Før værdipapirer - ligesom aktier, obligationer og noter - kan udbydes til salg til offentligheden, skal de først være registreret hos Securities and Exchange Commission (SEC). Enhver aktie, der ikke har en effektiv registreringserklæring, der er registreret på SEC, betragtes som "uregistreret". At sælge eller forsøge at sælge en økonomisk sikkerhed, før den registreres, betragtes som en forbrydelse.
Der gælder dog visse undtagelser. For eksempel kan et privatejet selskab udstede aktier til dets direktører og bestyrelsesmedlemmer, men de nye aktionærer skal underrette SEC om, at de sælger bestanden til en anden. Hertil kommer, at virksomheder kan rejse kapital ved at kræve investeringer fra personer uden for virksomheden, der anses for at være "kvalificerede investorer". SEC definerer en kvalificeret investor som en person, der har en nettoværdi på mindst en million dollars eller en årlig indkomst på over $ 200, 000. Personer, der opfylder "kvalificeret investor" status kan også blive ofre for "private tilbud" uregistrerede værdipapirer svindel .
(For mere om dette emne, læs Policing Securities Market: En oversigt over SEC.)
Dette spørgsmål blev besvaret af Katie Adams.
Hvad er forskellen mellem A-aktier og andre fælles aktier i selskabets aktier?
Opdage, hvordan et firma kan nedbryde sin fælles bestand til flere klasser og hvordan disse klasser adskiller sig fra hinanden og fra foretrukne lager.
Hvordan ved jeg, om jeg køber uregistrerede værdipapirer eller aktier?
Alle værdipapirer, herunder aktier, obligationer og noter, skal være registreret hos Securities and Exchange Commission (SEC), før de kan udbydes til salg til offentligheden. Registrerede værdipapirer findes i SEC EDGAR-databasen. En investor bør aldrig købe en sikkerhed, før registreringen hos SEC er blevet bekræftet.
Hvad er forskellene mellem fortyndede værdipapirer og antidilutive værdipapirer?
Lær hvordan investorer og revisorer anvender udtrykkene "fortynding" og "antidilutive" til værdipapirer eller udøvelse af sikkerhedsmekanismer.