a:

Markedshandler, der forekommer over disken (OTC), er mindre reguleret af Securities and Exchange Commission end dem, der finder sted på større børser. Mange af SECs regler og krav er centreret omkring arkivering og rapportering af finansiel information, men selv disse er mindre stringente end dem, der kræves for børsnoterede børser.

OTC Bulletin Board (OTCBB) har regler for støtteberettigelse, der kræver værdipapirer, der er noteret på det, til at indgive finansielle rapporter med enten SEC eller forsikringsregulatorerne. Mæglerforhandlere på OTC-markedet er reguleret af Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), herunder OTC Link LLC, som giver abonnenter mulighed for at sende og modtage handelsbeskeder til at forhandle transaktioner.

Best execution rule (FINRA Rule 5310) kræver, at medlemsfirmaer finder markedet med den bedste pris til at udføre deres kunders handler. Denne regel fastsætter også mindstekrav til antallet af forhandlere, der skal kontaktes for prisopgørelser, før en transaktion kan godkendes.

FINRA Regel 5320 forbyder et medlem at handle egen konto til en pris, der er tilstrækkelig til at opfylde sine egne grænseregler. Dette holder hovedsagelig mæglerhandlere fra at bruge kundeordrer til at give deres kunder ringere priser.

Regel 6450 holder FINRA-medlemmer fra at pålægge ikke-abonnentadgang eller post-transaktionsgebyrer på flest aktier. Der er en vis fleksibilitet, der tillader mæglerhandlere at fastsætte deres egne gebyrer dynamisk, men kun så længe de ikke overskrider FINRAs maksimumsgrænser.

Der er ca. et til to dusin SEC og FINRA regler om OTC-handler i kraft, afhængigt af den involverede forhandler og typen af ​​handel. De fleste af disse involverer citater til kunder. Udover det er reglerne tynde; Dette har bidraget til et generelt omdømme af høj risiko for OTC-markedet.