En høj egenkapitalrisikopræmie betyder, at en virksomheds børs fremtid er usikker. Aktierisikopræmien er det overskydende afkast af en aktie over den risikofrie afkast. Afkastet er højere, når der er større risiko for at kompensere for den øgede usikkerhed.
Et eksempel på et selskab med en høj egenkapitalrisikopræmie er et selskab under finansiel nød, der skal opkræve penge. Hvis virksomheden mislykkes i at rejse penge, går det konkurs. Hvis det hæver penge på gunstige vilkår, vil aktiekursen hurtigt klatre op. Hvis det hæver penge på ugunstige vilkår, vil aktiekursen falde.
I dette eksempel tager investor en betydelig risiko. Den høje egenkapitalpræmie sikrer, at hun kompenseres korrekt for denne risiko. Egenkapitalpræmien fremhæver også betydningen af den risikofrie rente for risikostyring og markedsvurdering.
Forhøjelser i risikofri rente fører til faldende risikovillighed og gør forholdene mere udfordrende for virksomheder med højere egenkapitalpræmier. Ændringer i Federal Reserve-politikken eller erklæringer fra Federal Reserve-embedsmænd, som kan ændre opfattelsen af politikbanen, kan føre til store svingninger i risikable aktier. Da den risikofrie afkastning stiger, afkøler den risikogenhed blandt investorer.
Aktier med høje aktierisikopræmier har tendens til at have næsten binære resultater. Højrisikopræmien indikerer, at mange er pessimistiske over dens fremtidige pengestrømme og dets evne til at overleve. Disse typer af aktier har tendens til at have de største gevinster eller største tab afhængigt af virksomhedens ydeevne udover økonomiske og markedsmæssige forhold.
Hvad betyder det for virksomhedens tilstand, hvis den har usædvanlig høj egenkapital?
Forstå betydningen og beregningen af aktionærernes egenkapital og hvad et højt niveau af aktionær egenkapital betyder for en virksomheds økonomiske sundhed.
Hvad betyder en høj times renteindtægtskvote med hensyn til virksomhedens fremtid?
Lære, hvordan den tid, renteindtjeningsprocenten påvirker opfattelsen af solvens i et selskab, og hvad et højt forhold kan betyde på lang sigt.
Hvad er risikoen for at have både høj gearing og høj finansiel gearing?
I økonomi, opstår ofte løftestang. Både investorer og virksomheder anvender gearing til at skabe større afkast på deres aktiver. Brug af løftestang garanterer dog ikke succes, og muligheden for overdrevne tab er stærkt forbedret i stærkt gearede stillinger.