, fordi renten kan svinge i den tid, det tager at afskaffe en bytte mellem parter, hvilket får en part til at betale for meget.